Η έμμεση επένδυση της Oak Hill στην Ideal και οι εξηγήσεις της διοίκησης - Η δύναμη «πυρός» των 410 εκατ. ευρώ

Έναν διεθνή συνεταίρο (Οak Ηill) για νέες εξαγορές, κεφαλαιακή δύναμη ύψους 410 εκατ. ευρώ, και premium για το 25% των επενδύσεων της εξασφάλισε η Ideal Συμμετοχών μέσω της συναλλαγής με την αγγλική θυγατρική, όπως επισήμανε η διοίκηση της εισηγμένης κατά την τηλεδιάσκεψη των αναλυτών για τα αποτελέσματα και την νέα στρατηγική συμφωνία.
Ο πρόεδρος της Ideal, κ. Λ. Παπακωνσταντίνου, ανέφερε ότι, κατά τις συζητήσεις με την Oak Hill, η τελευταία προτιμούσε να επενδύσει σε ένα εταιρικό όχημα και όχι άμεσα στην εισηγμένη. Γι' αυτό τον σκοπό, θα δημιουργηθεί το όχημα με ίδια κεφάλαια 410 εκατ. ευρώ, όπου θα περιλαμβάνονται τα Αττικά Πολυκαταστήματα, οι εταιρίες πληροφορικής Byte - Adacom και η Μπάρμπα - Στάθης. (σσ: Η κεφαλαιοποίηση της Ideal, χθες 5/3 ανήλθε σε 295,7 εκατ. ευρώ).
Η Οak Ηill πρόκειται να επενδύσει σε δύο φάσεις 103 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων 62 εκατ. ευρώ για το 15% ενώ έχει δικαίωμα για επιπρόσθετο 10% τους επόμενους έξι μήνες έναντι 41 εκατ. ευρώ.
Επιπλέον, η Oak Hill Αdvisors (ΟΗΑ) - η οποία είναι παγκόσμιος διαχειριστής επενδύσεων με 88 δισ. δολάρια υπό διαχείριση και ανήκει στόν κορυφαίο επενδυτικό οργανισμό Τ. Rowe Price – προτίθεται να αποκτήσει 2 εκατ. μετοχές ή 4% της Ideal. Mέσω του οχήματος, η ΟΗΑ, ως επενδυτής μειοψηφίας θα έχει το δικαίωμα να συνεπενδύσει με την Ιdeal 200 εκατ. ευρώ για νέες εξαγορές τα δυο επόμενα έτη.
Εκτός από τα κεφάλαια, όμως, η Ideal με την ΟΗΑ αποκτά πρόσβαση σ ένα διεθνές δίκτυο – το οποίο θα είναι κρίσιμο για τα επόμενα βήματα - καθώς διαθέτει 400 επαγγελματίες επενδυτές σε έξι προορισμούς. Σε ερωτήσεις αναλυτών, διευκρινίστηκε ότι, η ΟΗΑ θα συμμετέχει στις θυγατρικές εταιρείες και από κοινού με την Ιdeal θα ρευστοποιεί όταν θα πραγματοποιείται έξοδος από τις επενδύσεις, λαμβάνοντας φυσικά το αναλογούν τίμημα βάσει της συμμετοχής της.

Ο Έλληνας της Oak Hill

Σ ότι αφορά τις νέες εξαγορές, η εταιρεία έχει ήδη υποψήφιους στόχους (εταιρείες) και απο κοινού με την ΟΑΚ Hill θα αποφασίσει για τις νέες επενδύσεις. Εκ μέρους της Οak hill, στην συναλλαγή συμμετείχε ο κ. Αλέξης Αττεσλής, υπεύθυνος επενδύσεων της εταιρείας στην Ευρώπη ο οποίος προηγουμένως ήταν στέλεχος της Deutsche bank.
Με την συμφωνία, όπως προαναφέρθηκε η Ideal “κλείδωσε” τις υπεραξίες για το 25% των επενδύσεων με μια υψηλή αποτίμηση (410 εκατ. ευρώ) ενώ διατηρεί το υπόλοιπο 75% των προσδοκώντας περαιτέρω άνοδο. Σχετικά με την πορεία των εταιρειών, η Ideal αναμένει να συνεχιστεί η ανοδική τάση του τέταρτου τριμήνου με μονοψήφιο ρυθμό ανάπτυξης στα Attica, όπου θα συνεχιστούν οι επενδύσεις με ανακαινίσεις, αλλά και η πρόσληψη προσωπικού. Στις εταιρείες πληροφορικής, ο στόχος είναι το περιθώριο Ebidta να αυξηθεί στο 14-15% έναντι 11% του 2024, ενώ οι εταιρίες διανομής θα αποσχιστούν και θα είναι 100% θυγατρικές της εισηγμένης. Για την Mπάρμπα- Στάθης, ο σύνθετος ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης (CAGR) αναμένεται στο 17% με επενδύσεις στα logistics, στα έτοιμα γεύματα κ.α

Μέρισμα και επιστροφή 0,30 ευρώ

Η εισηγμένη αναμένει την ολοκλήρωση της εξαγοράς της Μπάρμπα – Στάθης (130 εκατ. ευρώ) τον Απρίλιο και αργότερα την ολοκλήρωση της συμφωνίας με την Οaκ Ηill.
Για την εταιρεία τροφίμων, θα εκδοθεί ομολογιακό δάνειο 45 εκατ. ευρώ συν 80 εκατ. ευρώ μετρητά. Η διοίκηση της Ιdeal θα έχει συνολικά κεφάλαια 203 εκατ. ευρώ (103 εκατ. ευρώ με την ΟΗΑ ) και 100 εκατ. ευρώ μετρητά από τις θυγατρικές. Και η πρόταση, προς την Γενική συνέλευση των μετοχών για την χρήση του 2024, θα είναι 0,20 ευρώ ανά μετοχή συν την επιστροφή κεφαλαίου 0,10 ευρώ, και τότε η εταιρεία θα επανεξετάσει την πορεία και τα μετρητά της στο εξάμηνο.

Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr