Στο στόχαστρο το περιβάλλον Erdogan (ζεύγος Kaya), ενώ το καθεστώς απαντά με εφόδους της αστυνομίας, λουκέτα σε κανάλια (Halk TV) και φίμωση σε X/Social Media – Φόβοι για ντόμινο ανεξέλεγκτων εξελίξεων.
Η κατάρρευση που αφορά τουρκικά επενδυτικά κεφάλαια ύψους 20 δισ. δολαρίων έχει μεταφερθεί από τις χρηματοπιστωτικές αγορές στην πολιτική και στα μέσα ενημέρωσης, με δημοσιογράφους να συλλαμβάνονται, εκατοντάδες λογαριασμούς στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης να μπλοκάρονται και έναν ανεξάρτητο τηλεοπτικό σταθμό να περνά υπό τον έλεγχο των αρχών.
To πιο πρόσφατο περιστατικό σημειώθηκε στις 15 Οκτωβρίου, όταν η αστυνομία κράτησε τον δημοσιογράφο Bahadır Özgür, ο οποίος είχε δημοσιεύσει ρεπορτάζ σχετικά με αμφισβητούμενους περιορισμούς στη διάθεση περιουσιακών στοιχείων στο πλαίσιο της έρευνας για τα επενδυτικά κεφάλαια.
Κατηγορήθηκε ότι παραβίασε το απόρρητο της έρευνας, αφού παρουσίασε διορθώσεις σε κατάλογο προσώπων που υπόκειντο σε περιορισμούς ως προς τα περιουσιακά τους στοιχεία.
Η κρίση των επενδυτικών κεφαλαίων στην Τουρκία ξέσπασε στα μέσα Σεπτεμβρίου, όταν η Pusula Portföy, εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, αδυνατούσε να ικανοποιήσει τα αιτήματα επενδυτών που επιθυμούσαν να αποσύρουν τα χρήματά τους.
Η πίεση επεκτάθηκε και σε άλλες εταιρείες διαχείρισης κεφαλαίων, μεταξύ των οποίων η Tera Portföy, προκαλώντας μαζικές πωλήσεις στο Borsa Istanbul, το κύριο χρηματιστήριο της Τουρκίας, και έκτακτη παρέμβαση των χρηματοπιστωτικών εποπτικών αρχών.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς της Τουρκίας διέταξε την εκκαθάριση 131 επενδυτικών κεφαλαίων που διαχειρίζονταν επτά εταιρείες.
Σύμφωνα με επίσημα στοιχεία, 455.758 μεμονωμένοι επενδυτές είχαν συμμετοχές στα επηρεαζόμενα κεφάλαια, των οποίων η συνολική αξία ανερχόταν σε περίπου 18 δισ. δολάρια.
Προγενέστερες εκτιμήσεις έκαναν λόγο για ποσό άνω των 20 δισ. δολαρίων.
Ορισμένα κεφάλαια είχαν επενδύσει σημαντικά ποσά σε μετοχές μικρότερων εταιρειών, στις οποίες οι συναλλαγές ήταν περιορισμένες.
Η άνοδος των τιμών δημιούργησε εξαιρετικά υψηλά κέρδη σε θεωρητικό επίπεδο, ωστόσο τα κεφάλαια δυσκολεύτηκαν να εξασφαλίσουν ρευστότητα όταν οι επενδυτές ζήτησαν να αποσύρουν τα χρήματά τους.
Οι εισαγγελικές αρχές ξεκίνησαν έρευνες για ενδεχόμενη χειραγώγηση της αγοράς, απάτη και παράνομες χρηματοοικονομικές συναλλαγές.
Μέχρι στιγμής, δεν έχει υπάρξει τελεσίδικη δικαστική απόφαση που να αποδίδει ευθύνες για την κατάρρευση.
Η ποινική έρευνα σύντομα έφτασε σε πρόσωπα που συνδέονται με το κυβερνών Κόμμα Δικαιοσύνης και Ανάπτυξης (AKP) του προέδρου Recep Tayyip Erdoğan.
Η Fatma Betül Sayan Kaya, φίλη της οικογένειας Erdoğan και πρώην υπουργός Οικογένειας και Κοινωνικών Πολιτικών, καθώς και ο σύζυγός της, İlyas Kaya, κατονομάστηκαν ως ύποπτοι για συναλλαγές που συνδέονται με τα προβληματικά επενδυτικά κεφάλαια.
Ο İlyas Kaya παραιτήθηκε από τις κομματικές του θέσεις τον Σεπτέμβριο, δηλώνοντας ότι η έρευνα θα πρέπει να προχωρήσει ανεμπόδιστη.
Στις 13 Οκτωβρίου, ο Özgür ανέφερε ότι οι εισαγγελικές αρχές της Κωνσταντινούπολης είχαν διαβιβάσει εντολή με κατάλογο 141 προσώπων, μεταξύ των οποίων και το ζεύγος Kaya, για την επιβολή περιορισμών στα περιουσιακά τους στοιχεία.
Σε μεταγενέστερη επιστολή διευκρινίστηκε ότι 29 ονόματα είχαν συμπεριληφθεί εκ παραδρομής και δόθηκε εντολή στις αρμόδιες υπηρεσίες να μην προβούν σε ενέργειες εναντίον των συγκεκριμένων προσώπων.
Η διόρθωση αφορούσε μια ξεχωριστή ομάδα προσώπων και δεν τεκμηρίωνε ότι το ζεύγος Kaya είχε αφαιρεθεί από τον κατάλογο.
Το ρεπορτάζ αποκάλυψε αντικρουόμενες επίσημες οδηγίες στο πλαίσιο μιας έρευνας που αφορά πολιτικά πρόσωπα και μεγάλα χρηματικά ποσά.
Ο Özgür, συνεργάτης του τηλεοπτικού σταθμού Halk TV, κρατήθηκε στις 15 Οκτωβρίου ως ύποπτος για παραβίαση του απορρήτου της έρευνας.
Οι αρχές δεν είχαν διευκρινίσει δημόσια αν η αναφορά του σχετικά με τον διορθωμένο κατάλογο αποτελούσε τη συγκεκριμένη βάση της κατηγορίας.
Αντιμέτωποι με ποινικές διώξεις
Άλλοι δημοσιογράφοι βρέθηκαν αντιμέτωποι με ποινικές διώξεις επειδή κάλυψαν τις πολιτικές διασυνδέσεις του σκανδάλου.
Στις 9 Οκτωβρίου, δικαστήριο της Κωνσταντινούπολης διέταξε την προφυλάκιση, εν αναμονή της δίκης, του Mustafa Balcı, συντάκτη της εφημερίδας Sözcü, και του Şaban Sevinç, συντάκτη του διαδικτυακού μέσου Bizim TV, με την κατηγορία της δημόσιας διάδοσης παραπλανητικών πληροφοριών.
Ο Balcı είχε αναρτήσει μια φωτογραφία που τραβήχτηκε σε συναυλία στις 22 Αυγούστου, στο παραθαλάσσιο θέρετρο του Bodrum.
Η φωτογραφία έδειχνε τον σύμβουλο του Erdoğan και εκπρόσωπο του AKP, Ömer Çelik, να κάθεται μία σειρά μπροστά από τον Osman Arıkan Nacar, επιχειρηματία του οποίου το όνομα είχε εμφανιστεί σε καταγγελίες σχετικά με τα επενδυτικά κεφάλαια.
Η φωτογραφία δημοσιεύτηκε αφότου ο ηγέτης της αντιπολίτευσης, Özgür Özel, ισχυρίστηκε ότι ο Çelik είχε κάνει διακοπές μαζί με τον Nacar, τον οποίο κατηγόρησε ότι εγκατέλειψε την Τουρκία παίρνοντας μαζί του 20 δισεκατομμύρια λίρες (405 εκατομμύρια δολάρια).
Ο Sevinç είχε επίσης διακινήσει υλικό σχετικά με τον Çelik και τις καταγγελίες για τα επενδυτικά κεφάλαια.
Οι δύο δημοσιογράφοι τέθηκαν υπό κράτηση στις 8 Οκτωβρίου και συνελήφθησαν την επόμενη ημέρα, βάσει του νόμου της Τουρκίας κατά της παραπληροφόρησης.
Οι υποθέσεις τους είχαν ως αποτέλεσμα η ίδια η δημοσιογραφική κάλυψη του χρηματοοικονομικού σκανδάλου να αποτελέσει αντικείμενο ποινικών διαδικασιών.
Οι τηλεοπτικοί δημοσιογράφοι İsmail Saymaz και Murat Ağırel ανακρίθηκαν σχετικά με τα ρεπορτάζ τους για τα επενδυτικά κεφάλαια και αρχικά αφέθηκαν ελεύθεροι υπό δικαστική επιτήρηση, με περιορισμούς στις μετακινήσεις τους και την υποχρέωση να παρουσιάζονται τακτικά στην αστυνομία.
Μετά την έφεση των εισαγγελέων, δικαστήριο έθεσε και τους δύο σε κατ’ οίκον περιορισμό στις 10 Οκτωβρίου, περιορίζοντας τις μετακινήσεις τους όσο οι υποθέσεις τους παραμένουν σε εξέλιξη.
Οι ποινικές υποθέσεις συνοδεύτηκαν από περιορισμούς στο διαδίκτυο. Στις 22 Σεπτεμβρίου, η Ένωση για την Ελευθερία της Έκφρασης (Freedom of Expression Association) ανακοίνωσε ότι είχε εντοπίσει εντολές αποκλεισμού 194 λογαριασμών στην πλατφόρμα X, οι οποίοι είχαν συνολικά περίπου 12 εκατομμύρια ακολούθους. Μεταξύ των λογαριασμών που στοχοποιήθηκαν ήταν εκείνοι των οικονομολόγων Uğur Gürses, Veysel Ulusoy και Bilge Yılmaz, καθώς και δημοσιογράφων και σχολιαστών οικονομικών θεμάτων που αναφέρονταν στην κρίση των αγορών.
Οι αρχές επικαλέστηκαν λόγους εθνικής ασφάλειας και δημόσιας τάξης, υποστηρίζοντας ότι οι αναρτήσεις με κερδοσκοπικό περιεχόμενο θα μπορούσαν να προκαλέσουν πανικό στους επενδυτές.
Αποκλείστηκαν επίσης δημοσιεύματα των Sözcü, Evrensel και Gazete Pencere σχετικά με τις διασυνδέσεις στελεχών επενδυτικών εταιρειών με δημόσια πρόσωπα. Αργότερα επιβλήθηκαν περιορισμοί και στον λογαριασμό X του Yaman Akdeniz, δικηγόρου που ασχολείται με την ελευθερία του διαδικτύου.
Τα προειδοποιητικά σημάδια είχαν εμφανιστεί αρκετούς μήνες νωρίτερα.
Τον Μάρτιο, ο δημοσιογράφος Cevheri Güven, ο οποίος ζει εξόριστος στη Γερμανία, δημοσίευσε ένα βίντεο στο οποίο εξέταζε τις επενδυτικές επιχειρήσεις της Tera και τον επιχειρηματία Emre Tezmen, διατυπώνοντας καταγγελίες σχετικά με ασυνήθιστα οικονομικά κέρδη και διασυνδέσεις με τον υπουργό Δικαιοσύνης Akın Gürlek.
Το βίντεο αποτέλεσε αντικείμενο ξεχωριστής δικαστικής εντολής περιορισμού της πρόσβασης στην Τουρκία, μήνες πριν από την κατάρρευση του Σεπτεμβρίου του 2026.
Αντί οι καταγγελίες να οδηγήσουν σε δημόσια γνωστοποιημένη διερεύνησή τους, το σχετικό δημοσιογραφικό έργο αντιμετώπισε λογοκρισία.
Η κατάρρευση που ακολούθησε, η οποία επηρέασε εκατοντάδες χιλιάδες επενδυτές, έθεσε ερωτήματα σχετικά με το κατά πόσο μια έγκαιρη παρέμβαση των ρυθμιστικών αρχών θα μπορούσε να είχε αποτρέψει ή περιορίσει τις απώλειες των μικροεπενδυτών.
Η ευρύτερη εκστρατεία λογοκρισίας ξεπέρασε τα όρια της έρευνας για τα επενδυτικά κεφάλαια.
Η Human Rights Watch και άλλες 20 οργανώσεις ανέφεραν ότι οι τουρκικές αρχές διέταξαν τον αποκλεισμό τουλάχιστον 1.270 λογαριασμών στην πλατφόρμα X τον Σεπτέμβριο, επηρεάζοντας λογαριασμούς με συνολικά 35 εκατομμύρια ακολούθους.
Πολλές από τις εντολές αφορούσαν άλλα πολιτικά ζητήματα και ζητήματα πολιτικών δικαιωμάτων, και όχι το σκάνδαλο των επενδυτικών κεφαλαίων.
Οι οργανώσεις ζήτησαν να τερματιστούν οι σαρωτικοί περιορισμοί στην ελευθερία της έκφρασης στο διαδίκτυο.
Στις 14 Οκτωβρίου, η αστυνομία πραγματοποίησε έφοδο στα κεντρικά γραφεία του Halk TV, ενός αντιπολιτευόμενου τηλεοπτικού σταθμού που είχε καλύψει το σκάνδαλο των επενδυτικών κεφαλαίων.
Δικαστήριο ανέθεσε στο Ταμείο Ασφάλισης Καταθέσεων Ταμιευτηρίου της Τουρκίας (Savings Deposit Insurance Fund) την εποπτεία του σταθμού, ενώ η μετάδοσή του ανεστάλη.
Οι εισαγγελείς ζήτησαν την κράτηση 17 ατόμων στο πλαίσιο έρευνας που αφορούσε τον πρόεδρο του σταθμού, Cafer Mahiroğlu.
Παρότι η έρευνα που οδήγησε στην ανάληψη του ελέγχου του σταθμού δεν συνδεόταν άμεσα με την κρίση των επενδυτικών κεφαλαίων, η κατάληψή του προστέθηκε σε μια σειρά κυβερνητικών παρεμβάσεων που επηρέασαν ανεξάρτητα μέσα ενημέρωσης και δημοσιογράφους οι οποίοι κάλυπταν πολιτικά ευαίσθητες καταγγελίες.
Κατηγορίες για δωροδοκία
Οι εισαγγελικές αρχές απήγγειλαν κατηγορίες για δωροδοκία, χειραγώγηση διαγωνισμών και ξέπλυμα χρήματος.
Ο Mahiroğlu αρνήθηκε οποιαδήποτε παράνομη πράξη και χαρακτήρισε την εξαγορά πολιτικά υποκινούμενη.
Η υπόθεση ανακοινώθηκε ως ξεχωριστή έρευνα για διαφθορά, ενώ οι αρχές δεν έχουν συνδέσει δημόσια τα φερόμενα αδικήματα με την κατάρρευση του επενδυτικού ταμείου.
Η κυβέρνηση δεν έχει δημοσιοποιήσει πλήρη κατάλογο των προσώπων που αποκόμισαν κέρδη από τα κεφάλαια, ενώ εξακολουθούν να υπάρχουν ερωτήματα σχετικά με την έκταση των ερευνών για τους δικαιούχους που διατηρούν πολιτικές διασυνδέσεις.
Οι ρυθμιστικές αρχές έχουν ανακοινώσει την καταβολή προσωρινών αποζημιώσεων ύψους έως και 1 εκατομμυρίου λιρών (20.200 δολαρίων) ανά επενδυτή και ανά ταμείο, ποσά που θα αφαιρεθούν από τα τελικά έσοδα της εκκαθάρισης.
Οι πληρωμές αυτές θα μπορούσαν να περιορίσουν την άμεση οικονομική πίεση που υφίστανται οι μικρότεροι επενδυτές, αν και ο μακροπρόθεσμος αντίκτυπός τους παραμένει αβέβαιος.
Οι ισχυρισμοί ότι η κυβέρνηση παρατείνει σκόπιμα τη διαδικασία, προκειμένου να μειώσει το ενδιαφέρον της κοινής γνώμης, δεν έχουν τεκμηριωθεί.
Παράλληλα, οικονομικά αρχεία που εξετάστηκαν στο πλαίσιο της έρευνας έδειξαν ότι 440 επενδυτές απέσυραν περισσότερα από 401,26 δισεκατομμύρια τουρκικές λίρες (8,12 δισεκατομμύρια δολάρια) από τα επενδυτικά ταμεία Tera και Pusula μεταξύ 1ης και 16ης Σεπτεμβρίου.
Οι εισαγγελικές αρχές εξετάζουν κατά πόσο ορισμένοι επενδυτές είχαν λάβει εκ των προτέρων πληροφορίες σχετικά με επικείμενα ρυθμιστικά ή δικαστικά μέτρα και απέσυραν τα χρήματά τους πριν τεθούν σε ισχύ οι περιορισμοί.
Το μέγεθος και ο χρονισμός των συναλλαγών έχουν εντείνει τον έλεγχο για πιθανές διαρροές πληροφοριών, αν και οι αναλήψεις από μόνες τους δεν αποδεικνύουν ότι αποκαλύφθηκαν εμπιστευτικές πληροφορίες.
Απειλή υποβάθμισης από την MSCI
Στο μεταξύ, ισχυρές απώλειες καταγράφει την Παρασκευή 16/10 το χρηματιστήριο της Τουρκίας, καθώς η απόφαση της MSCI να αναστείλει προσωρινά ορισμένες αλλαγές που αφορούν τους δείκτες τουρκικών μετοχών εντείνει την ανησυχία των επενδυτών.
Ο διεθνής πάροχος χρηματιστηριακών δεικτών ζητά περισσότερο χρόνο για να αξιολογήσει τις μεταρρυθμίσεις στην τουρκική αγορά, αφήνοντας παράλληλα ανοιχτό το ενδεχόμενο υποβάθμισης της κατηγορίας της, εφόσον δεν διαπιστωθεί επαρκής πρόοδος έως τα μέσα του 2027.
Η εξέλιξη προσθέτει έναν ακόμη παράγοντα αβεβαιότητας σε μια περίοδο κατά την οποία οι τουρκικές μετοχές δέχονται έντονες πιέσεις και η εμπιστοσύνη των επενδυτών δοκιμάζεται.
Οι ανησυχίες για τη λειτουργία της αγοράς και τις συνθήκες που επικρατούν στις επενδύσεις σε μετοχές βρίσκονται πλέον στο επίκεντρο.
Σε δηλώσεις που ακολούθησαν, ο υπουργός Οικονομικών της Τουρκίας, Mehmet Şimşek, υποστήριξε ότι βρίσκονται σε εξέλιξη παρεμβάσεις για τη βελτίωση της λειτουργίας των κεφαλαιαγορών. Όπως ανέφερε, οι αρμόδιες αρχές προχωρούν στην εφαρμογή σημαντικών ρυθμιστικών μέτρων, με στόχο την ενίσχυση της διαφάνειας και την αποκατάσταση της εμπιστοσύνης των επενδυτών.
Πέρα από τις αναταράξεις στα funds, η MSCI έχει εκφράσει επιφυλάξεις για τον τρόπο υπολογισμού της ελεύθερης διασποράς των μετοχών, δηλαδή του ποσοστού των μετοχών μιας εταιρείας που είναι διαθέσιμο για διαπραγμάτευση στην αγορά. Παράλληλα, θεσμικοί επενδυτές έχουν διατυπώσει ανησυχίες για πιθανές συντονισμένες συναλλαγές μέσω funds που συνδέονται στενά με ορισμένες μικρότερες εισηγμένες εταιρείες.
Η MSCI ζητά ουσιαστικότερη και έγκαιρη γνωστοποίηση των πραγματικών δικαιούχων των μετοχών, αποτελεσματικότερους μηχανισμούς εποπτείας και επιβολής των κανόνων, καθώς και σαφές πλαίσιο για την αντιμετώπιση περιπτώσεων όπου η ελεύθερη διασπορά ενδέχεται να εμφανίζεται τεχνητά διογκωμένη.
Η αναστολή των αλλαγών στους δείκτες τέθηκε σε ισχύ άμεσα και θα παραμείνει ενεργή μέχρι νεότερης ανακοίνωσης. Προς το παρόν, η Τουρκία διατηρεί την ιδιότητα της αναδυόμενης αγοράς. Ωστόσο, εάν έως τον Ιούνιο του 2027 δεν καταγραφεί επαρκής και αξιόπιστη πρόοδος, η MSCI ενδέχεται να εξετάσει την αλλαγή της κατάταξής της σε αγορά χαμηλότερης κατηγορίας, όπως οι συνοριακές αγορές (Frontier Markets) ή οι αυτόνομες αγορές (Standalone Markets).
Μια τέτοια εξέλιξη θα μπορούσε να έχει σημαντικές επιπτώσεις στις κεφαλαιακές ροές, καθώς επενδυτικά κεφάλαια που ακολουθούν τους δείκτες αναδυόμενων αγορών της MSCI ενδέχεται να αναγκαστούν να περιορίσουν ή να αναπροσαρμόσουν τις τοποθετήσεις τους σε τουρκικές μετοχές. Αυτό δημιουργεί τον κίνδυνο πρόσθετων πιέσεων στις αποτιμήσεις και δυσκολότερης προσέλκυσης διεθνών επενδυτικών κεφαλαίων.
Για τον BIST 100, η συγκυρία είναι ήδη επιβαρυμένη: ο δείκτης οδεύει προς την πέμπτη διαδοχική εβδομαδιαία πτώση και παραμένει περισσότερο από 20% κάτω από το ιστορικό υψηλό που είχε καταγράψει τον Μάιο. Η πορεία του το επόμενο διάστημα θα εξαρτηθεί, μεταξύ άλλων, από την εξέλιξη της κρίσης στα επενδυτικά funds, την αποτελεσματικότητα των εποπτικών παρεμβάσεων και την αξιολόγηση της MSCI για τη διαφάνεια και την αξιοπιστία της τουρκικής αγοράς.
www.bankingnews.gr
To πιο πρόσφατο περιστατικό σημειώθηκε στις 15 Οκτωβρίου, όταν η αστυνομία κράτησε τον δημοσιογράφο Bahadır Özgür, ο οποίος είχε δημοσιεύσει ρεπορτάζ σχετικά με αμφισβητούμενους περιορισμούς στη διάθεση περιουσιακών στοιχείων στο πλαίσιο της έρευνας για τα επενδυτικά κεφάλαια.
Κατηγορήθηκε ότι παραβίασε το απόρρητο της έρευνας, αφού παρουσίασε διορθώσεις σε κατάλογο προσώπων που υπόκειντο σε περιορισμούς ως προς τα περιουσιακά τους στοιχεία.
Η κρίση των επενδυτικών κεφαλαίων στην Τουρκία ξέσπασε στα μέσα Σεπτεμβρίου, όταν η Pusula Portföy, εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, αδυνατούσε να ικανοποιήσει τα αιτήματα επενδυτών που επιθυμούσαν να αποσύρουν τα χρήματά τους.
Η πίεση επεκτάθηκε και σε άλλες εταιρείες διαχείρισης κεφαλαίων, μεταξύ των οποίων η Tera Portföy, προκαλώντας μαζικές πωλήσεις στο Borsa Istanbul, το κύριο χρηματιστήριο της Τουρκίας, και έκτακτη παρέμβαση των χρηματοπιστωτικών εποπτικών αρχών.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς της Τουρκίας διέταξε την εκκαθάριση 131 επενδυτικών κεφαλαίων που διαχειρίζονταν επτά εταιρείες.
Σύμφωνα με επίσημα στοιχεία, 455.758 μεμονωμένοι επενδυτές είχαν συμμετοχές στα επηρεαζόμενα κεφάλαια, των οποίων η συνολική αξία ανερχόταν σε περίπου 18 δισ. δολάρια.
Προγενέστερες εκτιμήσεις έκαναν λόγο για ποσό άνω των 20 δισ. δολαρίων.
Ορισμένα κεφάλαια είχαν επενδύσει σημαντικά ποσά σε μετοχές μικρότερων εταιρειών, στις οποίες οι συναλλαγές ήταν περιορισμένες.
Η άνοδος των τιμών δημιούργησε εξαιρετικά υψηλά κέρδη σε θεωρητικό επίπεδο, ωστόσο τα κεφάλαια δυσκολεύτηκαν να εξασφαλίσουν ρευστότητα όταν οι επενδυτές ζήτησαν να αποσύρουν τα χρήματά τους.
Οι εισαγγελικές αρχές ξεκίνησαν έρευνες για ενδεχόμενη χειραγώγηση της αγοράς, απάτη και παράνομες χρηματοοικονομικές συναλλαγές.
Μέχρι στιγμής, δεν έχει υπάρξει τελεσίδικη δικαστική απόφαση που να αποδίδει ευθύνες για την κατάρρευση.
Η ποινική έρευνα σύντομα έφτασε σε πρόσωπα που συνδέονται με το κυβερνών Κόμμα Δικαιοσύνης και Ανάπτυξης (AKP) του προέδρου Recep Tayyip Erdoğan.
Η Fatma Betül Sayan Kaya, φίλη της οικογένειας Erdoğan και πρώην υπουργός Οικογένειας και Κοινωνικών Πολιτικών, καθώς και ο σύζυγός της, İlyas Kaya, κατονομάστηκαν ως ύποπτοι για συναλλαγές που συνδέονται με τα προβληματικά επενδυτικά κεφάλαια.
Ο İlyas Kaya παραιτήθηκε από τις κομματικές του θέσεις τον Σεπτέμβριο, δηλώνοντας ότι η έρευνα θα πρέπει να προχωρήσει ανεμπόδιστη.
Στις 13 Οκτωβρίου, ο Özgür ανέφερε ότι οι εισαγγελικές αρχές της Κωνσταντινούπολης είχαν διαβιβάσει εντολή με κατάλογο 141 προσώπων, μεταξύ των οποίων και το ζεύγος Kaya, για την επιβολή περιορισμών στα περιουσιακά τους στοιχεία.
Σε μεταγενέστερη επιστολή διευκρινίστηκε ότι 29 ονόματα είχαν συμπεριληφθεί εκ παραδρομής και δόθηκε εντολή στις αρμόδιες υπηρεσίες να μην προβούν σε ενέργειες εναντίον των συγκεκριμένων προσώπων.
Η διόρθωση αφορούσε μια ξεχωριστή ομάδα προσώπων και δεν τεκμηρίωνε ότι το ζεύγος Kaya είχε αφαιρεθεί από τον κατάλογο.
Το ρεπορτάζ αποκάλυψε αντικρουόμενες επίσημες οδηγίες στο πλαίσιο μιας έρευνας που αφορά πολιτικά πρόσωπα και μεγάλα χρηματικά ποσά.
Ο Özgür, συνεργάτης του τηλεοπτικού σταθμού Halk TV, κρατήθηκε στις 15 Οκτωβρίου ως ύποπτος για παραβίαση του απορρήτου της έρευνας.
Οι αρχές δεν είχαν διευκρινίσει δημόσια αν η αναφορά του σχετικά με τον διορθωμένο κατάλογο αποτελούσε τη συγκεκριμένη βάση της κατηγορίας.
Αντιμέτωποι με ποινικές διώξεις
Άλλοι δημοσιογράφοι βρέθηκαν αντιμέτωποι με ποινικές διώξεις επειδή κάλυψαν τις πολιτικές διασυνδέσεις του σκανδάλου.
Στις 9 Οκτωβρίου, δικαστήριο της Κωνσταντινούπολης διέταξε την προφυλάκιση, εν αναμονή της δίκης, του Mustafa Balcı, συντάκτη της εφημερίδας Sözcü, και του Şaban Sevinç, συντάκτη του διαδικτυακού μέσου Bizim TV, με την κατηγορία της δημόσιας διάδοσης παραπλανητικών πληροφοριών.
Ο Balcı είχε αναρτήσει μια φωτογραφία που τραβήχτηκε σε συναυλία στις 22 Αυγούστου, στο παραθαλάσσιο θέρετρο του Bodrum.
Η φωτογραφία έδειχνε τον σύμβουλο του Erdoğan και εκπρόσωπο του AKP, Ömer Çelik, να κάθεται μία σειρά μπροστά από τον Osman Arıkan Nacar, επιχειρηματία του οποίου το όνομα είχε εμφανιστεί σε καταγγελίες σχετικά με τα επενδυτικά κεφάλαια.
Η φωτογραφία δημοσιεύτηκε αφότου ο ηγέτης της αντιπολίτευσης, Özgür Özel, ισχυρίστηκε ότι ο Çelik είχε κάνει διακοπές μαζί με τον Nacar, τον οποίο κατηγόρησε ότι εγκατέλειψε την Τουρκία παίρνοντας μαζί του 20 δισεκατομμύρια λίρες (405 εκατομμύρια δολάρια).
Ο Sevinç είχε επίσης διακινήσει υλικό σχετικά με τον Çelik και τις καταγγελίες για τα επενδυτικά κεφάλαια.
Οι δύο δημοσιογράφοι τέθηκαν υπό κράτηση στις 8 Οκτωβρίου και συνελήφθησαν την επόμενη ημέρα, βάσει του νόμου της Τουρκίας κατά της παραπληροφόρησης.
Οι υποθέσεις τους είχαν ως αποτέλεσμα η ίδια η δημοσιογραφική κάλυψη του χρηματοοικονομικού σκανδάλου να αποτελέσει αντικείμενο ποινικών διαδικασιών.
Οι τηλεοπτικοί δημοσιογράφοι İsmail Saymaz και Murat Ağırel ανακρίθηκαν σχετικά με τα ρεπορτάζ τους για τα επενδυτικά κεφάλαια και αρχικά αφέθηκαν ελεύθεροι υπό δικαστική επιτήρηση, με περιορισμούς στις μετακινήσεις τους και την υποχρέωση να παρουσιάζονται τακτικά στην αστυνομία.
Μετά την έφεση των εισαγγελέων, δικαστήριο έθεσε και τους δύο σε κατ’ οίκον περιορισμό στις 10 Οκτωβρίου, περιορίζοντας τις μετακινήσεις τους όσο οι υποθέσεις τους παραμένουν σε εξέλιξη.
Οι ποινικές υποθέσεις συνοδεύτηκαν από περιορισμούς στο διαδίκτυο. Στις 22 Σεπτεμβρίου, η Ένωση για την Ελευθερία της Έκφρασης (Freedom of Expression Association) ανακοίνωσε ότι είχε εντοπίσει εντολές αποκλεισμού 194 λογαριασμών στην πλατφόρμα X, οι οποίοι είχαν συνολικά περίπου 12 εκατομμύρια ακολούθους. Μεταξύ των λογαριασμών που στοχοποιήθηκαν ήταν εκείνοι των οικονομολόγων Uğur Gürses, Veysel Ulusoy και Bilge Yılmaz, καθώς και δημοσιογράφων και σχολιαστών οικονομικών θεμάτων που αναφέρονταν στην κρίση των αγορών.
Οι αρχές επικαλέστηκαν λόγους εθνικής ασφάλειας και δημόσιας τάξης, υποστηρίζοντας ότι οι αναρτήσεις με κερδοσκοπικό περιεχόμενο θα μπορούσαν να προκαλέσουν πανικό στους επενδυτές.
Αποκλείστηκαν επίσης δημοσιεύματα των Sözcü, Evrensel και Gazete Pencere σχετικά με τις διασυνδέσεις στελεχών επενδυτικών εταιρειών με δημόσια πρόσωπα. Αργότερα επιβλήθηκαν περιορισμοί και στον λογαριασμό X του Yaman Akdeniz, δικηγόρου που ασχολείται με την ελευθερία του διαδικτύου.
Τα προειδοποιητικά σημάδια είχαν εμφανιστεί αρκετούς μήνες νωρίτερα.
Τον Μάρτιο, ο δημοσιογράφος Cevheri Güven, ο οποίος ζει εξόριστος στη Γερμανία, δημοσίευσε ένα βίντεο στο οποίο εξέταζε τις επενδυτικές επιχειρήσεις της Tera και τον επιχειρηματία Emre Tezmen, διατυπώνοντας καταγγελίες σχετικά με ασυνήθιστα οικονομικά κέρδη και διασυνδέσεις με τον υπουργό Δικαιοσύνης Akın Gürlek.
Το βίντεο αποτέλεσε αντικείμενο ξεχωριστής δικαστικής εντολής περιορισμού της πρόσβασης στην Τουρκία, μήνες πριν από την κατάρρευση του Σεπτεμβρίου του 2026.
Αντί οι καταγγελίες να οδηγήσουν σε δημόσια γνωστοποιημένη διερεύνησή τους, το σχετικό δημοσιογραφικό έργο αντιμετώπισε λογοκρισία.
Η κατάρρευση που ακολούθησε, η οποία επηρέασε εκατοντάδες χιλιάδες επενδυτές, έθεσε ερωτήματα σχετικά με το κατά πόσο μια έγκαιρη παρέμβαση των ρυθμιστικών αρχών θα μπορούσε να είχε αποτρέψει ή περιορίσει τις απώλειες των μικροεπενδυτών.
Η ευρύτερη εκστρατεία λογοκρισίας ξεπέρασε τα όρια της έρευνας για τα επενδυτικά κεφάλαια.
Η Human Rights Watch και άλλες 20 οργανώσεις ανέφεραν ότι οι τουρκικές αρχές διέταξαν τον αποκλεισμό τουλάχιστον 1.270 λογαριασμών στην πλατφόρμα X τον Σεπτέμβριο, επηρεάζοντας λογαριασμούς με συνολικά 35 εκατομμύρια ακολούθους.
Πολλές από τις εντολές αφορούσαν άλλα πολιτικά ζητήματα και ζητήματα πολιτικών δικαιωμάτων, και όχι το σκάνδαλο των επενδυτικών κεφαλαίων.
Οι οργανώσεις ζήτησαν να τερματιστούν οι σαρωτικοί περιορισμοί στην ελευθερία της έκφρασης στο διαδίκτυο.
Στις 14 Οκτωβρίου, η αστυνομία πραγματοποίησε έφοδο στα κεντρικά γραφεία του Halk TV, ενός αντιπολιτευόμενου τηλεοπτικού σταθμού που είχε καλύψει το σκάνδαλο των επενδυτικών κεφαλαίων.
Δικαστήριο ανέθεσε στο Ταμείο Ασφάλισης Καταθέσεων Ταμιευτηρίου της Τουρκίας (Savings Deposit Insurance Fund) την εποπτεία του σταθμού, ενώ η μετάδοσή του ανεστάλη.
Οι εισαγγελείς ζήτησαν την κράτηση 17 ατόμων στο πλαίσιο έρευνας που αφορούσε τον πρόεδρο του σταθμού, Cafer Mahiroğlu.
Παρότι η έρευνα που οδήγησε στην ανάληψη του ελέγχου του σταθμού δεν συνδεόταν άμεσα με την κρίση των επενδυτικών κεφαλαίων, η κατάληψή του προστέθηκε σε μια σειρά κυβερνητικών παρεμβάσεων που επηρέασαν ανεξάρτητα μέσα ενημέρωσης και δημοσιογράφους οι οποίοι κάλυπταν πολιτικά ευαίσθητες καταγγελίες.
Κατηγορίες για δωροδοκία
Οι εισαγγελικές αρχές απήγγειλαν κατηγορίες για δωροδοκία, χειραγώγηση διαγωνισμών και ξέπλυμα χρήματος.
Ο Mahiroğlu αρνήθηκε οποιαδήποτε παράνομη πράξη και χαρακτήρισε την εξαγορά πολιτικά υποκινούμενη.
Η υπόθεση ανακοινώθηκε ως ξεχωριστή έρευνα για διαφθορά, ενώ οι αρχές δεν έχουν συνδέσει δημόσια τα φερόμενα αδικήματα με την κατάρρευση του επενδυτικού ταμείου.
Η κυβέρνηση δεν έχει δημοσιοποιήσει πλήρη κατάλογο των προσώπων που αποκόμισαν κέρδη από τα κεφάλαια, ενώ εξακολουθούν να υπάρχουν ερωτήματα σχετικά με την έκταση των ερευνών για τους δικαιούχους που διατηρούν πολιτικές διασυνδέσεις.
Οι ρυθμιστικές αρχές έχουν ανακοινώσει την καταβολή προσωρινών αποζημιώσεων ύψους έως και 1 εκατομμυρίου λιρών (20.200 δολαρίων) ανά επενδυτή και ανά ταμείο, ποσά που θα αφαιρεθούν από τα τελικά έσοδα της εκκαθάρισης.
Οι πληρωμές αυτές θα μπορούσαν να περιορίσουν την άμεση οικονομική πίεση που υφίστανται οι μικρότεροι επενδυτές, αν και ο μακροπρόθεσμος αντίκτυπός τους παραμένει αβέβαιος.
Οι ισχυρισμοί ότι η κυβέρνηση παρατείνει σκόπιμα τη διαδικασία, προκειμένου να μειώσει το ενδιαφέρον της κοινής γνώμης, δεν έχουν τεκμηριωθεί.
Παράλληλα, οικονομικά αρχεία που εξετάστηκαν στο πλαίσιο της έρευνας έδειξαν ότι 440 επενδυτές απέσυραν περισσότερα από 401,26 δισεκατομμύρια τουρκικές λίρες (8,12 δισεκατομμύρια δολάρια) από τα επενδυτικά ταμεία Tera και Pusula μεταξύ 1ης και 16ης Σεπτεμβρίου.
Οι εισαγγελικές αρχές εξετάζουν κατά πόσο ορισμένοι επενδυτές είχαν λάβει εκ των προτέρων πληροφορίες σχετικά με επικείμενα ρυθμιστικά ή δικαστικά μέτρα και απέσυραν τα χρήματά τους πριν τεθούν σε ισχύ οι περιορισμοί.
Το μέγεθος και ο χρονισμός των συναλλαγών έχουν εντείνει τον έλεγχο για πιθανές διαρροές πληροφοριών, αν και οι αναλήψεις από μόνες τους δεν αποδεικνύουν ότι αποκαλύφθηκαν εμπιστευτικές πληροφορίες.
Απειλή υποβάθμισης από την MSCI
Στο μεταξύ, ισχυρές απώλειες καταγράφει την Παρασκευή 16/10 το χρηματιστήριο της Τουρκίας, καθώς η απόφαση της MSCI να αναστείλει προσωρινά ορισμένες αλλαγές που αφορούν τους δείκτες τουρκικών μετοχών εντείνει την ανησυχία των επενδυτών.
Ο διεθνής πάροχος χρηματιστηριακών δεικτών ζητά περισσότερο χρόνο για να αξιολογήσει τις μεταρρυθμίσεις στην τουρκική αγορά, αφήνοντας παράλληλα ανοιχτό το ενδεχόμενο υποβάθμισης της κατηγορίας της, εφόσον δεν διαπιστωθεί επαρκής πρόοδος έως τα μέσα του 2027.
Η εξέλιξη προσθέτει έναν ακόμη παράγοντα αβεβαιότητας σε μια περίοδο κατά την οποία οι τουρκικές μετοχές δέχονται έντονες πιέσεις και η εμπιστοσύνη των επενδυτών δοκιμάζεται.
Οι ανησυχίες για τη λειτουργία της αγοράς και τις συνθήκες που επικρατούν στις επενδύσεις σε μετοχές βρίσκονται πλέον στο επίκεντρο.
Σε δηλώσεις που ακολούθησαν, ο υπουργός Οικονομικών της Τουρκίας, Mehmet Şimşek, υποστήριξε ότι βρίσκονται σε εξέλιξη παρεμβάσεις για τη βελτίωση της λειτουργίας των κεφαλαιαγορών. Όπως ανέφερε, οι αρμόδιες αρχές προχωρούν στην εφαρμογή σημαντικών ρυθμιστικών μέτρων, με στόχο την ενίσχυση της διαφάνειας και την αποκατάσταση της εμπιστοσύνης των επενδυτών.
Πέρα από τις αναταράξεις στα funds, η MSCI έχει εκφράσει επιφυλάξεις για τον τρόπο υπολογισμού της ελεύθερης διασποράς των μετοχών, δηλαδή του ποσοστού των μετοχών μιας εταιρείας που είναι διαθέσιμο για διαπραγμάτευση στην αγορά. Παράλληλα, θεσμικοί επενδυτές έχουν διατυπώσει ανησυχίες για πιθανές συντονισμένες συναλλαγές μέσω funds που συνδέονται στενά με ορισμένες μικρότερες εισηγμένες εταιρείες.
Η MSCI ζητά ουσιαστικότερη και έγκαιρη γνωστοποίηση των πραγματικών δικαιούχων των μετοχών, αποτελεσματικότερους μηχανισμούς εποπτείας και επιβολής των κανόνων, καθώς και σαφές πλαίσιο για την αντιμετώπιση περιπτώσεων όπου η ελεύθερη διασπορά ενδέχεται να εμφανίζεται τεχνητά διογκωμένη.
Η αναστολή των αλλαγών στους δείκτες τέθηκε σε ισχύ άμεσα και θα παραμείνει ενεργή μέχρι νεότερης ανακοίνωσης. Προς το παρόν, η Τουρκία διατηρεί την ιδιότητα της αναδυόμενης αγοράς. Ωστόσο, εάν έως τον Ιούνιο του 2027 δεν καταγραφεί επαρκής και αξιόπιστη πρόοδος, η MSCI ενδέχεται να εξετάσει την αλλαγή της κατάταξής της σε αγορά χαμηλότερης κατηγορίας, όπως οι συνοριακές αγορές (Frontier Markets) ή οι αυτόνομες αγορές (Standalone Markets).
Μια τέτοια εξέλιξη θα μπορούσε να έχει σημαντικές επιπτώσεις στις κεφαλαιακές ροές, καθώς επενδυτικά κεφάλαια που ακολουθούν τους δείκτες αναδυόμενων αγορών της MSCI ενδέχεται να αναγκαστούν να περιορίσουν ή να αναπροσαρμόσουν τις τοποθετήσεις τους σε τουρκικές μετοχές. Αυτό δημιουργεί τον κίνδυνο πρόσθετων πιέσεων στις αποτιμήσεις και δυσκολότερης προσέλκυσης διεθνών επενδυτικών κεφαλαίων.
Για τον BIST 100, η συγκυρία είναι ήδη επιβαρυμένη: ο δείκτης οδεύει προς την πέμπτη διαδοχική εβδομαδιαία πτώση και παραμένει περισσότερο από 20% κάτω από το ιστορικό υψηλό που είχε καταγράψει τον Μάιο. Η πορεία του το επόμενο διάστημα θα εξαρτηθεί, μεταξύ άλλων, από την εξέλιξη της κρίσης στα επενδυτικά funds, την αποτελεσματικότητα των εποπτικών παρεμβάσεων και την αξιολόγηση της MSCI για τη διαφάνεια και την αξιοπιστία της τουρκικής αγοράς.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών