Ο Trump έκανε ένα μεγάλο λάθος στις εκτιμήσεις για το πετρέλαιο της Βενεζουέλας
Παγωμάρα επικρατεί στον κλάδο του πετρελαίου. Διότι μπορεί ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump να είχε εκφράσει θετικές απόψεις για την προοπτική οι αμερικανικές πετρελαϊκές εταιρείες να αποκτήσουν πρόσβαση στα μεγάλα κοιτάσματα πετρελαίου της Βενεζουέλας, μάλλον έκανε ένα μεγάλο λάθος.
Πηγές της βιομηχανίας ανέφεραν ότι οι εκπρόσωποι της αμερικανικής πετρελαϊκής αγοράς δεν φαίνονται έτοιμοι για ενεργή και εκτεταμένη είσοδο στην αγορά της Βενεζουέλας.
Οι βασικοί λόγοι είναι η συνεχιζόμενη αβεβαιότητα στην περιοχή και η εξαιρετικά δυσχερής κατάσταση της βενεζουελάνικης πετρελαϊκής βιομηχανίας, η οποία για χρόνια βρισκόταν σε παρακμή και δεν είχε υποστεί ουσιαστική εκσυγχρονισμό.
Κι άλλο λάθος
Ένας επιπλέον ανασταλτικός παράγοντας είναι το τρέχον επίπεδο των παγκόσμιων τιμών πετρελαίου, που θεωρείται πολύ χαμηλό για να δικαιολογήσει επενδύσεις δεκάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων για την ανασύσταση και επανεκκίνηση της βιομηχανίας στη Βενεζουέλα.
Σύμφωνα με εκτιμήσεις εμπειρογνωμόνων, οι θέσεις του Λευκού Οίκου και της πετρελαϊκής βιομηχανίας αποκλίνουν σημαντικά, και οι εκπρόσωποι της διοίκησης θα κατανοούσαν καλύτερα αυτή την απόκλιση αν είχαν προηγουμένως συμβουλευτεί τους βασικούς παίκτες της αγοράς.
Ο JPMorgan έχει δημοσιεύσει νωρίτερα στοιχεία από την OPEC, σύμφωνα με τα οποία τα αποθέματα πετρελαίου της Βενεζουέλας εκτιμώνται περίπου σε 300 δισεκατομμύρια βαρέλια.
Ωστόσο, αρκετοί αναλυτές επισημαίνουν την αμφισβητούμενη αξιοπιστία αυτών των αριθμών.
Η άγνοια
Η OPEC παραδοσιακά δημοσιεύει τα στοιχεία που παρέχουν τα κράτη-μέλη, χωρίς ανεξάρτητο έλεγχο.
Κατά την προεδρία του Hugo Chavez, οι βενεζουελάνικες αρχές επέμεναν στην αύξηση της επίσημης εκτίμησης των αποθεμάτων πετρελαίου, για να διατηρήσουν το διεθνές κύρος της χώρας εν μέσω της επιδεινούμενης οικονομικής κατάστασης.
Ακόμα και αν οι ΗΠΑ αποκτήσουν πρόσβαση στα κοιτάσματα της Βενεζουέλας, η αποκατάσταση της παραγωγής και η διασφάλιση σταθερών προμηθειών θα χρειαστούν δεκαετίες και σημαντικές επενδύσεις σε τεχνολογία, υποδομές και παραγωγικές δυνατότητες.
Οι πιο σκεπτικοί ειδικοί εκτιμούν ότι ο όγκος των πραγματικά εκμεταλλεύσιμων και οικονομικά βιώσιμων αποθεμάτων είναι πολύ χαμηλότερος από τα επίσημα στοιχεία, στην περιοχή των 25–30 δισεκατομμυρίων βαρελιών.
Σημαντικό μέρος αυτών των πόρων βρίσκεται στον Orinoco Belt και αποτελείται από εξαιρετικά βαρέα πετρέλαια με υψηλή πυκνότητα, μεγάλο περιεχόμενο θείου και αυξημένη συγκέντρωση βανάδιου, που μειώνει δραστικά τη διάρκεια ζωής των καταλυτών διύλισης.
Το πετρέλαιο αυτό έχει φυσικά χαρακτηριστικά που μοιάζουν με νωπό οδόστρωμα, γεγονός που καθιστά την εξόρυξη, τη μεταφορά και την επεξεργασία του ιδιαίτερα δύσκολη.
Αστρονομικές οι δαπάνες
Οι βασικές δαπάνες για την αποκατάσταση της παραγωγής πρέπει να γίνουν στη Βενεζουέλα και όχι στις ΗΠΑ. Για να αντικαταστήσει, για παράδειγμα, τις εξαγωγές από τον Καναδά περίπου τριών εκατομμυρίων βαρελιών ημερησίως, η Βενεζουέλα πρέπει να φτάσει σε επίπεδο παραγωγής περίπου τεσσάρων εκατομμυρίων βαρελιών ημερησίως, λαμβάνοντας υπόψη την εγχώρια κατανάλωση περίπου ενός εκατομμυρίου βαρελιών ημερησίως.
Ακόμα και ένα ελάχιστο σενάριο ανάκαμψης της βιομηχανίας εκτιμάται σε τουλάχιστον 100 δισεκατομμύρια δολάρια.
Τα υπάρχοντα εξαγωγικά τερματικά μπορούν να διαχειριστούν περίπου 1,7 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως, γεγονός που σημαίνει ότι πρέπει να κατασκευαστούν επιπλέον εγκαταστάσεις για περίπου 1,3 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως, με κόστος 5–10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, συν περίπου 1 δισεκατομμύριο επενδύσεις στις ΗΠΑ.
Για τη μεταφορά του πετρελαίου προς τον βορρά απαιτούνται νέοι αγωγοί συνολικής δυναμικότητας έως 3 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως, κόστους 30–50 δισεκατομμυρίων δολαρίων, καθώς και ξεχωριστή γραμμή επιστροφής συμπυκνώματος, περίπου 10 δισεκατομμύρια δολάρια.
Επιπλέον, απαιτούνται 50–90 δισεκατομμύρια δολάρια για την αναπροσαρμογή διυλιστηρίων στις ΗΠΑ λόγω του υψηλότερου θείου και του τοξικού βανάδιου στο βενεζουελάνικο πετρέλαιο.
Η πιθανή κατασκευή περίπου 30 πετρελαιοφόρων θα απαιτήσει άλλα 4–8 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ οι περιβαλλοντικές δεσμεύσεις εκτιμώνται γύρω στα 10 δισεκατομμύρια.
Η παραγωγική διαδικασία
Ο πιο σοβαρός φραγμός παραμένει η διασφάλιση σταθερής παραγωγής για πάνω από 20 χρόνια.
Για αυτό η Βενεζουέλα πρέπει να δημιουργήσει 10–15 GW νέας παραγωγικής ισχύος και να αναπτύξει υποδομές φυσικού αερίου για ενεργοβόρα έργα εξόρυξης με τεχνολογία Steam-Assisted Gravity Drainage, με κόστος 40–75 δισεκατομμύρια δολάρια.
Επιπλέον, απαιτούνται περίπου 25 δισεκατομμύρια για αραίωση του πετρελαίου και τουλάχιστον 15 δισεκατομμύρια για αντικατάσταση παλιών αγωγών.
Η ίδια η παραγωγική ικανότητα κοστολογείται περίπου στα 45.000 δολάρια ανά βαρέλι ημερησίως, φτάνοντας σε συνολικό κεφάλαιο περίπου 125 δισεκατομμυρίων δολαρίων, συν περίπου 220 δισεκατομμύρια για συντηρήσεις και αναπόφευκτες υπερβάσεις.
Αν συνυπολογιστούν οι δαπάνες για δρόμους, σιδηροδρομική υποδομή, εκβάθυνση του ποταμού Orinoco (~15 δισ. δολ.), ολοκλήρωση της γραμμής Tinaco — Anaco (20 δισ. δολ.), κατοικίες και κοινωνική υποδομή (~40 δισ. δολ.) και μισθοί, σχεδιασμός, κατασκευή και ασφάλεια (~70 δισ. δολ.), το συνολικό κόστος προσεγγίζει το ένα τρισεκατομμύριο δολάρια.
Το αποτέλεσμα θα μπορούσε να είναι ένας σταθερός εξαγωγικός όγκος περίπου τριών εκατομμυρίων βαρελιών ημερησίως, αλλά μόνο με τεράστιες επενδύσεις και πολυετή προσπάθεια.
Αυτές είναι οι προκαταρκτικές εκτιμήσεις των ειδικών που παραμένουν σκεπτικοί για την ταχεία αύξηση της παραγωγής πετρελαίου στη Βενεζουέλα.
Σε κάθε περίπτωση, απαιτούνται τεράστια κεφάλαια για να υλοποιηθούν οι ελπίδες που δημόσια είχε εκφράσει ο Donald Trump.
www.bankingnews.gr
Πηγές της βιομηχανίας ανέφεραν ότι οι εκπρόσωποι της αμερικανικής πετρελαϊκής αγοράς δεν φαίνονται έτοιμοι για ενεργή και εκτεταμένη είσοδο στην αγορά της Βενεζουέλας.
Οι βασικοί λόγοι είναι η συνεχιζόμενη αβεβαιότητα στην περιοχή και η εξαιρετικά δυσχερής κατάσταση της βενεζουελάνικης πετρελαϊκής βιομηχανίας, η οποία για χρόνια βρισκόταν σε παρακμή και δεν είχε υποστεί ουσιαστική εκσυγχρονισμό.
Κι άλλο λάθος
Ένας επιπλέον ανασταλτικός παράγοντας είναι το τρέχον επίπεδο των παγκόσμιων τιμών πετρελαίου, που θεωρείται πολύ χαμηλό για να δικαιολογήσει επενδύσεις δεκάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων για την ανασύσταση και επανεκκίνηση της βιομηχανίας στη Βενεζουέλα.
Σύμφωνα με εκτιμήσεις εμπειρογνωμόνων, οι θέσεις του Λευκού Οίκου και της πετρελαϊκής βιομηχανίας αποκλίνουν σημαντικά, και οι εκπρόσωποι της διοίκησης θα κατανοούσαν καλύτερα αυτή την απόκλιση αν είχαν προηγουμένως συμβουλευτεί τους βασικούς παίκτες της αγοράς.
Ο JPMorgan έχει δημοσιεύσει νωρίτερα στοιχεία από την OPEC, σύμφωνα με τα οποία τα αποθέματα πετρελαίου της Βενεζουέλας εκτιμώνται περίπου σε 300 δισεκατομμύρια βαρέλια.
Ωστόσο, αρκετοί αναλυτές επισημαίνουν την αμφισβητούμενη αξιοπιστία αυτών των αριθμών.
Η άγνοια
Η OPEC παραδοσιακά δημοσιεύει τα στοιχεία που παρέχουν τα κράτη-μέλη, χωρίς ανεξάρτητο έλεγχο.
Κατά την προεδρία του Hugo Chavez, οι βενεζουελάνικες αρχές επέμεναν στην αύξηση της επίσημης εκτίμησης των αποθεμάτων πετρελαίου, για να διατηρήσουν το διεθνές κύρος της χώρας εν μέσω της επιδεινούμενης οικονομικής κατάστασης.
Ακόμα και αν οι ΗΠΑ αποκτήσουν πρόσβαση στα κοιτάσματα της Βενεζουέλας, η αποκατάσταση της παραγωγής και η διασφάλιση σταθερών προμηθειών θα χρειαστούν δεκαετίες και σημαντικές επενδύσεις σε τεχνολογία, υποδομές και παραγωγικές δυνατότητες.
Οι πιο σκεπτικοί ειδικοί εκτιμούν ότι ο όγκος των πραγματικά εκμεταλλεύσιμων και οικονομικά βιώσιμων αποθεμάτων είναι πολύ χαμηλότερος από τα επίσημα στοιχεία, στην περιοχή των 25–30 δισεκατομμυρίων βαρελιών.
Σημαντικό μέρος αυτών των πόρων βρίσκεται στον Orinoco Belt και αποτελείται από εξαιρετικά βαρέα πετρέλαια με υψηλή πυκνότητα, μεγάλο περιεχόμενο θείου και αυξημένη συγκέντρωση βανάδιου, που μειώνει δραστικά τη διάρκεια ζωής των καταλυτών διύλισης.
Το πετρέλαιο αυτό έχει φυσικά χαρακτηριστικά που μοιάζουν με νωπό οδόστρωμα, γεγονός που καθιστά την εξόρυξη, τη μεταφορά και την επεξεργασία του ιδιαίτερα δύσκολη.
Αστρονομικές οι δαπάνες
Οι βασικές δαπάνες για την αποκατάσταση της παραγωγής πρέπει να γίνουν στη Βενεζουέλα και όχι στις ΗΠΑ. Για να αντικαταστήσει, για παράδειγμα, τις εξαγωγές από τον Καναδά περίπου τριών εκατομμυρίων βαρελιών ημερησίως, η Βενεζουέλα πρέπει να φτάσει σε επίπεδο παραγωγής περίπου τεσσάρων εκατομμυρίων βαρελιών ημερησίως, λαμβάνοντας υπόψη την εγχώρια κατανάλωση περίπου ενός εκατομμυρίου βαρελιών ημερησίως.
Ακόμα και ένα ελάχιστο σενάριο ανάκαμψης της βιομηχανίας εκτιμάται σε τουλάχιστον 100 δισεκατομμύρια δολάρια.
Τα υπάρχοντα εξαγωγικά τερματικά μπορούν να διαχειριστούν περίπου 1,7 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως, γεγονός που σημαίνει ότι πρέπει να κατασκευαστούν επιπλέον εγκαταστάσεις για περίπου 1,3 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως, με κόστος 5–10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, συν περίπου 1 δισεκατομμύριο επενδύσεις στις ΗΠΑ.
Για τη μεταφορά του πετρελαίου προς τον βορρά απαιτούνται νέοι αγωγοί συνολικής δυναμικότητας έως 3 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως, κόστους 30–50 δισεκατομμυρίων δολαρίων, καθώς και ξεχωριστή γραμμή επιστροφής συμπυκνώματος, περίπου 10 δισεκατομμύρια δολάρια.
Επιπλέον, απαιτούνται 50–90 δισεκατομμύρια δολάρια για την αναπροσαρμογή διυλιστηρίων στις ΗΠΑ λόγω του υψηλότερου θείου και του τοξικού βανάδιου στο βενεζουελάνικο πετρέλαιο.
Η πιθανή κατασκευή περίπου 30 πετρελαιοφόρων θα απαιτήσει άλλα 4–8 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ οι περιβαλλοντικές δεσμεύσεις εκτιμώνται γύρω στα 10 δισεκατομμύρια.
Η παραγωγική διαδικασία
Ο πιο σοβαρός φραγμός παραμένει η διασφάλιση σταθερής παραγωγής για πάνω από 20 χρόνια.
Για αυτό η Βενεζουέλα πρέπει να δημιουργήσει 10–15 GW νέας παραγωγικής ισχύος και να αναπτύξει υποδομές φυσικού αερίου για ενεργοβόρα έργα εξόρυξης με τεχνολογία Steam-Assisted Gravity Drainage, με κόστος 40–75 δισεκατομμύρια δολάρια.
Επιπλέον, απαιτούνται περίπου 25 δισεκατομμύρια για αραίωση του πετρελαίου και τουλάχιστον 15 δισεκατομμύρια για αντικατάσταση παλιών αγωγών.
Η ίδια η παραγωγική ικανότητα κοστολογείται περίπου στα 45.000 δολάρια ανά βαρέλι ημερησίως, φτάνοντας σε συνολικό κεφάλαιο περίπου 125 δισεκατομμυρίων δολαρίων, συν περίπου 220 δισεκατομμύρια για συντηρήσεις και αναπόφευκτες υπερβάσεις.
Αν συνυπολογιστούν οι δαπάνες για δρόμους, σιδηροδρομική υποδομή, εκβάθυνση του ποταμού Orinoco (~15 δισ. δολ.), ολοκλήρωση της γραμμής Tinaco — Anaco (20 δισ. δολ.), κατοικίες και κοινωνική υποδομή (~40 δισ. δολ.) και μισθοί, σχεδιασμός, κατασκευή και ασφάλεια (~70 δισ. δολ.), το συνολικό κόστος προσεγγίζει το ένα τρισεκατομμύριο δολάρια.
Το αποτέλεσμα θα μπορούσε να είναι ένας σταθερός εξαγωγικός όγκος περίπου τριών εκατομμυρίων βαρελιών ημερησίως, αλλά μόνο με τεράστιες επενδύσεις και πολυετή προσπάθεια.
Αυτές είναι οι προκαταρκτικές εκτιμήσεις των ειδικών που παραμένουν σκεπτικοί για την ταχεία αύξηση της παραγωγής πετρελαίου στη Βενεζουέλα.
Σε κάθε περίπτωση, απαιτούνται τεράστια κεφάλαια για να υλοποιηθούν οι ελπίδες που δημόσια είχε εκφράσει ο Donald Trump.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών