Βέβαια μέρος αυτών θα αναπληρωθεί από την χορήγηση νέων δανείων και άλλες τραπεζικές δραστηριότητες, υποθέτουμε ότι η αναπλήρωση θα είναι 600 εκατ οπότε μιλάμε για τελικές απώλειες εντόκων εσόδων 1,4 δισεκ. ευρώ… από αρχικές απώλειες 2 δισ
Οι τραπεζικές μετοχές χρήζουν προσοχής;
Γιατί;
Όπως στο παρελθόν σημείωναν ράλι επειδή οι επενδυτές έγκαιρα διέβλεψαν ότι θα εκτιναχθούν τα έντονα έσοδα λόγω Euribor 3 μηνών έτσι και τώρα οι επενδυτές προεξοφλούν μείωση εντόκων εσόδων λόγω Euribor 3 μηνών.
Ας πάρουμε τα πράγματα με την σειρά.
Σχεδόν το 98% των δανείων συνδέεται με το Euribor 3 μηνών, όταν καθορίζεται ένα επιτόκιο π.χ. 3% πλέον Euribor 3 μηνών που είχε φθάσει τον Ιανουάριο του 2024 στο 3,93%.
Δηλαδή το επιτόκιο του δανείου οριζόταν στο 7% περίπου.
Εκείνη την περίοδο τα έντοκα έσοδα από τα δάνεια είχαν φθάσει στα 9 δισεκ. ευρώ αφού οι τράπεζες κέρδιζαν αυτό το 3,93% ως καθαρό κέρδος επί της ουσίας.
H EKT μειώνει τα επιτόκια, θα προβεί σε νέα μείωση τον Δεκέμβριο 2024 και νέα μείωση τον Ιανουάριο 2025.
Εκτιμάται ότι το επιτόκιο κύριας αναχρηματοδότησης από 3,40% θα έχει μειωθεί στο 2,40% τέλος του 2025… που σημαίνει ότι το Euribor 3 μηνών θα βρίσκεται στο 2,20% με 2,30% τέλος του 2025.
Αυτό σημαίνει ότι από 5,7 δισεκ. έντοκα έσοδα που έδινε το Euribor 3 μηνών - διευκρινίζουμε μόνο το Euribor 3 μηνών - στην κορύφωση του σε δάνεια 151 δισεκ. – 118 δισεκ. είναι τα δάνεια του ιδιωτικού τομέα - θα μειωθούν στα 3,7 δισεκ. δηλαδή θα χάσουν 2 δισεκ. ευρώ.
Βέβαια μέρος αυτών θα αναπληρωθεί από την χορήγηση νέων δανείων και άλλες τραπεζικές δραστηριότητες, υποθέτουμε ότι η αναπλήρωση θα είναι 600 εκατ οπότε μιλάμε για τελικές απώλειες εντόκων εσόδων 1,4 δισεκ. ευρώ… από αρχικές απώλειες 2 δισ
Οι τράπεζες έχουν 151 δισεκ. δάνεια και 52 δισεκ. ομόλογα πάσης φύσεως από αυτές τις δύο κατηγορίες προκύπτουν κατά βάση τα έντοκα έσοδα.
Τι σημαίνει αυτό για τις μετοχές;
Σήμερα οι 4 μεγάλες συστημικές τράπεζες έχουν χρηματιστηριακή αξία 22,8 δισεκ. με κεφάλαια 31 δισεκ. προσεχώς
Πιστεύουμε ότι έως τα 25 δισεκ. είναι τα περιθώρια τους αφού όλο το ανοδικό σενάριο έχει εξαντληθεί για την ώρα.
Οπότε πρέπει να είμαστε επιφυλακτικοί με τις τράπεζες.
Εμείς δεν υιοθετούμε τα σενάρια +50% ή +80% που διακινούν οι απαράδεκτοι ξένοι επενδυτικοί οίκοι…
Για την ώρα είμαστε πολύ προσεκτικοί με τις τραπεζικές μετοχές.
www.bankingnews.gr
Γιατί;
Όπως στο παρελθόν σημείωναν ράλι επειδή οι επενδυτές έγκαιρα διέβλεψαν ότι θα εκτιναχθούν τα έντονα έσοδα λόγω Euribor 3 μηνών έτσι και τώρα οι επενδυτές προεξοφλούν μείωση εντόκων εσόδων λόγω Euribor 3 μηνών.
Ας πάρουμε τα πράγματα με την σειρά.
Σχεδόν το 98% των δανείων συνδέεται με το Euribor 3 μηνών, όταν καθορίζεται ένα επιτόκιο π.χ. 3% πλέον Euribor 3 μηνών που είχε φθάσει τον Ιανουάριο του 2024 στο 3,93%.
Δηλαδή το επιτόκιο του δανείου οριζόταν στο 7% περίπου.
Εκείνη την περίοδο τα έντοκα έσοδα από τα δάνεια είχαν φθάσει στα 9 δισεκ. ευρώ αφού οι τράπεζες κέρδιζαν αυτό το 3,93% ως καθαρό κέρδος επί της ουσίας.
H EKT μειώνει τα επιτόκια, θα προβεί σε νέα μείωση τον Δεκέμβριο 2024 και νέα μείωση τον Ιανουάριο 2025.
Εκτιμάται ότι το επιτόκιο κύριας αναχρηματοδότησης από 3,40% θα έχει μειωθεί στο 2,40% τέλος του 2025… που σημαίνει ότι το Euribor 3 μηνών θα βρίσκεται στο 2,20% με 2,30% τέλος του 2025.
Αυτό σημαίνει ότι από 5,7 δισεκ. έντοκα έσοδα που έδινε το Euribor 3 μηνών - διευκρινίζουμε μόνο το Euribor 3 μηνών - στην κορύφωση του σε δάνεια 151 δισεκ. – 118 δισεκ. είναι τα δάνεια του ιδιωτικού τομέα - θα μειωθούν στα 3,7 δισεκ. δηλαδή θα χάσουν 2 δισεκ. ευρώ.
Βέβαια μέρος αυτών θα αναπληρωθεί από την χορήγηση νέων δανείων και άλλες τραπεζικές δραστηριότητες, υποθέτουμε ότι η αναπλήρωση θα είναι 600 εκατ οπότε μιλάμε για τελικές απώλειες εντόκων εσόδων 1,4 δισεκ. ευρώ… από αρχικές απώλειες 2 δισ
Οι τράπεζες έχουν 151 δισεκ. δάνεια και 52 δισεκ. ομόλογα πάσης φύσεως από αυτές τις δύο κατηγορίες προκύπτουν κατά βάση τα έντοκα έσοδα.
Τι σημαίνει αυτό για τις μετοχές;
Σήμερα οι 4 μεγάλες συστημικές τράπεζες έχουν χρηματιστηριακή αξία 22,8 δισεκ. με κεφάλαια 31 δισεκ. προσεχώς
Πιστεύουμε ότι έως τα 25 δισεκ. είναι τα περιθώρια τους αφού όλο το ανοδικό σενάριο έχει εξαντληθεί για την ώρα.
Οπότε πρέπει να είμαστε επιφυλακτικοί με τις τράπεζες.
Εμείς δεν υιοθετούμε τα σενάρια +50% ή +80% που διακινούν οι απαράδεκτοι ξένοι επενδυτικοί οίκοι…
Για την ώρα είμαστε πολύ προσεκτικοί με τις τραπεζικές μετοχές.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών