Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: Sell off λόγω Trump – Κάτω από τις 1.700 μονάδες με ελάχιστες ανοδικές

17:30 Τελευταίο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Η απότομη πτώση και ειδικά των τραπεζών προβλημάτισε αρκετούς. Είχαν μπει πολλά λεφτά το προηγούμενο διάστημα και η άνοδος ήταν τεράστια. Νομίζουμε πως δικαιολογείται η διόρθωση και επιπλέον ακόμα και περαιτέρω υποχώρηση να δούμε, τεχνικά δεν ανησυχούμε. Η ανησυχία μας έχει να κάνει με την πολιτική του Trump που ίσως μέχρι σήμερα, οι αγορές να είχαν υποεκτιμήσει. Μπορεί να κάνει ζημιά στην παγκόσμια οικονομία και άρα να επηρεάσει και εμάς που δεν έχουμε και τόσο θέμα με τους δασμούς.

Στις τελικές δημοπρασίες και ενώ είχαν μειωθεί κάπως οι απώλειες στις ξένες αγορές, είδαμε μεγάλες εντολές πώλησης σε βαριά χαρτιά σε εξαιρετικά χαμηλές τιμές. Έτσι ο τραπεζικός δείκτης αλλά και ο Γενικός Δείκτης έκλεισαν κοντά στο χαμηλό ημέρας. Στο -4,71% ο Δείκτης των Τραπεζών και στο -2,91% ο Γενικός Δείκτης και στις 1.685,24 μονάδες. Υψηλός και πάλι ο τζίρος και πάνω από τα 266 εκατ. ευρώ. Αυτό που επίσης κάνει εντύπωση είναι πως μόλις 13 ήταν οι μετοχές με άνοδο αν εξαιρέσεις δύο, οι άλλες δεν είχαν σπουδαίους όγκους.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Έκανε αίσθηση η πτώση τους κατά 4,71%. Εδώ όμως έχουν τις θέσεις οι ξένοι, εδώ παίρνουν μέρος των κερδών τους και βέβαια είχαν μεγάλη ποσοστιαία υποχώρηση. Είχαν όμως και μεγάλη άνοδο όλο το προηγούμενο διάστημα και μάλιστα χωρίς διόρθωση. Όπως γράφαμε η άνοδος ήταν «κορδόνι», άρα κατά την ταπεινή μας άποψη δικαιολογείται η κίνηση. Μέχρι που θα πάνε είναι το ερώτημα, αλλά όλα θα εξαρτηθούν από τις κινήσεις που θα κάνει ο Trump. Στο χαμηλό ημέρας και στα 5,0480 ευρώ έκλεισε η ΠΕΙΡ με απώλειες 6,52%, στα 2,20 ευρώ και στο -5,98% η ΑΛΦΑ, στα 2,4670 ευρώ και στο -3,93% η ΕΥΡΩΒ και στα 9,45 ευρώ και στο -3,57% η ΕΤΕ. Εξαίρεση η Τράπεζα Κύπρου, η οποία είχε καλύτερη συμπεριφορά και έκλεισε με απώλειες 1,02%.

ΤΡ.ΠΕΙΡΑΙΩΣ: Ο CEO, Χρήστος Μεγάλου μιλώντας σε συνέδριο (δείτε λεπτομέρειες σε άλλη κατηγορία στο ΒΝ) είπε πως η μετοχή έχει άνοδο το τελευταίο διάστημα λόγω κεφαλαίων που έρχονται από τις ΗΠΑ. Επιβεβαιώνεται δηλαδή αυτό που γράφαμε για τους λόγους της πρόσφατης ανόδου του Χ.Α.. Είπε επίσης πως χρειαζόμαστε περισσότερη Ευρώπη, όχι περισσότερη γραφειοκρατία και πως οι αγορές έχουν δρόμο μπροστά τους. Είπε επίσης πως η Ευρώπη καθιερώνεται ως ασφαλές επενδυτικό καταφύγιο με αυξανόμενη εμπιστοσύνη και εισροές κεφαλαίων. Εξαιρετική τοποθέτηση και συμφωνούμε πως η Ευρώπη πρέπει να κινηθεί γρήγορα και να δείξει σοβαρότητα προσελκύοντας επενδυτικά κεφάλαια.

