Οι 8 υποτιμημένες εξελίξεις που εκτοξεύουν το πολύτιμο μέταλλο…
Οι εξελίξεις στην αγορά χρυσού προχωρούν με ταχύ ρυθμό. H τιμή του χρυσού έχει ήδη εκτοξευτεί• πλέον αποτελεί θέμα συζήτησης ακόμη και στα mainstream μέσα ενημέρωσης.
Όμως, η κατάσταση γύρω από τον χρυσό είναι πολύ μεγαλύτερη από αυτό.
Σχεδόν καθημερινά σημειώνονται σημαντικές εξελίξεις που θα στηρίξουν την bull market του χρυσού για τα επόμενα χρόνια.
Ας δούμε συνοπτικά την πορεία της τιμής και στη συνέχεια θα εξετάσουμε αυτές τις καταιγιστικές εξελίξεις.
Ο χρυσός βρίσκεται στο τρίτο μεγάλο ανοδικό του κύμα (bull market).
Στην πραγματικότητα, από το 1870 έως το 1971 δεν υπήρξαν bull ή bear markets, επειδή ο κόσμος λειτουργούσε σε καθεστώς κανόνα χρυσού με σταθερή τιμή.
Το παγκόσμιο σύστημα του κανόνα χρυσού είχε αδυναμίες: ορισμένες χώρες μπήκαν νωρίτερα από άλλες.
Οι ΗΠΑ δεν προσχώρησαν επίσημα στον κανόνα χρυσού μέχρι το 1900, αλλά το Ηνωμένο Βασίλειο και η αγορά χρυσού του Λονδίνου διατήρησαν σταθερή τιμή από το 1815, μετά τους Ναπολεόντειους Πολέμους, έως το 1914, μετά το οποίο οι ΗΠΑ διατήρησαν την παγκόσμια τιμή.
Υπήρξαν ρήξεις στο σύστημα το 1931–1934, όταν το Ηνωμένο Βασίλειο και οι ΗΠΑ υποτίμησαν τα νομίσματά τους έναντι του χρυσού, αλλά στη συνέχεια καθιερώθηκε νέα σταθερή τιμή.
Πραγματική αγορά χρυσού με ελεύθερη διακύμανση δεν εμφανίστηκε έως το 1971, όταν ο Richard Nixon έκλεισε το «παράθυρο χρυσού».
Το πρώτο bull market (1971–1980) είδε τον χρυσό να εκτινάσσεται κατά 2.200% μέσα σε οκτώ χρόνια. Το δεύτερο (1991–2011) σημείωσε άνοδο 670% σε δώδεκα χρόνια.
Το τρίτο bull market (στο οποίο βρισκόμαστε σήμερα) είναι πιο δύσκολο να χρονολογηθεί.
Εάν θεωρήσουμε αφετηρία το ενδιάμεσο χαμηλό των 1.050 δολαρίων ανά ουγγιά τον Δεκέμβριο του 2015 έως τη σημερινή τιμή των 4.220 δολ./ουγγιά, τότε η άνοδος είναι 300% σε δέκα χρόνια – μικρότερη από των δύο προηγούμενων κύκλων.
Φυσικά, αυτή η ανοδική πορεία απέχει πολύ από το τέλος της και αναμένονται σημαντικά κέρδη στο προσεχές μέλλον.
Ωστόσο, ο χρυσός κινούνταν σε εύρος 1.000–2.000 δολ. σχεδόν σε όλη την περίοδο 2015–2025 μέχρι την 1η Ιουλίου 2023, όταν ξεκίνησε η διάσπαση πάνω από τα 2.000 δολάρια.
Αν χρονολογήσουμε την τρέχουσα bull market από αυτό το σημείο, τότε προκύπτει άνοδος 110% σε λίγο περισσότερο από δύο χρόνια.
10.000 δολάρια η ουγγιά – ή και περισσότερο
Εάν πάρουμε τον μέσο όρο των αποδόσεων των δύο πρώτων bull markets, δηλαδή πάνω από 1.400%, και διάρκεια περίπου δέκα ετών, και εφαρμόσουμε αυτά τα δεδομένα σε μια αφετηρία των 2.000 δολ. το 2023, αυτό υποδηλώνει ότι ο χρυσός μπορεί να φτάσει τα 28.000 δολ. μέχρι το 2033.
Φυσικά, αυτή η μέθοδος είναι αυθαίρετη.
Τα κέρδη μπορεί να είναι πολύ μεγαλύτερα ή να έρθουν πολύ γρηγορότερα. Επανάληψη του σεναρίου 1971–1980 θα έφερνε τον χρυσό κοντά στα 100.000 δολάρια μέχρι το 2032.
• Από 1.000 σε 2.000 δολ. = άνοδος 100%
• Από 2.000 σε 3.000 δολ. = 50%
• Από 3.000 σε 4.000 δολ. = 33%
• Από 4.000 σε 5.000 δολ. = 25%
• Από 9.000 σε 10.000 δολ. = 11%
Με αυτά ως δεδομένα, είναι απολύτως λογικό να υποθέσουμε ότι ο χρυσός θα μπορούσε να φτάσει τα 10.000 δολ. μέχρι τα τέλη του 2026, στον δρόμο του για πολύ υψηλότερα επίπεδα.
Αυτό που λίγοι επενδυτές συνειδητοποιούν είναι ότι κάθε άνοδος κατά 1.000 δολάρια είναι ευκολότερη από την προηγούμενη.
Το απόλυτο κέρδος είναι το ίδιο, αλλά το ποσοστιαίο κέρδος μικραίνει επειδή η βάση τιμής είναι μεγαλύτερη.
Η άνοδος από 4.000 σε 5.000 δολ. είναι 25%, ενώ από 9.000 σε 10.000 δολ. είναι μόλις 11%.
Γι’ αυτό η πορεία μέχρι τα 10.000 δολ. θα κινηθεί αργά στην αρχή και γρήγορα στη συνέχεια.
Υποτιμημένες εξελίξεις που πρέπει να ληφθούν υπόψη
Αυτά είναι λίγο–πολύ γνωστά. Αυτό που είναι λιγότερο γνωστό είναι μια σειρά από υποτιμημένες εξελίξεις που θα απογειώσουν τις μελλοντικές ανόδους της τιμής του χρυσού.
Ακολουθεί σύνοψη αυτών των εξελίξεων:
1. Οι κεντρικές τράπεζες παραμένουν καθαροί αγοραστές χρυσού από το 2010. Αυτό δημιουργεί ένα ανεπίσημο «πάτωμα» στην τιμή, με απεριόριστο ανοδικό περιθώριο.
2. Η παραγωγή χρυσού παραμένει στάσιμη τα τελευταία έξι χρόνια. Δεν σημαίνει «peak gold», αλλά δείχνει ότι η εξόρυξη γίνεται πιο δύσκολη και ακριβή. Περιορισμένη προσφορά + αυξανόμενη ζήτηση = υψηλότερες τιμές.
3. Η αναλογία τιμής χαλκού–χρυσού βρίσκεται στο χαμηλότερο επίπεδο όλων των εποχών. Αυτό δείχνει τη μετατόπιση από τα βιομηχανικά στα πολύτιμα μέταλλα. Ο χρυσός μπορεί να ανεβαίνει σε υφέσεις και κρίσεις, όχι μόνο σε περιβάλλοντα πληθωρισμού.
4. Η Ρωσία απέδειξε ότι μπορεί να επιβιώσει από τις δυτικές κυρώσεις χάρη στο ότι κρατά πάνω από 25% των αποθεμάτων της σε φυσικό χρυσό. Αυτό το μάθημα το εφαρμόζουν πλέον οι BRICS και πολλές αναδυόμενες οικονομίες.
5. Ο tokenized χρυσός έχει γίνει τεράστια νέα πηγή ζήτησης. Η Tether με το token XAUt έχει τώρα κεφαλαιοποίηση 2,2 τρισ. δολ., συνδεδεμένη με την τιμή του χρυσού. Τα αποθέματα που κατέχει υπερβαίνουν τους 16,2 τόνους – περισσότερο από ορισμένες χώρες. Αυτός ο χρυσός δεν διαπραγματεύεται• το token εξαργυρώνεται μόνο σε μετρητά. Άρα η Tether αποτελεί τον απόλυτο “buy-and-hold” επενδυτή χρυσού.
6. Η Ιταλία πρόσφατα επιχείρησε να ρυθμίσει ότι ο ιταλικός χρυσός (2.452 τόνοι – το τρίτο μεγαλύτερο απόθεμα στον κόσμο) ανήκει στον ιταλικό λαό και όχι στην Τράπεζα της Ιταλίας. Η διαμάχη έχει κοπάσει, αλλά η ύπαρξή της δείχνει ότι εξελίσσεται παγκόσμιος αγώνας για τον έλεγχο φυσικού χρυσού.
7. Ο Tucker Carlson λάνσαρε διαδικτυακή εταιρεία αγοραπωλησίας χρυσού. Μία μόνο από πολλές, αλλά δείχνει ότι η κατοχή χρυσού εξαπλώνεται στο ευρύ κοινό – σημάδι ότι πλησιάζουμε στη φάση λιανικής φρενίτιδας.
8. Το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών εξετάζει σοβαρά την ανατίμηση των χρυσών αποθεμάτων του. Αυτό θα γινόταν με αναπροσαρμογή της αξίας του χρυσού που κατέχει η Fed από τα 42,22 δολ. σε περίπου 4.200 δολ. ανά ουγγιά. Δεν θα άλλαζε την παγκόσμια τιμή, αλλά θα αύξανε κατά περίπου 1 τρισ. δολ. τον λογαριασμό του υπουργείου και θα έδειχνε ότι οι ΗΠΑ αναγνωρίζουν τον χρυσό ως πραγματικό νομισματικό περιουσιακό στοιχείο.
Σημαντικές εξελίξεις συνεχίζουν να συμβαίνουν σχεδόν καθημερινά στην αγορά χρυσού. Αναμένουμε αυτό να συνεχιστεί.
Εάν δεν έχετε επενδύσει ακόμη σε χρυσό ή αν η έκθεσή σας είναι μικρή, δεν είναι αργά να το κάνετε.
Τα μεγαλύτερα κέρδη βρίσκονται μπροστά – και θα έρθουν νωρίτερα απ’ όσο πιστεύουν οι περισσότεροι.
www.bankingnews.gr
Όμως, η κατάσταση γύρω από τον χρυσό είναι πολύ μεγαλύτερη από αυτό.
Σχεδόν καθημερινά σημειώνονται σημαντικές εξελίξεις που θα στηρίξουν την bull market του χρυσού για τα επόμενα χρόνια.
Ας δούμε συνοπτικά την πορεία της τιμής και στη συνέχεια θα εξετάσουμε αυτές τις καταιγιστικές εξελίξεις.
Ο χρυσός βρίσκεται στο τρίτο μεγάλο ανοδικό του κύμα (bull market).
Στην πραγματικότητα, από το 1870 έως το 1971 δεν υπήρξαν bull ή bear markets, επειδή ο κόσμος λειτουργούσε σε καθεστώς κανόνα χρυσού με σταθερή τιμή.
Το παγκόσμιο σύστημα του κανόνα χρυσού είχε αδυναμίες: ορισμένες χώρες μπήκαν νωρίτερα από άλλες.
Οι ΗΠΑ δεν προσχώρησαν επίσημα στον κανόνα χρυσού μέχρι το 1900, αλλά το Ηνωμένο Βασίλειο και η αγορά χρυσού του Λονδίνου διατήρησαν σταθερή τιμή από το 1815, μετά τους Ναπολεόντειους Πολέμους, έως το 1914, μετά το οποίο οι ΗΠΑ διατήρησαν την παγκόσμια τιμή.
Υπήρξαν ρήξεις στο σύστημα το 1931–1934, όταν το Ηνωμένο Βασίλειο και οι ΗΠΑ υποτίμησαν τα νομίσματά τους έναντι του χρυσού, αλλά στη συνέχεια καθιερώθηκε νέα σταθερή τιμή.
Πραγματική αγορά χρυσού με ελεύθερη διακύμανση δεν εμφανίστηκε έως το 1971, όταν ο Richard Nixon έκλεισε το «παράθυρο χρυσού».
Το πρώτο bull market (1971–1980) είδε τον χρυσό να εκτινάσσεται κατά 2.200% μέσα σε οκτώ χρόνια. Το δεύτερο (1991–2011) σημείωσε άνοδο 670% σε δώδεκα χρόνια.
Το τρίτο bull market (στο οποίο βρισκόμαστε σήμερα) είναι πιο δύσκολο να χρονολογηθεί.
Εάν θεωρήσουμε αφετηρία το ενδιάμεσο χαμηλό των 1.050 δολαρίων ανά ουγγιά τον Δεκέμβριο του 2015 έως τη σημερινή τιμή των 4.220 δολ./ουγγιά, τότε η άνοδος είναι 300% σε δέκα χρόνια – μικρότερη από των δύο προηγούμενων κύκλων.
Φυσικά, αυτή η ανοδική πορεία απέχει πολύ από το τέλος της και αναμένονται σημαντικά κέρδη στο προσεχές μέλλον.
Ωστόσο, ο χρυσός κινούνταν σε εύρος 1.000–2.000 δολ. σχεδόν σε όλη την περίοδο 2015–2025 μέχρι την 1η Ιουλίου 2023, όταν ξεκίνησε η διάσπαση πάνω από τα 2.000 δολάρια.
Αν χρονολογήσουμε την τρέχουσα bull market από αυτό το σημείο, τότε προκύπτει άνοδος 110% σε λίγο περισσότερο από δύο χρόνια.
10.000 δολάρια η ουγγιά – ή και περισσότερο
Εάν πάρουμε τον μέσο όρο των αποδόσεων των δύο πρώτων bull markets, δηλαδή πάνω από 1.400%, και διάρκεια περίπου δέκα ετών, και εφαρμόσουμε αυτά τα δεδομένα σε μια αφετηρία των 2.000 δολ. το 2023, αυτό υποδηλώνει ότι ο χρυσός μπορεί να φτάσει τα 28.000 δολ. μέχρι το 2033.
Φυσικά, αυτή η μέθοδος είναι αυθαίρετη.
Τα κέρδη μπορεί να είναι πολύ μεγαλύτερα ή να έρθουν πολύ γρηγορότερα. Επανάληψη του σεναρίου 1971–1980 θα έφερνε τον χρυσό κοντά στα 100.000 δολάρια μέχρι το 2032.
• Από 1.000 σε 2.000 δολ. = άνοδος 100%
• Από 2.000 σε 3.000 δολ. = 50%
• Από 3.000 σε 4.000 δολ. = 33%
• Από 4.000 σε 5.000 δολ. = 25%
• Από 9.000 σε 10.000 δολ. = 11%
Με αυτά ως δεδομένα, είναι απολύτως λογικό να υποθέσουμε ότι ο χρυσός θα μπορούσε να φτάσει τα 10.000 δολ. μέχρι τα τέλη του 2026, στον δρόμο του για πολύ υψηλότερα επίπεδα.
Αυτό που λίγοι επενδυτές συνειδητοποιούν είναι ότι κάθε άνοδος κατά 1.000 δολάρια είναι ευκολότερη από την προηγούμενη.
Το απόλυτο κέρδος είναι το ίδιο, αλλά το ποσοστιαίο κέρδος μικραίνει επειδή η βάση τιμής είναι μεγαλύτερη.
Η άνοδος από 4.000 σε 5.000 δολ. είναι 25%, ενώ από 9.000 σε 10.000 δολ. είναι μόλις 11%.
Γι’ αυτό η πορεία μέχρι τα 10.000 δολ. θα κινηθεί αργά στην αρχή και γρήγορα στη συνέχεια.
Υποτιμημένες εξελίξεις που πρέπει να ληφθούν υπόψη
Αυτά είναι λίγο–πολύ γνωστά. Αυτό που είναι λιγότερο γνωστό είναι μια σειρά από υποτιμημένες εξελίξεις που θα απογειώσουν τις μελλοντικές ανόδους της τιμής του χρυσού.
Ακολουθεί σύνοψη αυτών των εξελίξεων:
1. Οι κεντρικές τράπεζες παραμένουν καθαροί αγοραστές χρυσού από το 2010. Αυτό δημιουργεί ένα ανεπίσημο «πάτωμα» στην τιμή, με απεριόριστο ανοδικό περιθώριο.
2. Η παραγωγή χρυσού παραμένει στάσιμη τα τελευταία έξι χρόνια. Δεν σημαίνει «peak gold», αλλά δείχνει ότι η εξόρυξη γίνεται πιο δύσκολη και ακριβή. Περιορισμένη προσφορά + αυξανόμενη ζήτηση = υψηλότερες τιμές.
3. Η αναλογία τιμής χαλκού–χρυσού βρίσκεται στο χαμηλότερο επίπεδο όλων των εποχών. Αυτό δείχνει τη μετατόπιση από τα βιομηχανικά στα πολύτιμα μέταλλα. Ο χρυσός μπορεί να ανεβαίνει σε υφέσεις και κρίσεις, όχι μόνο σε περιβάλλοντα πληθωρισμού.
4. Η Ρωσία απέδειξε ότι μπορεί να επιβιώσει από τις δυτικές κυρώσεις χάρη στο ότι κρατά πάνω από 25% των αποθεμάτων της σε φυσικό χρυσό. Αυτό το μάθημα το εφαρμόζουν πλέον οι BRICS και πολλές αναδυόμενες οικονομίες.
5. Ο tokenized χρυσός έχει γίνει τεράστια νέα πηγή ζήτησης. Η Tether με το token XAUt έχει τώρα κεφαλαιοποίηση 2,2 τρισ. δολ., συνδεδεμένη με την τιμή του χρυσού. Τα αποθέματα που κατέχει υπερβαίνουν τους 16,2 τόνους – περισσότερο από ορισμένες χώρες. Αυτός ο χρυσός δεν διαπραγματεύεται• το token εξαργυρώνεται μόνο σε μετρητά. Άρα η Tether αποτελεί τον απόλυτο “buy-and-hold” επενδυτή χρυσού.
6. Η Ιταλία πρόσφατα επιχείρησε να ρυθμίσει ότι ο ιταλικός χρυσός (2.452 τόνοι – το τρίτο μεγαλύτερο απόθεμα στον κόσμο) ανήκει στον ιταλικό λαό και όχι στην Τράπεζα της Ιταλίας. Η διαμάχη έχει κοπάσει, αλλά η ύπαρξή της δείχνει ότι εξελίσσεται παγκόσμιος αγώνας για τον έλεγχο φυσικού χρυσού.
7. Ο Tucker Carlson λάνσαρε διαδικτυακή εταιρεία αγοραπωλησίας χρυσού. Μία μόνο από πολλές, αλλά δείχνει ότι η κατοχή χρυσού εξαπλώνεται στο ευρύ κοινό – σημάδι ότι πλησιάζουμε στη φάση λιανικής φρενίτιδας.
8. Το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών εξετάζει σοβαρά την ανατίμηση των χρυσών αποθεμάτων του. Αυτό θα γινόταν με αναπροσαρμογή της αξίας του χρυσού που κατέχει η Fed από τα 42,22 δολ. σε περίπου 4.200 δολ. ανά ουγγιά. Δεν θα άλλαζε την παγκόσμια τιμή, αλλά θα αύξανε κατά περίπου 1 τρισ. δολ. τον λογαριασμό του υπουργείου και θα έδειχνε ότι οι ΗΠΑ αναγνωρίζουν τον χρυσό ως πραγματικό νομισματικό περιουσιακό στοιχείο.
Σημαντικές εξελίξεις συνεχίζουν να συμβαίνουν σχεδόν καθημερινά στην αγορά χρυσού. Αναμένουμε αυτό να συνεχιστεί.
Εάν δεν έχετε επενδύσει ακόμη σε χρυσό ή αν η έκθεσή σας είναι μικρή, δεν είναι αργά να το κάνετε.
Τα μεγαλύτερα κέρδη βρίσκονται μπροστά – και θα έρθουν νωρίτερα απ’ όσο πιστεύουν οι περισσότεροι.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών