σύμβολα :
EUROBANK ERGASIAS ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΣΥΜ Α.Ε.
«Συναρπαστική επενδυτική ευκαιρία χαμηλού κινδύνου και υψηλής απόδοσης»
Σε επί τα βελτίω αναθεώρηση της τιμής - στόχου (12μήνου) για τη μετοχή της Eurobank προχώρησε η Deutsche Bank, τοποθετώντας τον πήχη στα 2,95 ευρώ, έναντι 2,85 προηγουμένως.
Ως αποτέλεσμα, η σύσταση παραμένει «buy» (αγορά), καθώς η τιμή - στόχος «δίνει» περιθώριο ανόδου 45% σε σύγκριση με το κλείσιμο της Πέμπτης 21/11 στο Χρηματιστήριο Αθηνών, «προσφέροντας» μια «συναρπαστική επενδυτική ευκαιρία χαμηλού κινδύνου και υψηλής απόδοσης».
Σημειώνει δε πως είναι η «αγαπημένη» ελληνική τράπεζα από αυτές που αξιολογεί.
Η γερμανική τράπεζα επικαλείται τα ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το εννεάμηνο 2024, σχολιάζοντας πως ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις της αγοράς, παρά την αρχική επίδραση των χαμηλότερων επιτοκίων στα επιτοκιακά έσοδα.
Η Deutsche Bank αναμένει συνέχεια στην πιστωτική επέκταση, αν και με μονοψήφιο ποσοστό, ενώ αποτιμά θετικά την πρόωρη απόσβεση των αναβαλλόμενων απαιτήσεων (DTCs).
Η μετοχή, με P/E 5x και P/TBV 0,8x, σε συνδυασμό με προσαρμοσμένο RoTE (Return on tangible equity) περίπου 16%, το 2025, παραμένει ελκυστική για τους επενδυτές.
Σημειωτέον, τα μεγέθη της Eurobank αναμένεται μάλιστα να βελτιωθούν περαιτέρω σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα χάρη και στην εξαγορά της Ελληνικής Τράπεζας, υπογραμμίζει η Deutsche Bank.
Τι έχει ανακοινώσει η Eurobank
Υπενθυμίζεται πως τα καθαρά κέρδη της Eurobank ανήθαν σε 1,135 δισ. ευρώ στο 9μηνο του 2024, λόγω κυρίως των δραστηριοτήτων στο εξωτερικό και προμηθειών... Παράλληλα, στα 8,7 δισ. ανήλθαν τα κεφάλαια, ενώ στο 2,9% κατήλθαν τα NPEs...
Tα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν σε ετήσια βάση κατά 14,3% (ή 4,8% εξαιρουμένης της Ελληνικής Τράπεζας) και διαμορφώθηκαν σε €1.830εκ., λόγω κυρίως των εσόδων από χορηγήσεις, ομόλογα και των δραστηριοτήτων στο εξωτερικό.
Το καθαρό περιθώριο επιτοκίου ενισχύθηκε σε 2,81%, από 2,70% το εννεάμηνο 2023.
Τα καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες ενισχύθηκαν κατά 11,8% (ή 6,1% εξαιρουμένης της Ελληνικής Τράπεζας) έναντι του εννεαμήνου 2023 και ανήλθαν σε €451εκ., κυρίως λόγω των εσόδων από τις εργασίες του Δικτύου και τη Διαχείριση Περιουσίας, αντιστοιχώντας σε 70 μονάδες βάσης επί του συνολικού ενεργητικού.
Ως αποτέλεσμα των ανωτέρω, τα οργανικά έσοδα αυξήθηκαν σε ετήσια βάση κατά 13,8% (ή 5,1% εξαιρουμένης της Ελληνικής Τράπεζας) σε €2.280εκ. Τα συνολικά έσοδα ενισχύθηκαν κατά 15,6% (ή 6,3% εξαιρουμένης της Ελληνικής Τράπεζας) έναντι του εννεαμήνου 2023 σε €2.352εκ.
Τα ενήμερα δάνεια ενισχύθηκαν οργανικά κατά €2,1δισ. το εννεάμηνο 2024. Τα συνολικά υπόλοιπα χορηγήσεων (προ προβλέψεων) διαμορφώθηκαν σε €50,4δισ., εκ των οποίων €33,3δισ. στην Ελλάδα, €8,7δισ. στην Κύπρο (€5,9δισ. Ελληνική Τράπεζα) και €7,4δισ. στη Βουλγαρία. Σε επίπεδο Ομίλου, τα επιχειρηματικά δάνεια ανήλθαν σε €29,2δισ., τα στεγαστικά σε €12,3δισ. και τα καταναλωτικά σε €4,5δισ.
Οι καταθέσεις πελατών αυξήθηκαν οργανικά κατά €2,3δισ. το εννεάμηνο 2024 (εξαιρουμένης της Ελληνικής Τράπεζας). Τα συνολικά υπόλοιπα καταθέσεων διαμορφώθηκαν σε €74,6δισ., εκ των οποίων €41,0δισ. στην Ελλάδα, €22,5δισ. στην Κύπρο (€14,9δισ. Ελληνική Τράπεζα) και €8,4δισ. στη Βουλγαρία. Ο δείκτης χορηγήσεων προς καταθέσεις διαμορφώθηκε σε 65,8% και ο δείκτης κάλυψης ρευστότητας σε 187,1% το εννεάμηνο2024. Η χρηματοδότηση από το ευρωσύστημα διαμορφώθηκε €3,1δισ. στο τέλος Σεπτεμβρίου 2024.
Τα υπό διαχείριση κεφάλαια πελατών στην Ελλάδα αυξήθηκαν κατά 34,7% σε ετήσια βάση και διαμορφώθηκαν σε €6,6 δισ. στο τέλος του εννεαμήνου 2024. Επιπρόσθετα, το ενεργητικό και παθητικό των private banking πελατών σε επίπεδο Ομίλου ενισχύθηκε κατά 19,6% σε ετήσια βάση την ίδια περίοδο και ανήλθε σε €12,8 δισ.
www.bankingnews.gr
Ως αποτέλεσμα, η σύσταση παραμένει «buy» (αγορά), καθώς η τιμή - στόχος «δίνει» περιθώριο ανόδου 45% σε σύγκριση με το κλείσιμο της Πέμπτης 21/11 στο Χρηματιστήριο Αθηνών, «προσφέροντας» μια «συναρπαστική επενδυτική ευκαιρία χαμηλού κινδύνου και υψηλής απόδοσης».
Σημειώνει δε πως είναι η «αγαπημένη» ελληνική τράπεζα από αυτές που αξιολογεί.
Η γερμανική τράπεζα επικαλείται τα ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το εννεάμηνο 2024, σχολιάζοντας πως ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις της αγοράς, παρά την αρχική επίδραση των χαμηλότερων επιτοκίων στα επιτοκιακά έσοδα.
Η Deutsche Bank αναμένει συνέχεια στην πιστωτική επέκταση, αν και με μονοψήφιο ποσοστό, ενώ αποτιμά θετικά την πρόωρη απόσβεση των αναβαλλόμενων απαιτήσεων (DTCs).
Η μετοχή, με P/E 5x και P/TBV 0,8x, σε συνδυασμό με προσαρμοσμένο RoTE (Return on tangible equity) περίπου 16%, το 2025, παραμένει ελκυστική για τους επενδυτές.
Σημειωτέον, τα μεγέθη της Eurobank αναμένεται μάλιστα να βελτιωθούν περαιτέρω σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα χάρη και στην εξαγορά της Ελληνικής Τράπεζας, υπογραμμίζει η Deutsche Bank.
Τι έχει ανακοινώσει η Eurobank
Υπενθυμίζεται πως τα καθαρά κέρδη της Eurobank ανήθαν σε 1,135 δισ. ευρώ στο 9μηνο του 2024, λόγω κυρίως των δραστηριοτήτων στο εξωτερικό και προμηθειών... Παράλληλα, στα 8,7 δισ. ανήλθαν τα κεφάλαια, ενώ στο 2,9% κατήλθαν τα NPEs...
Tα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν σε ετήσια βάση κατά 14,3% (ή 4,8% εξαιρουμένης της Ελληνικής Τράπεζας) και διαμορφώθηκαν σε €1.830εκ., λόγω κυρίως των εσόδων από χορηγήσεις, ομόλογα και των δραστηριοτήτων στο εξωτερικό.
Το καθαρό περιθώριο επιτοκίου ενισχύθηκε σε 2,81%, από 2,70% το εννεάμηνο 2023.
Τα καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες ενισχύθηκαν κατά 11,8% (ή 6,1% εξαιρουμένης της Ελληνικής Τράπεζας) έναντι του εννεαμήνου 2023 και ανήλθαν σε €451εκ., κυρίως λόγω των εσόδων από τις εργασίες του Δικτύου και τη Διαχείριση Περιουσίας, αντιστοιχώντας σε 70 μονάδες βάσης επί του συνολικού ενεργητικού.
Ως αποτέλεσμα των ανωτέρω, τα οργανικά έσοδα αυξήθηκαν σε ετήσια βάση κατά 13,8% (ή 5,1% εξαιρουμένης της Ελληνικής Τράπεζας) σε €2.280εκ. Τα συνολικά έσοδα ενισχύθηκαν κατά 15,6% (ή 6,3% εξαιρουμένης της Ελληνικής Τράπεζας) έναντι του εννεαμήνου 2023 σε €2.352εκ.
Τα ενήμερα δάνεια ενισχύθηκαν οργανικά κατά €2,1δισ. το εννεάμηνο 2024. Τα συνολικά υπόλοιπα χορηγήσεων (προ προβλέψεων) διαμορφώθηκαν σε €50,4δισ., εκ των οποίων €33,3δισ. στην Ελλάδα, €8,7δισ. στην Κύπρο (€5,9δισ. Ελληνική Τράπεζα) και €7,4δισ. στη Βουλγαρία. Σε επίπεδο Ομίλου, τα επιχειρηματικά δάνεια ανήλθαν σε €29,2δισ., τα στεγαστικά σε €12,3δισ. και τα καταναλωτικά σε €4,5δισ.
Οι καταθέσεις πελατών αυξήθηκαν οργανικά κατά €2,3δισ. το εννεάμηνο 2024 (εξαιρουμένης της Ελληνικής Τράπεζας). Τα συνολικά υπόλοιπα καταθέσεων διαμορφώθηκαν σε €74,6δισ., εκ των οποίων €41,0δισ. στην Ελλάδα, €22,5δισ. στην Κύπρο (€14,9δισ. Ελληνική Τράπεζα) και €8,4δισ. στη Βουλγαρία. Ο δείκτης χορηγήσεων προς καταθέσεις διαμορφώθηκε σε 65,8% και ο δείκτης κάλυψης ρευστότητας σε 187,1% το εννεάμηνο2024. Η χρηματοδότηση από το ευρωσύστημα διαμορφώθηκε €3,1δισ. στο τέλος Σεπτεμβρίου 2024.
Τα υπό διαχείριση κεφάλαια πελατών στην Ελλάδα αυξήθηκαν κατά 34,7% σε ετήσια βάση και διαμορφώθηκαν σε €6,6 δισ. στο τέλος του εννεαμήνου 2024. Επιπρόσθετα, το ενεργητικό και παθητικό των private banking πελατών σε επίπεδο Ομίλου ενισχύθηκε κατά 19,6% σε ετήσια βάση την ίδια περίοδο και ανήλθε σε €12,8 δισ.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών