Σύμφωνα με τον Dent, η αλήθεια είναι πως από τη Μεγάλη Ύφεση του 2008 οι κεντρικές τράπεζες και οι κυβερνήσεις εφαρμόζουν ένα πρόγραμμα τόνωσης που απλώς ανταποκρίθηκε στο τελευταίο μεγάλο κραχ
Ασταμάτητα πτωτικός σε ό,τι αφορά τις εκτιμήσεις του είναι ο γνωστός οικονομολόγος Harry Dent.
Σύμφωνα με τις προειδοποιήσεις τις οποίες απευθύνει, η τρέχουσα -δεύτερη- φούσκα ακινήτων, που χτίζεται από το 2012, είναι πολύ μεγαλύτερη από την πρώτη (2000-2006) - και θα σκάσει όπως κάθε άλλη φούσκα στην ιστορία.
Όπως επισημαίνεται, η αλήθεια είναι πως από τη Μεγάλη Ύφεση του 2008 οι κεντρικές τράπεζες και οι κυβερνήσεις εφαρμόζουν ένα πρόγραμμα τόνωσης που απλώς ανταποκρίθηκε στο τελευταίο μεγάλο κραχ (οι τιμές των ακινήτων μειώθηκαν κατά 34% στις ΗΠΑ) - το μεγαλύτερο πρόγραμμα τόνωσης μακράν στην ιστορία.
Στις ΗΠΑ, για παράδειγμα, ήταν 27 τρισεκατομμύρια δολάρια ή 1,5 φορές το μέσο ΑΕΠ, ή 6,3% ετησίως, κατά μέσο όρο.
Αυτό θα έπρεπε να είχε δημιουργήσει τεράστια ανάπτυξη, και όμως η πραγματική ανάπτυξη κατά μέσο όρο ανήλθε 2,3% - πολύ λιγότερο από την ιστορική ανάπτυξη.
Δεύτερη φούσκα
Πλέον, λέει ο οικονομολόγος, βιώνουμε μια δεύτερη φούσκα στις μετοχές και στα ακίνητα που είναι εντελώς τεχνητή λόγω του τεράστιου πακέτου μέτρων ελάφρυνσης, σε επίπεδο νομισματικής και δημοσιονομικής πολιτικής, που είναι επίσης παγκόσμιο.
Οι περισσότερες φούσκες στην ιστορία έχουν κρατήσει 5 - 6 χρόνια.
Αυτό στα 16 χρόνια και συνεχίζει - είναι σε νέο επίπεδο. Μάλιστα, συνεχίζεται για τόσο μεγάλο χρονικό διάστημα, που σχεδόν κανείς δεν βλέπει τη φούσκα.
Ξεκίνησε όταν ο Mario Draghi της ΕΕ είπε, «θα τυπώσω απεριόριστο ποσό χρημάτων για να πολεμήσω τους short sellers». Και είναι απεριόριστο από τότε.
«Δεν έχω σταματήσει και δεν θα σταματήσω να προειδοποιώ ότι πρόκειται για μια φούσκα, η οποία έχει ανέβει τόσο ψηλά και τόσο μακριά που δεν μπορεί καν να συγκριθεί με τις φούσκες της δεκαετίας του 2000 ή του 1990» σημειώνει ο Harry Dent.
Αυτό, όμως, που προκάλεσε αυτή την τεράστια τάση είναι ότι οι κυβερνήσεις, με επικεφαλής τις ΗΠΑ, αντέδρασαν υπερβολικά στην COVID.
Από τα 27 τρισεκ. δολ. που εγχύθηκαν στην αγορά και την οικονομία των ΗΠΑ από το 2008 τα 11 τρισεκ. δολ. δόθηκαν την τελευταία διετία, με αποτέλεσμα ο πληθωρισμός να αγγίξει το δυσθεώρητο ποσοστό του 9,1% στις ΗΠΑ και αλλού.
Αποτέλεσμα αυτής της κατάστασης ήταν να υπάρξει η ισχυρότερη νομισματική σύσφιξη από το 1980 – 81 και εξής, με τα επιτόκια να αυξάνονται κατά 525 μονάδες βάσης και τον ισολογισμό της Fed να μειώνεται κατά 1,9 τρισεκ. δολ.
Αυτό έχει συμβεί και σε παγκόσμιο επίπεδο. Όμως, τέτοιες πολιτικές τόνωσης και αυστηροποίησης χρειάζονται περίπου 1,5 χρόνο για να ολοκληρωθούν πλήρως…
Συνεπώς, τον πλήρη αντίκτυπό τους ακόμη δεν τον έχουμε δει, λέει ο Dent…
Κραχ...
Οι οικιστικές μονάδες στην Κίνα, λόγω υπερδιέγερσης, εξακολουθούν είναι κενές κατά 22%.
Η οικονομία της ηγείται της παγκόσμιας επιβράδυνσης, οι ΗΠΑ ακολουθούν και έπεται η Αυστραλία, η οποία είναι δεύτερη μετά την Κίνα σε ό,τι αφορά τον δείκτη τιμή κατοικίας προς εισόδημα, δηλαδή υπερτίμηση.
Φυσικά, σε αυτό το περιβάλλον, θα πρέπει να αναμένουμε να υπάρξει σημείο ρήξης όταν οι τιμές των κατοικιών ξεπερνούν τα εισοδήματα για τόσο μεγάλο χρονικό διάστημα.
Αυτή η φούσκα συνέχισε να μεγαλώνει - αυτό είναι ξεκάθαρο.
Εν προκειμένω πρέπει να σημειωθεί πως από τα 27 τρισεκ. δολ. που δόθηκαν στις ΗΠΑ τα 19 τρισεκ. δολ. ήταν κρατικά ελλείμματα, τα 8 τρισεκ. δολ. νομισματικές ενέσεις (τύπωμα χρήματος) - και πάλι αυτά τα νούμερα αφορούν μόνο τις ΗΠΑ.
Σύμφωνα με τον Dent, τώρα που υπάρχει ισχυρή σύσφιξη, ειδικά στις ΗΠΑ, θα πρέπει να αναμένουμε πως το κραχ θα ξεκινήσει σύντομα και θα διαρκέσει τουλάχιστον 2-3 χρόνια όπως το 1929-33 και το 2006-2012.
«Αν μέχρι το 2025 δεν υπάρξει κραχ ή –έστω σημάδια συντριβής– θα αποκηρύξω τις προβλέψεις μου.
Ωστόσο, αυτό και πάλι δεν θα άλλαζε την πραγματικότητα και το μέγεθος της μεγαλύτερης φούσκας στην παγκόσμια ιστορία» καταλήγει ο Dent.
www.bankingnews.gr
Σύμφωνα με τις προειδοποιήσεις τις οποίες απευθύνει, η τρέχουσα -δεύτερη- φούσκα ακινήτων, που χτίζεται από το 2012, είναι πολύ μεγαλύτερη από την πρώτη (2000-2006) - και θα σκάσει όπως κάθε άλλη φούσκα στην ιστορία.
Όπως επισημαίνεται, η αλήθεια είναι πως από τη Μεγάλη Ύφεση του 2008 οι κεντρικές τράπεζες και οι κυβερνήσεις εφαρμόζουν ένα πρόγραμμα τόνωσης που απλώς ανταποκρίθηκε στο τελευταίο μεγάλο κραχ (οι τιμές των ακινήτων μειώθηκαν κατά 34% στις ΗΠΑ) - το μεγαλύτερο πρόγραμμα τόνωσης μακράν στην ιστορία.
Στις ΗΠΑ, για παράδειγμα, ήταν 27 τρισεκατομμύρια δολάρια ή 1,5 φορές το μέσο ΑΕΠ, ή 6,3% ετησίως, κατά μέσο όρο.
Αυτό θα έπρεπε να είχε δημιουργήσει τεράστια ανάπτυξη, και όμως η πραγματική ανάπτυξη κατά μέσο όρο ανήλθε 2,3% - πολύ λιγότερο από την ιστορική ανάπτυξη.
Δεύτερη φούσκα
Πλέον, λέει ο οικονομολόγος, βιώνουμε μια δεύτερη φούσκα στις μετοχές και στα ακίνητα που είναι εντελώς τεχνητή λόγω του τεράστιου πακέτου μέτρων ελάφρυνσης, σε επίπεδο νομισματικής και δημοσιονομικής πολιτικής, που είναι επίσης παγκόσμιο.
Οι περισσότερες φούσκες στην ιστορία έχουν κρατήσει 5 - 6 χρόνια.
Αυτό στα 16 χρόνια και συνεχίζει - είναι σε νέο επίπεδο. Μάλιστα, συνεχίζεται για τόσο μεγάλο χρονικό διάστημα, που σχεδόν κανείς δεν βλέπει τη φούσκα.
Ξεκίνησε όταν ο Mario Draghi της ΕΕ είπε, «θα τυπώσω απεριόριστο ποσό χρημάτων για να πολεμήσω τους short sellers». Και είναι απεριόριστο από τότε.
«Δεν έχω σταματήσει και δεν θα σταματήσω να προειδοποιώ ότι πρόκειται για μια φούσκα, η οποία έχει ανέβει τόσο ψηλά και τόσο μακριά που δεν μπορεί καν να συγκριθεί με τις φούσκες της δεκαετίας του 2000 ή του 1990» σημειώνει ο Harry Dent.
Αυτό, όμως, που προκάλεσε αυτή την τεράστια τάση είναι ότι οι κυβερνήσεις, με επικεφαλής τις ΗΠΑ, αντέδρασαν υπερβολικά στην COVID.
Από τα 27 τρισεκ. δολ. που εγχύθηκαν στην αγορά και την οικονομία των ΗΠΑ από το 2008 τα 11 τρισεκ. δολ. δόθηκαν την τελευταία διετία, με αποτέλεσμα ο πληθωρισμός να αγγίξει το δυσθεώρητο ποσοστό του 9,1% στις ΗΠΑ και αλλού.
Αποτέλεσμα αυτής της κατάστασης ήταν να υπάρξει η ισχυρότερη νομισματική σύσφιξη από το 1980 – 81 και εξής, με τα επιτόκια να αυξάνονται κατά 525 μονάδες βάσης και τον ισολογισμό της Fed να μειώνεται κατά 1,9 τρισεκ. δολ.
Αυτό έχει συμβεί και σε παγκόσμιο επίπεδο. Όμως, τέτοιες πολιτικές τόνωσης και αυστηροποίησης χρειάζονται περίπου 1,5 χρόνο για να ολοκληρωθούν πλήρως…
Συνεπώς, τον πλήρη αντίκτυπό τους ακόμη δεν τον έχουμε δει, λέει ο Dent…
Κραχ...
Οι οικιστικές μονάδες στην Κίνα, λόγω υπερδιέγερσης, εξακολουθούν είναι κενές κατά 22%.
Η οικονομία της ηγείται της παγκόσμιας επιβράδυνσης, οι ΗΠΑ ακολουθούν και έπεται η Αυστραλία, η οποία είναι δεύτερη μετά την Κίνα σε ό,τι αφορά τον δείκτη τιμή κατοικίας προς εισόδημα, δηλαδή υπερτίμηση.
Φυσικά, σε αυτό το περιβάλλον, θα πρέπει να αναμένουμε να υπάρξει σημείο ρήξης όταν οι τιμές των κατοικιών ξεπερνούν τα εισοδήματα για τόσο μεγάλο χρονικό διάστημα.
Αυτή η φούσκα συνέχισε να μεγαλώνει - αυτό είναι ξεκάθαρο.
Εν προκειμένω πρέπει να σημειωθεί πως από τα 27 τρισεκ. δολ. που δόθηκαν στις ΗΠΑ τα 19 τρισεκ. δολ. ήταν κρατικά ελλείμματα, τα 8 τρισεκ. δολ. νομισματικές ενέσεις (τύπωμα χρήματος) - και πάλι αυτά τα νούμερα αφορούν μόνο τις ΗΠΑ.
Σύμφωνα με τον Dent, τώρα που υπάρχει ισχυρή σύσφιξη, ειδικά στις ΗΠΑ, θα πρέπει να αναμένουμε πως το κραχ θα ξεκινήσει σύντομα και θα διαρκέσει τουλάχιστον 2-3 χρόνια όπως το 1929-33 και το 2006-2012.
«Αν μέχρι το 2025 δεν υπάρξει κραχ ή –έστω σημάδια συντριβής– θα αποκηρύξω τις προβλέψεις μου.
Ωστόσο, αυτό και πάλι δεν θα άλλαζε την πραγματικότητα και το μέγεθος της μεγαλύτερης φούσκας στην παγκόσμια ιστορία» καταλήγει ο Dent.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών