Εν αναμονή δασμών Trump το ΧΑ +0,62% τις 1.708 μον. με Eurobank +4% - Εντός επομένων εβδομάδων η διόρθωση 15% στις 1.450 μον.

(upd16) Ανοδικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 1.708 μονάδες, από τις 1.690 μονάδες χαμηλό ημέρας, με στηρίξεις από τις δεικτοβαρείς OTE +2,09%, Coca Cola +1,25%, ενώ σε θετικό πρόσημο έκλεισαν οι τράπεζες, με την Eurobank να ξεχωρίζει στο +3,92% και τις συναλλαγές σε χαμηλότερα επίπεδα από τις τελευταίες συνεδριάσεις.
Η παγκόσμια προσοχή εστιάζεται στις ανακοινώσεις του D. Trump για το σχέδιο επιβολής δασμών σήμερα Τετάρτη 2/4 στις 16.00 το απόγευμα τοπική ώρα (22:00 ώρα Ελλάδας), στον  Κήπο των Ρόδων του Λευκού Οίκου.
Ο πρόεδρος των ΗΠΑ έχει εδώ και εβδομάδες ορίσει την 2α Απριλίου ως «Ημέρα της Απελευθέρωσης» για την επιβολή μιας σειράς νέων δασμών που θα μπορούσαν να ανατρέψουν το παγκόσμιο εμπορικό σύστημα.
Οι επενδυτές ανησυχούν για έναν εντεινόμενο παγκόσμιο εμπορικό πόλεμο, παρά το γεγονός ότι  ξεκίνησαν το έτος με μεγάλες ελπίδες για πολιτικές υπέρ της ανάπτυξης από την κυβέρνηση Trump.
Στο γεωπολιτικό πεδίο η επίτευξη της κατάπαυσης του πυρός στην Ουκρανία τους επόμενους μήνες θεωρείται απίθανη, με την κυβέρνηση  Trump να  αναπτύσσει  νέα σχέδια για να ασκήσει πίεση τόσο στην Ουκρανία όσο και στην Ρωσία.
Αναλυτικά στις τράπεζες, εν μέσω έντονης μεταβλητότητας,στο υψηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισε η Eurobank +3,92% και με μικρότερα κέρδη οι υπόλοιπες, με Εθνική +0,78%, Alpha Bank +0,67% και Πειραιώς +0,31%..
Σε αναβάθμιση της -μακροπρόθεσμης- πιστοληπτικής ικανότητας για τις 4 ελληνικές συστημικές τράπεζες προχώρησε η Fitch Ratings, δίνοντας μάλιστα επενδυτική βαθμίδα σε Εθνική Τράπεζα και Eurobank, ενώ άφησε στο κατώφλι τις Πειραιώς και Alpha Bank.
Ειδικότερα, αναβαθμίστηκαν Εθνική και Eurobank σε BBB- από BB+ με σταθερό το outlook  ενώ Alpha Bank και Τράπεζα Πειραιώς σε ΒΒ+ από ΒΒ, με θετικό outlook.
Επίσης, η Morningstar DBRS αναβάθμισε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Τράπεζας Πειραιώς σε BBB -από BB (high), κατά δύο κλίμακες-  στην επενδυτική από την κερδοσκοπική βαθμίδα, μεταβάλοντας παράλληλα σε σταθερές -από θετικές- τις προοπτικές επαναξιολόγησης (trend).
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν οι δεικτοβαρείς ΟΤΕ +2,09% και Coca Cola +1,25%..ενώ υποχώρησαν Aegean -2,4%, Ελλάκτωρ -1,45%, Viohalco -1,36%...
Ανακοινώθηκαν τα ετήσια αποτελέσματα της Motor Oil, σύμφωνα με τα οποία τα κέρδη προ φόρων σε δημοσιευμένο επίπεδο ήταν στα 641,1 εκατ. ευρώ και λόγω των φόρων και της έκτακτης φορολογίας τα καθαρά πήγαν στα 287,3 εκατ. ευρώ από 806,6 εκατ. ευρώ μειωμένα κατά 64,38%. Το συνολικό μέρισμα στα 1,40 ευρώ, από τα οποία τα 0,30 ευρώ έχουν δοθεί ως προμέρισμα ..
O Γενικός Δείκτης επανήλθε άνω των 1.700 μονάδων, με πλησίστερη αντίσταση τις 1.710 μονάδες και πρώτη την στήριξη των 1.680 μονάδων.
Όπως ήταν απόλυτα αναμενόμενο μετά την μεγάλη διόρθωση 31 Μαρτίου 2025 με πτώση -2,91% υπήρξε ακολούθως ανοδική αντίδραση ....ωστόσο δεν ήταν αυτή η διόρθωση που περιμένουμε.
Η διόρθωση στο ελληνικό χρηματιστήριο δεν έχει ξεκινήσει ακόμη…
Εκτιμούμε ότι η διόρθωση που περιμένουμε εντός των επόμενων εβδομάδων θα είναι 15% στις 1.450 μονάδες.
Επίσης, θεωρούμε ότι το υψηλό έτους θα είναι οι 1.850 μονάδες δηλαδή 100 μονάδες υψηλότερα από το πρόσφατο υψηλό.
Μέχρι τώρα έχει αποτραπεί μια μεγάλης κλίμακας διόρθωση γιατί οι Αμερικανοί, τα αμερικανικά funds λόγω της μεγάλης τους ρευστότητας επενδύουν σε όλο τον κόσμο συμπεριλαμβανομένης και της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς.
Αυτό θα σταματήσει προσεχώς και θα είναι καλή αφορμή για διόρθωση κάποιοι θέλουν χαμηλότερες τιμές…
Επίσης, το προηγούμενο διάστημα εκτοξεύτηκαν δείκτες και μετοχές απόρροια της αναμενόμενης αναβάθμισης της ελληνικής  χρηματιστηριακής αγοράς σε ανεπτυγμένη από τον FTSE Russell.
Υπενθυμίζεται ότι ελληνικό χρηματιστήριο  μπήκε σε “watch list” από τον FTSE Russell  τον Σεπτέμβριο του 2024, ενώ αναμένται ότι στις  8/4  θα δώσει ημερομηνία αναβάθμισης της αγοράς.
Σε “watch list” αναβάθμισης βρίσκεται και από την S&P, ενώ ο  MSCI, ο μεγαλύτερος πάροχος, δεν έχει κάνει ακόμη παρόμοια ανακοίνωση.
Το ελληνικό χρηματιστήριο θα αναβαθμιστεί σε ώριμη αγορά μέσα στο 2025 από FTSE Russell και το 2026 από MSCI οπότε απλά τώρα επανακαθορίζονται οι αποτιμήσεις…
Το ελληνικό χρηματιστήριο όταν θα αναβαθμιστεί σε ώριμη αγορά θα είναι 2.500 μονάδες δηλαδή +40%… και η αξία των ελληνικών τραπεζών θα είναι 42-43 δισεκ. ευρώ.
Οι οίκοι αξιολόγησης θα πάνε την βαθμολογία της Ελλάδος στην κλίμακα BBB+ έως το τέλος του 2025.
Όλα αυτά έχουν βάση και με κάποιο τρόπο θα επιβεβαιωθούν…

Η Standard and Poor’s στις 18 Απριλίου αναβαθμίζει την Ελλάδα σε ΒΒΒ λόγω τραπεζών

Η προσοχή στρέφεται στις 18 Απριλίου 2025 όπου αμερικανικός οίκος αξιολόγησης Standard and Poor’s σχεδιάζει να αναβαθμίσει την Ελλάδα στην κλίμακα ΒΒΒ με ουδέτερες προοπτικές από BBB- με θετικές προοπτικές.
Η αναβάθμιση από την Standard and Poor’s τοποθετεί την Ελλάδα σε κλίμακα βαθμολογίας που ήδη διαθέτει από την DBRS και στην Scope, οπότε είναι  πρακτικά αδιάφορη για τις αγορές... αφού ήδη έχουν προηγηθεί άλλοι οίκοι αξιολόγησης.
Το πολύ ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι οι αναβαθμίσεις που έχουν σημειωθεί στην Ελλάδα στις 7 Μαρτίου από την DBRS τον καναδικό οίκο αξιολόγησης σε ΒΒΒ με ουδέτερες προοπτικές αλλά και την Moody's που αναβάθμισε την Ελλάδα σε Βaa3… προήλθαν λόγω βελτίωσης των ισολογισμών των τραπεζών.
Η οικονομία λοιπόν δεν είναι σε τέτοια κατάσταση που δικαιολογεί αναβαθμίσεις αλλά η ανάκαμψη των τραπεζών τροφοδοτεί τις αναβαθμίσεις.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. δεν έχει επί της ουσίας καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη…
Αντιθέτως επιδείνωση 30-35 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Εν τω μεταξύ, ο πληθωρισμός στην Ελλάδα διαμορφώθηκε στο 3,1% τον Μάρτιο (από 3% τον Φεβρουάριο), ενώ ο ετήσιος πληθωρισμός της ζώνης του ευρώ αναμένεται να είναι 2,2% τον Μάρτιο του 2025, από 2,3% τον Φεβρουάριο.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο +0,40% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +1,02%.
Λίγο πριν τις 11:30, με πιέσεις στις τράπεζες, με Alpha Bank -2,13%, Πειραιώς -1,82% αλλά και στην πλειονότητα τω μη τραπεζικών blue chips, με ΔΕΗ +1,87%, ΟΠΑΠ -1,18%....ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,89% και ο  Γενικός Δείκτης στο -0,45%.
Λίγο πριν το κλείσιμο της αγοράς, εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις στην Eurobank  πλησίον του +4%, αλλά και στις δεικτοβαρείς ΟΤΕ και Coca Cola άνω του +2%..και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,47% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,71%.
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,62% στις 1.708 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.710,47  μονάδες και χαμηλό τις 1690,65 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε μέτρια επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 134,3 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 8,9 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 29,9 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 20,8 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 8,91 εκατ. ευρώ και όγκο 880 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Εθνική διακίνησε 715 χιλ. τεμάχια αξίας 6,8 εκατ. ευρώ και η Τρ. Κύπρου 100 χιλ. τεμάχια αξίας 290 χιλ. ευρώ..
Ο Τιτάν 16,8 χιλ. τεμάχια αξίας 732 χιλ. ευρώ, ο ΟΠΑΠ 32 χιλ. τεμάχια αξίας 595 χιλ. ευρώ και ο Sarantis 15 χιλ. τεμάχια αξίας 195 χιλ. ευρώ.
Η Autohellas 1,2 χιλ. τεμάχια αξίας 15,1 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.708 μονάδες με πλησιέστερη αντίσταση τις 1.710 μονάδες  και ακολουθούν οι 1.730 και οι 1.750 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.680 μονάδες και ακολουθούν οι 1.650, οι 1.600, οι 1.580, οι 1.560 και οι 1.500 μονάδες.
Η διάσπαση των 1.500 μονάδων οδηγεί στις 1.498 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και στις 1.479 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 1.632 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 1.650 μονάδες και ακολουθούν οι 1.700, οι 1.730 και οι 1.750 μονάδες.
Στην  πρώτη στήριξη βρίσκονται οι  1.550 μονάδες και ακολουθούν  οι 1.500, οι 1.480, οι 1.450, οι 1.400, οι 1.380 και οι 1.350 μονάδες.
Η διάσπαση των 1.350 μονάδων οδηγεί στις 1.343 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και στις 1.315 μονάδες ο απλός  ΚΜΟ των 200 ημερών.

Βελτίωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα, το 10ετές ελληνικό 3,47% - Το spread με την Ιταλία στις -31 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρώπης, με τους επενδυτές να καταφεύγουν στα ασφαλή καταφύγια εν μέσω ανησυχιών για τις αρνητικές επιπτώσεις των δασμών στην ανάπτυξη των οικονομιών με τη δυνατότητα για περαιτέρω μειώσεις επιτοκίων να θεωρείται αβέβαιη και θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από αυτούς.

Η πρόεδρος της ΕΚΤ, Christine Lagarde, ενώ προειδοποίησε πως τυχόν αντίποινα της Ευρωπαϊκής Ένωσης στους αμερικανικούς δασμούς θα είναι «αρνητικά» για τις ευρωπαϊκές οικονομίες, ωστόσο ανέφερε ότι η επιδείνωση των σχέσεων μεταξύ Ευρώπης και ΗΠΑ αποτελεί ευκαιρία για το μπλοκ να γίνει πιο ανεξάρτητο.
Αν και η πρόεδρος της ΕΚΤ, C .Lagarde έχει δηλώσει ότι η τράπεζα δεν δεσμεύεται εκ των προτέρων σε μια συγκεκριμένη πορεία των επιτοκίων, λόγω της αυξανόμενης αβεβαιότητας στο εμπόριο, η υποχώρηση του πληθωρισμού στην Ευρωζώνη στο 2,2% τον Μάρτιο, ενισχύσει τις ελπίδες για μια ακόμη μείωση των επιτοκίων της ΕΚΤ στη συνεδρίαση της 17ης Απριλίου.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,47% και το 10ετές ιταλικό 3,78% με το μεταξύ τους spread στις -31 μονάδες βάσης.
Αγορές καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές αμερικανικό στο 4,12% και το 2ετές στο 3,85%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Σε αναβάθμιση... πολιτικού τύπου για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας προχώρησε ο αμερικανικός οίκος Moody’s  στο κατώτατο σκαλοπάτι της επενδυτικής βαθμίδας (Baa3, από Ba1 προηγουμένως) με τις προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook) να μεταβάλονται σε σταθερές (από θετικές).
Πρόκειται για μία προβλέψιμη κίνηση του αμερικανικού οίκου αξιολόγησης, ο οποίος ήταν ο μόνος που δεν είχε δώσει επενδυτική βαθμίδα στην Ελλάδα και η οποία είχε προεξοφληθεί στις προηγούμενες συνεδριάσεις.
Η προσοχή στρέφεται στις 18 Απριλίου 2025 όπου αμερικανικός οίκος αξιολόγησης Standard and Poor’s σχεδιάζει να αναβαθμίσει την Ελλάδα στην κλίμακα ΒΒΒ με ουδέτερες προοπτικές από BBB- με θετικές προοπτικές.
Η αναβάθμιση από την Standard and Poor’s τοποθετεί την Ελλάδα σε κλίμακα βαθμολογίας που ήδη διαθέτει από την DBRS και στην Scope, οπότε είναι  πρακτικά αδιάφορη για τις αγορές... αφού ήδη έχουν προηγηθεί άλλοι οίκοι αξιολόγησης.
Το πολύ ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι οι αναβαθμίσεις που έχουν σημειωθεί στην Ελλάδα στις 7 Μαρτίου από την DBRS τον καναδικό οίκο αξιολόγησης σε ΒΒΒ με ουδέτερες προοπτικές αλλά και την Moody's που αναβάθμισε την Ελλάδα σε Βaa3… προήλθαν λόγω βελτίωσης των ισολογισμών των τραπεζών.
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Επιφυλακτικότητα στις ασιατικές αγορές

Με έντονη την επιφυλακτικότητα και με ήπιες μεταβολές έκλεισαν σήμερα 2/4 οι ασιατικές αγορές, καθώς οι επενδυτές περίμεναν την προγραμματισμένη ανακοίνωση του Αμερικανού προέδρου D.Trump για τους δασμούς που ορίστηκαν για αργότερα μέσα στην ημέρα. Ο Τrump είχε χαρακτηρίσει την 2α Απριλίου "Ημέρα Απελευθέρωσης", σηματοδοτώντας μια σημαντική επέκταση των εμπορικών μέτρων που στοχεύουν όλες τις χώρες, συμπεριλαμβανομένων των μεγάλων εμπορικών εταίρων της Ουάσινγκτον.
Ο διοικητής της Τράπεζας της Ιαπωνίας Kazuo Ueda δήλωσε σήμερα Τετάρτη 2/4 ότι οι δασμοί των ΗΠΑ θα μπορούσαν να οδηγήσουν τον πληθωρισμό υψηλότερα βραχυπρόθεσμα, αλλά μπορεί να ασκήσουν πτωτική πίεση στις τιμές με την πάροδο του χρόνου επιβραδύνοντας την οικονομική ανάπτυξη. Σημείωσε ότι ο συνολικός αντίκτυπος θα εξαρτηθεί από την κλίμακα των δασμών και τις επιπτώσεις τους στην εμπορική δραστηριότητα.
Στα νέα οικονομικά δεδομένα , ο  ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού στη Νότια Κορέα διαμορφώθηκε στο 2,1% τον Μάρτιο, από το 2% του Φεβρουάριο,  ελαφρώς υψηλότερος από ό,τι αναμενόταν.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο  +0,28%, δείκτης Shanghai στην Κίνα στο +0,03%, o δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +0,05%, ο δείκτης  Kospi στην Ν. Κορέα ήπια στο -0,62% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,12%.

Aπώλειες στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

Απώλειες καταγράφονται σήμερα 2/4 στις ευρωπαϊκές αγορές, ενόψει των νέων  δασμών που πρόκειται να επιβληθούν από τον πρόεδρο των Ηνωμένων Πολιτειών D.Trump αργότερα σήμερα.
Οι επενδυτές ανησυχούν ότι ο εξελισσόμενος εμπορικός πόλεμος θα επηρεάσει τις αγορές, ενώ χωνεύει τα σχόλια της προέδρου της Ευρωπαϊκής Επιτροπής Ursula von der Leyen , η οποία  ισχυρίστηκε ότι η Ευρωπαϊκή Ένωση έχει ένα "ισχυρό σχέδιο για να ανταποδώσει" τους νέους εμπορικούς δασμούς.
Ειδικότερα, όπως δήλωσε χθες 1/4 στη σύνοδο ολομέλειας του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου στο Στρασβούργο «Ο στόχος μας είναι μια λύση μέσω διαπραγματεύσεων. Αλλά φυσικά, αν χρειαστεί, θα προστατεύσουμε τα συμφέροντά μας, τον λαό μας και τις εταιρείες μας
Οι αιτήσεις στεγαστικών δανείων στις ΗΠΑ μειώθηκαν κατά 1,6% την εβδομάδα που έληξε στις 29 Μαρτίου σε σύγκριση με την προηγούμενη εβδομάδα, όπως έδειξε η εβδομαδιαία έρευνα της Ένωσης Τραπεζιτών Στεγαστικών Δανείων της Ένωσης Ενυπόθηκων Δανείων.
Απώλειες -1,4% καταγράφεται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Μαΐου στα 41,84 ευρώ.
Πτωτικά κινούνται οι στις τιμές του πετρελαίου, με το brent να διαμορφώνεται στα 74,10 δολ. το βαρέλι στο -0,50% και του αμερικανικού αργού στα 70,96 δολ. το βαρέλι στο -0,50%.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -1,4%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο -0,80%, ο δείκτης FTSE MIB -1,1%, ο  δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,30% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,65%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,30%, ο S&P 500 στο -0,50%, ο Nasdaq στο -0,60%, ενώ το ETF GREC στο +0,04% (47,65 μον. ).

Άνοδος στις τράπεζες με μέτριες συναλλαγές - Στο υψηλό της ημέρας η Eurobank +4%

Ανοδικά έκλεισαν οι τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας και την Eurobnak να ξεχωρίζει μέ κέρδη +4%, με μέτριες τις συναλλαγές.
Η Εθνική έκλεισε στα 9,5820 ευρώ, με άνοδο +0,78%, με όγκο 2,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,76 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,2640 ευρώ, με άνοδο +0,67%, με όγκο 8,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 5,32 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 5,17 ευρώ, με άνοδο +0,31% με όγκο 3,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 6,46 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 2,5980 ευρώ, με άνοδο +3,92% με όγκο 6,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,55 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima έκλεισε στα 15,84 ευρώ, αμετάβλητη, με όγκο 36 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,17 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 5,82 ευρώ, με άνοδο +0,34%, με όγκο 408 χιλ. τεμάχια και  κεφαλαιοποίηση 2,56 δισεκ. ευρώ.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,7660 ευρώ, με πτώση -0,52%, με όγκο 525 χιλ. τεμάχια  και αποτίμηση στα 1,24 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,65 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 291 εκατ. ευρώ..

Mεικτά πρόσημα στα μη τραπεζικά blue chips με μέτριες συναλλαγές - Ξεχώρισε ο ΟΤΕ +2%

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με τον ΟΤΕ να ξεχωρίζει ανοδικά με κέρδη +2% και με τις συναλλαγές σε μέτρια επίπεδα.
Ανοδικά ξεχώρισαν οι δεικτοβαρείς ΟΤΕ +2,09% και Coca Cola.
Στον αντίποδα, την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν Aegean -2,4%, Eλλάκτωρ, Viohalvo...
H Coca Cola έκλεισε στα 42,02 ευρώ, με άνοδο +1,25% και κεφαλαιοποίηση στα 15,68 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 18,68 ευρώ, με άνοδο +0,54% και αποτίμηση 6,91 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 15,61 ευρώ, με άνοδο +2,09% και αποτίμηση 6,44 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο Μetlen έκλεισε στα 40,80 ευρώ, με πτώση -0,05% και κεφαλαιοποίηση 5,83 δισεκ. ευρώ στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 13,84 ευρώ, με πτώση -0,36% και αποτίμηση 5,11 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 25,22 ευρώ, με πτώση -0,71% και κεφαλαιοποίηση 3,43 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 42,70 ευρώ, με άνοδο +0,83% και κεφαλαιοποίηση 3,34 δισ.ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,7450 ευρώ, με άνοδο +0,32% και κεφαλαιοποίηση 2,37 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 22,24 ευρώ, με πτώση -0,36% και  κεφαλαιοποίηση 2,46 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 19,64 ευρώ, με άνοδο +0,92% και κεφαλαιοποίηση 2,03 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 5,80 ευρώ, με πτώση -1,36% και κεφαλαιοποίηση 1,5 δισ. ευρώ
Ο Aktor έκλεισε στα 5,16 ευρώ, με πτώση -0,19% και κεφαλαιοποίηση 1,05 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,92 ευρώ, με πτώση -0,67% και κεφαλαιοποίηση 630 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 2,7650 ευρώ, με άνοδο +0,36% και κεφαλαιοποίηση 87 εκατ. ευρώ.

Βελτίωση στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 81 μονάδες βάσης.

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 2/4 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,47% και το 10ετές ιταλικό 3,78%, με το μεταξύ τους spread στις -31 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 81 μονάδες βάσης από 82 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 57 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,57% ή 570 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -31 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 29 μονάδες βάσης.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Βελτίωση  καταγράφεται σήμερα 2/4 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 2 Απριλίου  του 2025 στο 3,78%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 2/4/2025 στο 2,66%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,98% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,18% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,30% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,78% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,08%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr