Σχετικά Άρθρα
Ξεκίνησε: Το Ιράν τσακίζει τον αποκλεισμό του Hormuz σε 3 κύματα - Με Houthis και υπερόπλο από Κίνα τα αντίποινα χάους στον Περσικό
Σοκ και δέος: Το πετροδολάριο ξεψυχά στο Hormuz – Πώς η Κίνα γκρεμίζει την αμερικανική κυριαρχία, το colpo grosso το Xi με τα διόδια
Σε ένα αγώνα δρόμου προκειμένου να γεμίσουν τα ταμεία τους έχουν επιδοθεί οι χώρες του Κόλπου. Μόνο τον Απρίλιο έχουν αντλήσει… στα κρυφά σχεδόν 10 δισ. δολάρια μέσω ιδιωτικών πωλήσεων ομολόγων, στην πρώτη τους διεθνή δανειοληπτική κίνηση από τότε που ο πόλεμος με το Ιράν επέφερε σοβαρό πλήγμα στις οικονομίες τους.
Το Abu Dhabi πούλησε ομόλογα αξίας 4,5 δισ. δολαρίων, το Qatar 3 δισ. δολαρίων και το Kuwait 2 δισ. δολαρίων μέσω ιδιωτικών τοποθετήσεων σε δολάρια ΗΠΑ από τις αρχές Απριλίου. Με αυτόν τον τρόπο, απέφυγαν τις δημόσιες αγορές, όπου συνήθως εξέδιδαν χρέος πριν από τον πόλεμο, αλλά όπου το κόστος δανεισμού μπορεί πλέον να είναι πιο αβέβαιο. Οι πωλήσεις αυτές αναδεικνύουν πώς τα κράτη του Κόλπου εκμεταλλεύονται την προσωρινή εκεχειρία μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν ως ευκαιρία για γρήγορη άντληση κεφαλαίων, καθώς υπολογίζουν το κόστος από τα χαμένα έσοδα πετρελαίου και φυσικού αερίου λόγω του σχεδόν πλήρους κλεισίματος του Στενού του Hormuz και των ζημιών από τα ιρανικά πλήγματα.
Το Abu Dhabi, η πρωτεύουσα των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων, συγκεντρώνει «λίγα επιπλέον μετρητά για κάθε ενδεχόμενο», δήλωσε τραπεζίτης που γνωρίζει τις πωλήσεις χρέους. Οι κυβερνήσεις του Abu Dhabi, του Qatar και του Kuwait δεν ανταποκρίθηκαν σε αιτήματα για σχολιασμό.
Οικονομικό πλήγμα από τον πόλεμο
Τα κράτη του Κόλπου συγκαταλέγονται στα πλουσιότερα του κόσμου, με τα κρατικά επενδυτικά τους κεφάλαια να ελέγχουν συνολικά περιουσιακά στοιχεία άνω των 3,5 τρισ. δολαρίων. Παρόλα αυτά, έχουν γίνει τακτικοί δανειολήπτες στις αγορές χρέους για να χρηματοδοτήσουν τεράστια επενδυτικά σχέδια, καθώς επιδιώκουν να διαφοροποιήσουν τις οικονομίες τους μακριά από το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο.
Ο πόλεμος με το Ιράν προκαλεί σημαντικό πλήγμα στις οικονομίες τους:
- Το Qatar αναγκάστηκε να αναστείλει τις εξαγωγές υγροποιημένου φυσικού αερίου (LNG).
- Οι ροές πετρελαίου από το Kuwait και τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα μειώθηκαν απότομα, πλήττοντας τα θεμέλια των οικονομιών τους.
«Ακόμη και αν ο πόλεμος τελειώσει σύντομα, αναμένουμε και τα έξι κράτη του Κόλπου να καταγράψουν αρνητική ανάπτυξη του ΑΕΠ το 2026, της τάξης του 5-10%», ανέφεραν αναλυτές της Capital Economics.
Η άνοδος των ιδιωτικών τοποθετήσεων
Αν και το φετινό κύμα συμφωνιών στον Κόλπο είναι ασυνήθιστα μεγάλο, οι ιδιωτικές τοποθετήσεις -άμεσες πωλήσεις ομολόγων σε μικρές ομάδες επενδυτών- βρίσκονται γενικά σε άνοδο στο κρατικό χρέος. Αυτό συμβαίνει παρά το γεγονός ότι προσφέρουν στους εκδότες μια λιγότερο διαφοροποιημένη επενδυτική βάση και τα ομόλογα τείνουν να είναι λιγότερο ρευστοποιήσιμα.
Μεγάλοι παγκόσμιοι διαχειριστές κεφαλαίων, όπως η Pimco, είναι ολοένα και πιο πρόθυμοι να αγοράζουν ομόλογα μέσω διμερούς διαπραγμάτευσης των όρων και της τιμολόγησης, ενώ οι κυβερνήσεις εξασφαλίζουν μεγαλύτερη βεβαιότητα για το κόστος δανεισμού συνεργαζόμενες με μικρότερες ομάδες επενδυτών.
Οι αριθμοί που προκαλούν… ίλιγγο
Πιο αναλυτικά, σύμφωνα με τα στοιχεία που έχουν συγκεντρώσει οι Financial Times:
- Το Abu Dhabi πούλησε χρέος 2 δισ. δολαρίων με επιτόκιο (coupon) 4,6% τη Δευτέρα (μέσω Goldman Sachs) και επιπλέον 2,5 δισ. δολάρια την περασμένη εβδομάδα (μέσω Standard Chartered).
- Το Kuwait πούλησε τίτλους 2 δισ. δολαρίων με επιτόκιο 4,8% αυτή την εβδομάδα (μέσω HSBC).
- Το Qatar πραγματοποίησε τοποθέτηση 3 δισ. δολαρίων (μέσω JP Morgan). Τα ομόλογα του Κατάρ εισήχθησαν στην αγορά του Λονδίνου για να διευκολυνθεί η διαπραγμάτευση και η αποτίμησή τους.
Οι κινήσεις του Abu Dhabi ανέβασαν τον διεθνή δανεισμό του για φέτος στα 8 δισ. δολάρια, έναντι μόλις 3 δισ. δολαρίων το 2025. Είναι χαρακτηριστικό ότι τον Ιανουάριο και τον Φεβρουάριο, το εμιράτο εξέδωσε χρέος λίγες μόλις ημέρες πριν οι ΗΠΑ και το Ισραήλ ξεκινήσουν πλήγματα κατά του Ιράν.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών