Σχετικά Άρθρα
ΔΝΤ: Σε άμεσο κίνδυνο 20 εκατομμύρια θέσεις εργασίας λόγω πανδημίας - Καταποντίζονται οι κεφαλαιακοί δείκτες των τραπεζών
Τους λόγους για τους οποίους τα μετρητά δεν πρόκειται στο άμεσο μέλλον να απολέσουν την αίγλη τους αναφέρει με ανάλυσή της, την οποία σας παρουσιάζει το bankingnews.gr, η γερμανική επενδυτική τράπεζα Deutsche Bank.
Τα τελευταία 50 χρόνια, σειρά οικονομολόγων και, γενικότερα, στελεχών της αγοράς προβλέπουν το τέλος των μετρητών, σε παγκόσμιο επίπεδο.
Το 1968, ο Jack Lefler οραματίστηκε μια κοινωνία δίχως μετρητά, στην οποία όλοι απλώς θα χρησιμοποιούν μια κάρτα ώστε να διενεργούν τις συναλλαγές τους.
Τον Φεβρουάριο του 2007, ο Economist μίλησε για το τέλος των «δεινοσαύρων» και την απαρχή μιας νέας εποχής συναλλαγών.
Φυσικά, όλες αυτές οι εκτιμήσεις αποδείχθηκαν λανθασμένες.
Και, όπως επισημαίνει η Deutsche Bank, δεν αναμένεται σύντομα το τέλος της κυριαρχίας των χάρτινων τραπεζογραμματίων.
Σημειώνεται δε πως η κυκλοφορία εν μέσω Covid αυξήθηκε σε τέτοιον βαθμό ώστε, από ό,τι φαίνεται, η σχετική ζήτηση σημειώνει εκρηκτική άνοδο.
Τα μετρητά θα επιβιώσουν…
Την περασμένη εβδομάδα, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) ανέφερε ότι η κυκλοφορία των ευρώ αυξήθηκε κατά 12% το 2020.
Αυτός ήταν ο υψηλότερος ρυθμός ανάπτυξης τα τελευταία δέκα χρόνια – υπερδιπλάσιος σε σχέση με το 2019.
Κατά τους τρεις μήνες πριν από τον Μάιο του 2020, η αύξηση των κυκλοφορούντων τραπεζογραμματίων στην ευρωζώνη ήταν 75 δισεκατομμύρια ευρώ – ιστορικό υψηλό που υπερέβη την αύξηση των τραπεζογραμματίων μετά την κατάρρευση της Lehman Brothers στα τέλη του 2008.
Αυτή η αύξηση ρεκόρ στην ευρωζώνη μπορεί να εξηγηθεί εν μέρει από τη δημοσιονομική επέκταση για την υποστήριξη της οικονομίας και των πολιτών, η οποία είχε ως αποτέλεσμα υψηλότερα ποσοστά εξοικονόμησης.
Παρόμοιο αποτέλεσμα είχαν και οι ΗΠΑ, με πλεόνασμα αποταμίευσης περίπου 1,6 τρισεκ. δολαρίων.
Το σημερινό ποσοστό αποταμίευσης των νοικοκυριών στις ΗΠΑ είναι σχεδόν 20%.
Από ιστορική άποψη, τα μετρητά σε κυκλοφορία σχεδόν διπλασιάστηκαν τα τελευταία είκοσι χρόνια.
Επίσης, μεταξύ των καταναλωτών, τα μετρητά παραμένουν βασιλιάς.
Σύμφωνα με έρευνα της Deutsche Bank σε δείγμα 3.600 ατόμων σε Ηνωμένο Βασίλειο, ΗΠΑ, Κίνα, Γερμανία, Γαλλία και Ιταλία, το ένα τρίτο των Αμερικανών και των Ευρωπαίων κατατάσσουν τα μετρητά ως την αγαπημένη τους μέθοδο πληρωμής.
H διάσωση των μετρητών
Η μεταφορά των μετρητών από τα στρώματα στους τραπεζικούς λογαριασμούς θα αργήσει πολύ ακόμη, καθώς οι καταναλωτές δεν έχουν κίνητρο να εξοικονομήσουν χρήματα σε ένα περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων όπως το τρέχον.
Σύμφωνα με την Deutsche Bank, η συσχέτιση των εν κυκλοφορία μετρητών με τα επιτόκια στις ανεπτυγμένες οικονομίες είναι αρνητική.
Σίγουρα τα χαμηλά επιτόκια των κεντρικών τραπεζών παίζουν ρόλο στην αύξηση του ποσού των μετρητών σε κυκλοφορία.
Σημειώνεται πως η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, η ΕΚΤ, η Τράπεζα της Αγγλίας (BoE) και η Τράπεζα της Ιαπωνίας (BoJ) έχουν μειώσει τα επιτόκια σε σχεδόν ή κάτω από το 0%, ενώ παράλληλα επικεντρώνονται στην αύξηση του πληθωρισμού.
Η απειλή του ψηφιακού χρήματος
Σύμφωνα με την Deutsche Bank, τα χαμηλά επιτόκια αποτελούν τροχοπέδη για την υιοθέτηση ψηφιακών νομισμάτων.
Αυτό το εμπόδιο δεν υφίσταται στις περισσότερες αναδυόμενες οικονομίες (ειδικά στην Κίνα) επειδή έχουν υψηλότερα επιτόκια.
Φυσικά, όταν τα ψηφιακά νομίσματα υιοθετηθούν, θα προκαλέσουν αναταραχή στα τραπεζικά συστήματα, καθώς τα φυσικά καταστήματα των χρηματοπιστωτικών οργανισμών θα σταματήσουν να έχουν διαμεσολαβητικό ρόλο.
Επίσης, ο όγκος συναλλαγών των πιστωτικών καρτών, οι προμήθειες και τα περιθώρια επιτοκίου κατάθεσης θα μπορούσαν να επηρεαστούν σοβαρά.
Παράλληλα, θα δημιουργηθούν νέες τεράστιες ευθύνες για τις κεντρικές τράπεζες.
Οι πιθανές λύσεις είναι δύο:
Η καταβολή υψηλότερου επιτοκίου στις καταθέσεις ως τρόπος περιορισμού των περαιτέρω εκροών σε ψηφιακά νομίσματα.
Οι τράπεζες θα μπορούσαν επίσης να αντικαταστήσουν τα χαμένα κεφάλαια με εναλλακτικές λύσεις, όπως προθεσμιακούς λογαριασμούς ή χρηματοδότηση χονδρικής.
Συνολικά, και οι δύο επιλογές θα αυξήσουν το κόστος χρηματοδότησης.
Υποθέτοντας δε ότι οι τράπεζες επιδιώκουν να διατηρήσουν τα περιθώρια κέρδους, θα μπορούσαν να αυξήσουν το κόστος της πίστωσης που παρέχουν στην οικονομία, γεγονός που θα είχε ως αποτέλεσμα χαμηλότερο όγκο δανεισμού.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών