Μεγάλο deal στον ορίζοντα: Προχωρούν οι διαπραγματεύσεις για την εξαγορά της Delivery Hero από την Uber

Η Uber Technologies, η εταιρεία που δραστηριοποιείται στις υπηρεσίες μετακίνησης και παράδοσης, βρίσκεται σε προχωρημένες συζητήσεις για την απόκτηση της γερμανικής πλατφόρμας διανομής φαγητού Delivery Hero, σύμφωνα με πληροφορίες που επικαλείται το Bloomberg από πηγές με γνώση των διαπραγματεύσεων.
Οι ίδιες πηγές αναφέρουν ότι η Uber επιδιώκει να ολοκληρώσει μια συμφωνία ακόμη και μέσα στις επόμενες ημέρες. Σε περίπτωση που επιτευχθεί συμφωνία, το τίμημα αναμένεται να αποτιμήσει τη γερμανική εταιρεία σε επίπεδο σημαντικά υψηλότερο από την πρόσφατη χρηματιστηριακή της αξία, καθώς η μετοχή της διαπραγματευόταν κοντά στα 36 ευρώ.
Οι μετοχές της Delivery Hero έχουν σημειώσει άνοδο περίπου 62% από τις αρχές του έτους, αυξάνοντας τη χρηματιστηριακή αξία της εταιρείας στα 11,2 δισ. ευρώ. Η Uber έχει ήδη αποκτήσει άμεση συμμετοχή 24,99% στη γερμανική εταιρεία, ενώ μέσω χρηματοοικονομικών παραγώγων το συνολικό οικονομικό της ενδιαφέρον ανέρχεται περίπου στο 36,8%.
Στο παρελθόν, η Uber είχε καταθέσει πρόταση ύψους 33 ευρώ ανά μετοχή για τη Delivery Hero, ωστόσο η αγορά θεωρεί ότι για να προχωρήσει η συμφωνία θα απαιτηθεί υψηλότερο τίμημα. Παράλληλα, σημαντικό ποσοστό της γερμανικής εταιρείας κατέχει και η ολλανδική επενδυτική εταιρεία τεχνολογίας Prosus NV, η οποία είναι εισηγμένη στο χρηματιστήριο του Άμστερνταμ.
Μια πιθανή εξαγορά αναμένεται να περάσει από αυστηρό έλεγχο των αρμόδιων αρχών ανταγωνισμού σε διεθνές επίπεδο. Η Delivery Hero δραστηριοποιείται σε περισσότερες από 60 χώρες, ενώ σε ορισμένες αγορές της Ευρώπης και της Μέσης Ανατολής υπάρχει άμεση επικάλυψη των δραστηριοτήτων της με εκείνες της Uber.
Οι διαπραγματεύσεις παραμένουν σε εξέλιξη και, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, δεν αποκλείεται η διαδικασία να καθυστερήσει ή ακόμη και να μην οδηγήσει σε τελική συμφωνία. Οι πηγές ζήτησαν να διατηρήσουν την ανωνυμία τους λόγω της εμπιστευτικότητας των συζητήσεων. Εκπρόσωποι της Uber και της Prosus απέφυγαν να σχολιάσουν, ενώ η Delivery Hero δεν είχε προχωρήσει άμεσα σε σχετική δήλωση.

Η στρατηγική αναδιάρθρωση της Delivery Hero

Η Delivery Hero βρίσκεται σε φάση επανεξέτασης της στρατηγικής της, μετά από αυξανόμενες πιέσεις από τους μετόχους της. Μεταξύ αυτών βρίσκεται το επενδυτικό fund Aspex Management, το οποίο συνέβαλε στην αποχώρηση του ιδρυτή της εταιρείας Niklas Östberg και έχει ζητήσει την πώληση περισσότερων περιουσιακών στοιχείων προκειμένου να ενισχυθεί η αξία της εταιρείας.
Οι εξελίξεις αυτές σημειώνονται σε μια περίοδο κατά την οποία ο κλάδος της διανομής φαγητού βρίσκεται σε διαδικασία παγκόσμιας συγκέντρωσης, καθώς η ανάπτυξη έχει επιβραδυνθεί και ο ανταγωνισμός έχει ενταθεί. Αρκετές ευρωπαϊκές εταιρείες του κλάδου έχουν βρεθεί στο επίκεντρο εξαγορών. Η DoorDash συμφώνησε πέρυσι να αποκτήσει τη βρετανική Deliveroo, ενώ η Prosus προχώρησε στην εξαγορά της Just Eat Takeaway.com.
Παράλληλα, και άλλοι πιθανοί αγοραστές έχουν εξετάσει το ενδεχόμενο απόκτησης είτε ολόκληρης της Delivery Hero είτε επιμέρους δραστηριοτήτων της. Σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν την υπόθεση, η DoorDash αλλά και η σαουδαραβική εταιρεία ταχείας παράδοσης Ninja έχουν εκδηλώσει ξεχωριστό ενδιαφέρον για ορισμένες ή το σύνολο των δραστηριοτήτων της Delivery Hero στη Μέση Ανατολή.
Οι εταιρείες διανομής φαγητού γνώρισαν εκρηκτική ανάπτυξη κατά τη διάρκεια της πανδημίας Covid-19, όταν τα περιοριστικά μέτρα ενίσχυσαν τη ζήτηση για υπηρεσίες κατ’ οίκον παράδοσης και οδήγησαν σε μεγάλες επενδύσεις και ταχεία επέκταση. Ωστόσο, μετά την επιστροφή στην κανονικότητα και την επαναλειτουργία των εστιατορίων και των καταστημάτων τροφίμων, οι ρυθμοί ανάπτυξης επιβραδύνθηκαν σημαντικά.
Επιπλέον, η αυστηρότερη στάση των ρυθμιστικών αρχών απέναντι στους εργαζομένους της λεγόμενης «gig economy» —οι οποίοι συχνά θεωρούνται ανεξάρτητοι συνεργάτες και όχι μόνιμο προσωπικό με πλήρη εργασιακά δικαιώματα— έχει αυξήσει το λειτουργικό και εργασιακό κόστος για τις εταιρείες του κλάδου.

www.bankingnews.gr