METLEN: Σημαντική και εδώ η πτώση. Στα 40,60 ευρώ και στο -5,58%.

VIOHALCO: Σιγά το ράλι που έκανε και έπρεπε να πέσει 4,38%. Απογοητευτική κίνηση.

COCA COLA: Είχε τις μικρότερες απώλειες στον FTSE 25.

ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ: Η μόνη που ξεχώρισε στη σημερινή συνεδρίαση. Έπεσε δυστυχώς σε δύσκολη μέρα, αλλά παρόλα αυτά είδαμε καλή κίνηση. Τα εξαιρετικά αποτελέσματα την οδήγησαν στα 8,74 ευρώ και στο +5,56%.

ΑΒΑΞ: Ήταν από τις μετοχές με μεγάλη άνοδο από την αρχή του έτους. Είδαμε μεγάλο όγκο σήμερα και αξιόλογη πτώση. Όπου υπήρχαν μεγάλα κέρδη, φαίνεται πως πολλοί επενδυτές προσπάθησαν να μειώσουν θέσεις και να κλειδώσουν κέρδη. Μία ακόμα περίπτωση είναι και η συγκεκριμένη. Στα 2,05 ευρώ και στο -5,96% με 726 χιλ. τεμάχια.

ΑΛΟΥΜΥΛ: Και εδώ τα μεγάλα κέρδη οδήγησαν σε σημαντική κατοχύρωση.

REAL CONS.: Ομοίως…

ΚΑΡΕΛΙΑΣ: Χαμηλό στα 310 ευρώ είχε να γράψει από τα τέλη του 2023.

QUEST: Έβγαλε αγοραστές σήμερα και προς το τέλος γύρισε θετική. Στα 6,20 ευρώ και στο +1,14%.

ΜΙΚΡΟΜΕΣΑΙΑ: Απογοήτευσαν αρκετές μετοχές, λόγω της πτώσης που είχαν σήμερα, καθώς την περίοδο της ανόδου δεν κινήθηκαν ανοδικά. Δηλαδή στην άνοδο δεν ακολούθησαν, αλλά στην πτώση κινήθηκαν πρώτες.

ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ: Λόγω του γενικότερου κλίματος επιβεβαίωσε και πάλι την περιοχή γύρω από τα 4,20 ευρώ ως αντίσταση. Στα 4,03 ευρώ και στο -2,54%.

ΔΡΟΜΕΑΣ: Στην άνοδο τελευταίος, στην πτώση πρώτος. Στα 0,3090 ευρώ και στο -8,04% με όγκο 51 χιλ. τεμάχια.

INTRACOM: Μεγάλες και εδώ οι απώλειες. Με κόπο πήγε πριν λίγες μέρες κοντά στα 3,40 ευρώ και σε λίγες συνεδριάσεις έχασε όλη την άνοδο. Υψηλός ο όγκος σήμερα ή μάλλον και σήμερα.

ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ: Μεγάλος ο όγκος στη μετοχή και συνεχίζεται η διολίσθηση.

ΓΕΒΚΑ: Δεν ήταν καλά τα αποτελέσματα που δημοσίευσε, αλλά ικανοποιεί το μέρισμα. Στα θετικά πως είναι αδάνειστη και με χαμηλές συνολικές υποχρεώσεις, ενώ έχει υψηλά αποθέματα και απαιτήσεις. Ο τζίρος μειώθηκε σημαντικά στα 36,6 εκατ. ευρώ από 50,4 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη στα 1,55 εκατ. ευρώ από 3,5 εκατ. ευρώ. Στην αποτίμηση των 34 εκατ. ευρώ δεν τη λες φθηνή. Θα δώσει μέρισμα 0,075 ευρώ ανά μετοχή, κάτι παραπάνω από το περσινό. Απόδοση 5,3%. Στα 1,4150 ευρώ και στο -4,07%.

ΠΡΟΟΔΕΥΤΙΚΗ: Είχε να δει θετικό πρόσημο από 13 Μαρτίου και είχε απώλειες 15% από την αρχή του έτους. Σήμερα βγήκαν αγοραστές και έκλεισε με άνοδο 0,84%. Ο όγκος πάνω από 54 χιλ. τεμάχια.

16:04 UPDATE

Καλή εικόνα από Coca Cola

Καλή συμπεριφορά δείχνει σήμερα η μετοχή της Coca Cola παρά το sell off. Είναι η μετοχή με τις μικρότερες απώλειες 0,24% από τις μετοχές του FTSE 25. Παρά τα κέρδη της τάξης του 26% από την αρχή του έτους, η μετοχή δεν έχει ιδιαίτερους πωλητές.
Ο όγκος σήμερα είναι στις 24 χιλ. τεμάχια, η τιμή της μετοχής στα 41,96 ευρώ και η αποτίμηση στα 15,6 δισ. ευρώ. Σημειώνεται πως έχει γράψει πρόσφατα ενδοσυνεδριακό ιστορικό υψηλό στα 42,26 ευρώ (28/3).

13:55 UPDATE

Ξεχωρίζει μόνο η Πετρόπουλος

Μεγάλη είναι η πτώση που καταγράφει σήμερα ο Γενικός Δείκτης και συγκεκριμένα υποχωρεί 2,86%, ενώ ο DAX υποχωρεί 2%.
Ελάχιστες μετοχές ενισχύονται και οι περισσότερες είναι με περιορισμένο όγκο συναλλαγών και λίγες πράξεις.
Η μόνη που ουσιαστικά ξεχωρίζει λόγω αποτελεσμάτων χρήσης 2024 είναι η Πετρόπουλος. Έχει άνοδο 4,83% με όγκο 25 χιλ. τεμάχια. Κάνει πράξη στα 8,68 ευρώ με την αποτίμηση να είναι στα 61,3 εκατ. ευρώ.
Με αφορμή τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων χρήσης 2024, η στήλη σχολίασε νωρίτερα πως παίζει με μονοψήφιο p/e έχει χαμηλή μόχλευση, χαμηλό δείκτη P/BV και δικαιολογεί σημαντικά υψηλότερα επίπεδα.

12:41 UPDATE

Ισχυρές πιέσεις στις τράπεζες

Μεγάλες απώλειες καταγράφουν οι τραπεζικές μετοχές, λόγω της πορείας των ευρωπαϊκών τραπεζών. Είναι και οι μετοχές με τη μεγαλύτερη κίνηση στην υψηλή κεφαλαιοποίηση στο πρώτο τρίμηνο, άρα οι επενδυτές έχουν σημαντικά κέρδη και τα κατοχυρώνουν.
Ο τραπεζικός δείκτης υποχωρεί 3,63% και είναι στις 1.604 μονάδες. Σύμφωνα με τη Fast Finance ΑΕΠΕΥ ο τραπεζικός δείκτης τεχνικά «έδωσε έξοδο σε intraday με το καλημέρα με πρώτο του μέλημα να κλείσει πάνω από τις1.620 μονάδες για να ανακόψει την επιθετική τάση που όσο συντηρείται στοχεύει στις 1.580 μονάδες. Η Alpha Bank υποχωρεί 4,5%, η Πειραιώς 4%, η Εθνική 3,43% και η Eurobank 3,08%. Απώλειες 1,27% έχει η Optima Bank και 4% η Attica Bank.

10:42 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Δύσκολη μέρα. Οι δασμοί Trump ρίχνουν τις αγορές. Σημειώνουμε τη μεγάλη άνοδο του χρυσού. Ο Γ.Δ. άνοιξε με απώλειες 1,4% ανάλογες με της Ευρώπης, αλλά πιέζεται όλο το ταμπλό. Μένει η σημερινή συνεδρίαση για να ολοκληρωθεί το πρώτο τρίμηνο το οποίο όπως σχολιάζει η Beta ΑΧΕΠΕΥ είναι το καλύτερο σε απόδοση από το αντίστοιχο του 1999. Χωρίς τη σημερινή συνεδρίαση έχει άνοδο 18,1% το Χ.Α. και τότε είχε 23,34%. Ανακοινώθηκαν αρκετά αποτελέσματα και σχολιάζουμε όσα μπορούμε τώρα.

ReARM EUROPE: Το πρόγραμμα που έχει ανακοινωθεί από την Ε.Ε. ήταν αφορμή ώστε να έρθουν κεφάλαια από τις ΗΠΑ στην Ελλάδα. Τώρα βλέπουμε πως οι ελληνικές εταιρείες αρχίζουν να παίρνουν θέσεις για να εκμεταλλευτούν τα κεφάλαια και να ανοιχτούν στην άμυνα. Σήμερα η Metlen ανακοίνωσε μία δυνατή συνεργασία με την IVECO DEFENCE VEHICLES για συμμετοχή σε πρόγραμμα του Υπουργείου Εθνικής Άμυνας.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Κινήσεις κατοχύρωσης κερδών λόγω των ανησυχιών και υποχωρούν σημαντικά όλες και άνω του 2%. Η ΑΛΦΑ είναι στο -3,55%.

ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ: Αύριο η τελευταία μέρα διαπραγμάτευσης και μετά αποχωρεί από το Χ.Α. Θα χάσει έτσι 2,3 δισ. ευρώ από τη συνολική του αποτίμηση το Ελληνικό Χρηματιστήριο.

QUEST: Αν και δεν έχει δημοσιεύσει αποτελέσματα χρήσης 2024 μας ανακοίνωσε πως θα προτείνει η διοίκηση στη Γενική Συνέλευση που θα γίνει στις 19 Ιουνίου τη διανομή μερίσματος 0,30 ευρώ ανά μετοχή.

INTRALOT: Το τέταρτο τρίμηνο ήταν αρκετά καλό σε επίπεδο και έτσι βελτίωση τη συνολική εικόνα της χρήσης. Σε προσαρμοσμένο επίπεδο ανήλθαν στα 130,7 εκατ. ευρώ αυξημένα κατά 1% και σε δημοσιευμένο στα 124,7 εκατ. ευρώ μειωμένα κατά 3,7%. Ωστόσο, αν και έδωσε κέρδη προ φόρων 7,5 εκατ. ευρώ το τελευταίο τρίμηνο, μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας είχε ζημιά 1,6 εκατ. ευρώ. Έτσι στο σύνολο της χρήσης τα καθαρά κέρδη ήταν 4,9 εκατ. ευρώ μειωμένα κατά 16,5%. Ο καθαρός δανεισμός αυξήθηκε στα 380 εκατ. ευρώ. Σημειώνουμε επίσης πως έχει επηρεαστεί και από την πορεία του δολαρίου.


ΕΧΑΕ: Σήμερα μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης δημοσιεύει αποτελέσματα. Διαβάστε σε άλλο θέμα στο ΒΝ, το λόγο για το πρόστιμο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και τι ακριβώς έγινε.

REVOIL: Υπάρχουν κάποιες έκτακτες επιβαρύνσεις που επηρέασαν την κερδοφορία, αλλά και αυτές αν δεν υπήρχαν θα είχαμε πάλι μείωση στα κέρδη. Τα καθαρά μειώθηκαν στα 0,73 εκατ. ευρώ από 2,1 εκατ. ευρώ, αν και σε επίπεδο πωλήσεων και EBITDA πήγε καλά. Από την άλλη οι επενδύσεις αρχίζουν να προσφέρουν κάτι και θέλουμε να δούμε ανάπτυξη του ομίλου, που θα βοηθήσει την αποτίμηση στο μέλλον. Το μέρισμα είναι το ίδιο με το περσινό παρά τη μειωμένη κερδοφορία, ήτοι 0,0481 ευρώ ανά μετοχή. Φέτος έχει ξεκινήσει καλά η χρονιά, ενώ αναμένει να ηλεκτριστούν και άλλα πάρκα. Η αποτίμηση με βάση τα κέρδη δεν είναι χαμηλή, αλλά νομίζουμε πως το μέρισμα μπορεί να στηρίξει τον τίτλο.


ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ: Βλέπαμε κινήσεις μαζέματος στις προηγούμενες συνεδριάσεις, αλλά με τα αποτελέσματα που είδαμε ίσως θα έπρεπε να ήταν πιο επιθετικές αφού εμφάνισε ιστορικά υψηλά αποτελέσματα για το 2024. Η αποτίμηση είναι στα 58,5 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη στα 9,4 εκατ. ευρώ, δηλαδή P/E 6,2 φορές. Επίσης τα ίδια κεφάλαια είναι στα 56,9 εκατ. ευρώ, ήτοι λίγο κάτω από την αποτίμηση, άρα ελκυστική η μετοχή και με βάση το δείκτη P/BV. Ο καθαρός δανεισμός είναι μία φορά τα EBITDA, άρα χαμηλός. Δεν υπάρχει αναφορά στο μέρισμα αν και πέρυσι είχε δώσει 0,864 ευρώ ανά μετοχή, προσαρμοσμένο με τις ίδιες μετοχές. Νομίζουμε πως το περιθώριο ανόδου είναι σημαντικό. Παλαιότερα είχαμε υπολογίσει τη δίκαιη τιμή κοντά στα 14 ευρώ. Θα μείνουμε σε αυτήν την τιμή. Σημειώνουμε πως είχε κάνει και εξαγορά το 2024 που θα φανεί φέτος και έχει κάνει και άνοιγμα στη Νιγηρία.

BRIQ PROPERTIES: Η μετοχή που η στήλη έχει επιλέξει από τον κλάδο έχει πάει εξαιρετικά και την ώρα που άλλες έχουν discount 35%, αυτή το έχει περιορίσει στο 25% με την τιμή να είναι στα 2,52 ευρώ. Αύριο δημοσιεύει αποτελέσματα και θα φανεί η συγχώνευση με την Intercontinental International. Η Eurobank Equities περιμένει καθαρά κέρδη 17,8 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων 9,4 εκατ. ευρώ θα είναι από επανεκτίμηση ακινήτων. Η εσωτερική αξία της μετοχής υπολογίζεται στα 3,38 ευρώ. Στο ταμπλό έχει 2,52 ευρώ και αποτίμηση 113 εκατ. ευρώ.

ΕΥΡΩΠΗ: Πήρε έγκριση από την Τράπεζα της Ελλάδος, για την εξαγορά της ασφαλιστικής. Επομένως ανοίγει ο δρόμος για την αύξηση κεφαλαίου.

PERFORMANCE: Το growth δεν εντυπωσιάζει στην τελική γραμμή αν και στα EBITDA είναι υψηλό. O λόγος είν αι το stock option. Το ταμείο είναι ισχυρό και βελτιώνει την εικόνα. Θα επανέλθουμε αφού μελετήσουμε πιο αναλυτικά τα νούμερα.

ΦΙΛΙΠΠΟΣ ΝΑΚΑΣ: Δημοσίευσε πρώτο εξάμηνο (λήξη χρήσης 30/6/25) το οποίο δείχνει σταθερότητα και το ίδιο εκτιμά και για τη χρήση η διοίκηση. Τα καθαρά κέρδη στα 1,04 εκατ. ευρώ από 1,02 εκατ. ευρώ.

CPI: Εξάμηνο και από εδώ. Αυξήθηκαν οι πωλήσει στα 10,4 εκατ. ευρώ από 9,8 εκατ. ευρώ αλλά η τελική γραμμή είχε και πάλι ζημίες 222 χιλ. ευρώ από 250 χιλ. ευρώ.

ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ


Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.