Ο χρυσός επιστρέφει, όχι ως κατάλοιπο του παρελθόντος, αλλά ως θεμέλιο του ψηφιακού μέλλοντος - Και το mBridge ίσως είναι η γέφυρα που θα μας οδηγήσει εκεί
Κάτω από τον θόρυβο των αγορών, μακριά από τα πρωτοσέλιδα της καθημερινής ειδησεογραφίας, συντελείται μια βαθιά και δυνητικά ανατρεπτική μεταμόρφωση του παγκόσμιου νομισματικού συστήματος. Δεκάδες χώρες σε όλο τον κόσμο αναπτύσσουν και εφαρμόζουν πιλοτικά έργα για τα λεγόμενα CBDC – τα ψηφιακά νομίσματα κεντρικών τραπεζών.
Επισήμως, τα περισσότερα από αυτά παρουσιάζονται ως εργαλεία που αφορούν αποκλειστικά τις εγχώριες αγορές.
Στην πράξη, όμως, ορισμένες χώρες προχωρούν πολύ πιο πέρα, ανοίγοντας τον δρόμο για διασυνοριακές συναλλαγές χωρίς δολάριο, χωρίς SWIFT και χωρίς δυτικούς μεσάζοντες.
Στο επίκεντρο αυτής της διαδικασίας βρίσκεται η Κίνα.
Όχι απλώς ως συμμετέχων, αλλά ως ο αδιαμφισβήτητος ηγέτης τόσο στην τεχνολογική ανάπτυξη όσο και στην πρακτική εφαρμογή των CBDC.
Εδώ και χρόνια, το ψηφιακό γιουάν δοκιμάζεται εντός της κινεζικής αγοράς από ιδιώτες και επιχειρήσεις. Όμως το πραγματικό στοίχημα δεν είναι το εσωτερικό.
Είναι το διεθνές πεδίο.
mBRIDGE: Η γέφυρα που αμφισβητεί το παγκόσμιο σύστημα πληρωμών
Εδώ και σχεδόν πέντε χρόνια, η Κίνα συμμετέχει στο φιλόδοξο διεθνές εγχείρημα mBridge – ή αλλιώς Multiple CBDC Bridge.
Πρόκειται για ένα έργο που στοχεύει στη δημιουργία μιας κοινής ψηφιακής νομισματικής πλατφόρμας, στην οποία θα συμμετέχουν πολλές κεντρικές και εμπορικές τράπεζες.
Το mBridge ξεκίνησε το 2021 από το Κέντρο Καινοτομίας της Τράπεζας Διεθνών Διακανονισμών στο Χονγκ Κονγκ, με τη συμμετοχή της Κίνας, του Χονγκ Κονγκ, της Ταϊλάνδης και των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων. Τον Ιούνιο του 2024 προστέθηκε ως πλήρες μέλος και η Σαουδική Αραβία.
Σήμερα, το έργο αριθμεί πέντε πλήρη μέλη και περισσότερους από τριάντα παρατηρητές.
Τον Οκτώβριο του 2024, η BIS αποχώρησε επίσημα από το έργο, παραδίδοντάς το εξ ολοκλήρου στα συμμετέχοντα κράτη.
Η εξέλιξη αυτή μόνο τυχαία δεν ήταν. Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας και το ψηφιακό γιουάν αποτελούν πλέον τον κεντρικό πυλώνα του mBridge.
Το σύστημα έχει σχεδιαστεί για συναλλαγές σε πραγματικό χρόνο, με αυξημένη διαφάνεια και μειωμένους κινδύνους.
Η έκδοση και οι πληρωμές CBDC βασίζονται σε έξυπνες συμβάσεις μέσω τεχνολογίας blockchain, εξαλείφοντας την ανάγκη μεσαζόντων.
Οι συναλλαγές προστατεύονται μέσω ψευδώνυμων διευθύνσεων και κρυπτογραφημένων μεταδεδομένων.
Ο στόχος είναι σαφής και τολμηρός: η παράκαμψη της τραπεζικής ανταπόκρισης και του συστήματος SWIFT.
Από το πείραμα στην πραγμαιτκή οικονομία
Το 2022, είκοσι τράπεζες από τέσσερις δικαιοδοσίες πραγματοποίησαν 164 συναλλαγές συναλλάγματος αξίας άνω των 22 εκατομμυρίων δολαρίων στο πλαίσιο του mBridge. Ήταν μικρά, πιλοτικά βήματα. Τον Φεβρουάριο του 2024, όμως, σημειώθηκε ένα ποιοτικό άλμα: η πρώτη μεγάλη διασυνοριακή συναλλαγή CBDC ύψους 13,6 εκατομμυρίων δολαρίων μεταξύ Κίνας και ΗΑΕ, με χρήση ψηφιακού γιουάν και ψηφιακού ντιρχάμ. Έκτοτε, δεν έχουν ανακοινωθεί επίσημα νέες συναλλαγές, γεγονός που έχει πυροδοτήσει εικασίες περί δραστηριοτήτων που εξελίσσονται μακριά από τα φώτα της δημοσιότητας.
Ο χρυσός πυλώνας
Ανάμεσα σε όλα τα έργα διασυνοριακών CBDC, το mBridge ξεχωρίζει ως το πιο ώριμο και φιλόδοξο.
Ορισμένοι αναλυτές το περιγράφουν ως μια «γέφυρα που στηρίζεται σε χρυσούς πυλώνες».
Και αυτό δεν είναι μεταφορά χωρίς περιεχόμενο.
Οι χώρες του mBridge διατηρούν σημαντικά αποθέματα χρυσού.
Η Κίνα προηγείται με πάνω από 2.300 τόνους βάσει επίσημων στοιχείων, ενώ ακολουθούν η Σαουδική Αραβία, η Ταϊλάνδη και τα ΗΑΕ.
Όλες αυτές οι χώρες διαθέτουν εμπορικά πλεονάσματα και, τα τελευταία χρόνια, επενδύουν όλο και περισσότερο σε χρυσό αντί για αμερικανικά ομόλογα.
Η υπόθεση που διατυπώνεται όλο και συχνότερα είναι ριζοσπαστική: τα CBDC που χρησιμοποιούνται εντός του mBridge θα μπορούσαν να υποστηρίζονται από χρυσό. Οι κάτοχοί τους, εφόσον το επιθυμούν, θα είχαν τη δυνατότητα μετατροπής σε φυσικό πολύτιμο μέταλλο. Ένα νέο, άτυπο «χρυσό πρότυπο», χωρίς δολάριο ως ενδιάμεσο νόμισμα. Εντός της «Ομάδας των Πέντε», το δολάριο μετατρέπεται σε περιττό κρίκο.
Κίνα και νέα νομισματική εποχή
Ο γνωστός αναλυτής χρυσού Jan Nieuwenhuijs υποστηρίζει ότι η Κίνα οικοδομεί σιωπηλά τις υποδομές για τη μετατροπή του ψηφιακού γιουάν σε πολύτιμο μέταλλο.
Το Διεθνές Χρηματιστήριο Χρυσού της Σαγκάης, τα υπεράκτια θησαυροφυλάκια και η συστηματική – συχνά αδήλωτη – συσσώρευση χρυσού συνθέτουν ένα παζλ με ξεκάθαρη κατεύθυνση.
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις του, τα πραγματικά αποθέματα χρυσού της Κίνας ενδέχεται να ξεπερνούν τους 5.400 τόνους, υπερδιπλάσια των επίσημων στοιχείων.
Παρόμοια υποεκπροσώπηση παρατηρείται και σε άλλες μη δυτικές χώρες, όπως η Σαουδική Αραβία. Αν συνυπολογιστούν αυτά τα «αόρατα» αποθέματα, το μερίδιο του χρυσού στα παγκόσμια διεθνή αποθέματα ενδέχεται να έχει ήδη φτάσει το 30%.
Πετρέλαιο, γιουαν και χρυσός
Η καρδιά του mBridge χτυπά στον άξονα Κίνας–Σαουδικής Αραβίας.
Ο διμερής εμπορικός όγκος ξεπερνά τα 50 δισεκατομμύρια δολάρια, με τη Σαουδική Αραβία να διατηρεί σταθερό πλεόνασμα χάρη στις εξαγωγές πετρελαίου. Το σενάριο στο οποίο το πλεόνασμα αυτό μετατρέπεται από ψηφιακό γιουάν σε χρυσό δεν μοιάζει πλέον θεωρητικό.
Το τέλος της νομισματικής μονοκρατορίας
Σχεδόν οι μισοί από τους πραγματικούς παγκόσμιους τόνους χρυσού βρίσκονται πλέον σε μη δυτικά χέρια. Τη δεκαετία του 1990, το ποσοστό αυτό ήταν μόλις 25%. Η μετατόπιση είναι ιστορική. Ίσως ο μη δυτικός κόσμος να μην επιστρέφει απλώς στον χρυσό, αλλά να επανεφευρίσκει ένα νέο χρυσό πρότυπο, απαλλαγμένο από τις αντιφάσεις του Bretton Woods.
Πολλοί μιλούν ήδη για την πτώση του δολαρίου. Ανάμεσα στους παράγοντες αυτούς, ένας ξεχωρίζει όλο και περισσότερο: ο χρυσός επιστρέφει, όχι ως κατάλοιπο του παρελθόντος, αλλά ως θεμέλιο του ψηφιακού μέλλοντος. Και το mBridge ίσως είναι η γέφυρα που θα μας οδηγήσει εκεί.
www.bankingnews.gr
Επισήμως, τα περισσότερα από αυτά παρουσιάζονται ως εργαλεία που αφορούν αποκλειστικά τις εγχώριες αγορές.
Στην πράξη, όμως, ορισμένες χώρες προχωρούν πολύ πιο πέρα, ανοίγοντας τον δρόμο για διασυνοριακές συναλλαγές χωρίς δολάριο, χωρίς SWIFT και χωρίς δυτικούς μεσάζοντες.
Στο επίκεντρο αυτής της διαδικασίας βρίσκεται η Κίνα.
Όχι απλώς ως συμμετέχων, αλλά ως ο αδιαμφισβήτητος ηγέτης τόσο στην τεχνολογική ανάπτυξη όσο και στην πρακτική εφαρμογή των CBDC.
Εδώ και χρόνια, το ψηφιακό γιουάν δοκιμάζεται εντός της κινεζικής αγοράς από ιδιώτες και επιχειρήσεις. Όμως το πραγματικό στοίχημα δεν είναι το εσωτερικό.
Είναι το διεθνές πεδίο.
mBRIDGE: Η γέφυρα που αμφισβητεί το παγκόσμιο σύστημα πληρωμών
Εδώ και σχεδόν πέντε χρόνια, η Κίνα συμμετέχει στο φιλόδοξο διεθνές εγχείρημα mBridge – ή αλλιώς Multiple CBDC Bridge.
Πρόκειται για ένα έργο που στοχεύει στη δημιουργία μιας κοινής ψηφιακής νομισματικής πλατφόρμας, στην οποία θα συμμετέχουν πολλές κεντρικές και εμπορικές τράπεζες.
Το mBridge ξεκίνησε το 2021 από το Κέντρο Καινοτομίας της Τράπεζας Διεθνών Διακανονισμών στο Χονγκ Κονγκ, με τη συμμετοχή της Κίνας, του Χονγκ Κονγκ, της Ταϊλάνδης και των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων. Τον Ιούνιο του 2024 προστέθηκε ως πλήρες μέλος και η Σαουδική Αραβία.
Σήμερα, το έργο αριθμεί πέντε πλήρη μέλη και περισσότερους από τριάντα παρατηρητές.
Τον Οκτώβριο του 2024, η BIS αποχώρησε επίσημα από το έργο, παραδίδοντάς το εξ ολοκλήρου στα συμμετέχοντα κράτη.
Η εξέλιξη αυτή μόνο τυχαία δεν ήταν. Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας και το ψηφιακό γιουάν αποτελούν πλέον τον κεντρικό πυλώνα του mBridge.
Το σύστημα έχει σχεδιαστεί για συναλλαγές σε πραγματικό χρόνο, με αυξημένη διαφάνεια και μειωμένους κινδύνους.
Η έκδοση και οι πληρωμές CBDC βασίζονται σε έξυπνες συμβάσεις μέσω τεχνολογίας blockchain, εξαλείφοντας την ανάγκη μεσαζόντων.
Οι συναλλαγές προστατεύονται μέσω ψευδώνυμων διευθύνσεων και κρυπτογραφημένων μεταδεδομένων.
Ο στόχος είναι σαφής και τολμηρός: η παράκαμψη της τραπεζικής ανταπόκρισης και του συστήματος SWIFT.
Από το πείραμα στην πραγμαιτκή οικονομία
Το 2022, είκοσι τράπεζες από τέσσερις δικαιοδοσίες πραγματοποίησαν 164 συναλλαγές συναλλάγματος αξίας άνω των 22 εκατομμυρίων δολαρίων στο πλαίσιο του mBridge. Ήταν μικρά, πιλοτικά βήματα. Τον Φεβρουάριο του 2024, όμως, σημειώθηκε ένα ποιοτικό άλμα: η πρώτη μεγάλη διασυνοριακή συναλλαγή CBDC ύψους 13,6 εκατομμυρίων δολαρίων μεταξύ Κίνας και ΗΑΕ, με χρήση ψηφιακού γιουάν και ψηφιακού ντιρχάμ. Έκτοτε, δεν έχουν ανακοινωθεί επίσημα νέες συναλλαγές, γεγονός που έχει πυροδοτήσει εικασίες περί δραστηριοτήτων που εξελίσσονται μακριά από τα φώτα της δημοσιότητας.
Ο χρυσός πυλώνας
Ανάμεσα σε όλα τα έργα διασυνοριακών CBDC, το mBridge ξεχωρίζει ως το πιο ώριμο και φιλόδοξο.
Ορισμένοι αναλυτές το περιγράφουν ως μια «γέφυρα που στηρίζεται σε χρυσούς πυλώνες».
Και αυτό δεν είναι μεταφορά χωρίς περιεχόμενο.
Οι χώρες του mBridge διατηρούν σημαντικά αποθέματα χρυσού.
Η Κίνα προηγείται με πάνω από 2.300 τόνους βάσει επίσημων στοιχείων, ενώ ακολουθούν η Σαουδική Αραβία, η Ταϊλάνδη και τα ΗΑΕ.
Όλες αυτές οι χώρες διαθέτουν εμπορικά πλεονάσματα και, τα τελευταία χρόνια, επενδύουν όλο και περισσότερο σε χρυσό αντί για αμερικανικά ομόλογα.
Η υπόθεση που διατυπώνεται όλο και συχνότερα είναι ριζοσπαστική: τα CBDC που χρησιμοποιούνται εντός του mBridge θα μπορούσαν να υποστηρίζονται από χρυσό. Οι κάτοχοί τους, εφόσον το επιθυμούν, θα είχαν τη δυνατότητα μετατροπής σε φυσικό πολύτιμο μέταλλο. Ένα νέο, άτυπο «χρυσό πρότυπο», χωρίς δολάριο ως ενδιάμεσο νόμισμα. Εντός της «Ομάδας των Πέντε», το δολάριο μετατρέπεται σε περιττό κρίκο.
Κίνα και νέα νομισματική εποχή
Ο γνωστός αναλυτής χρυσού Jan Nieuwenhuijs υποστηρίζει ότι η Κίνα οικοδομεί σιωπηλά τις υποδομές για τη μετατροπή του ψηφιακού γιουάν σε πολύτιμο μέταλλο.
Το Διεθνές Χρηματιστήριο Χρυσού της Σαγκάης, τα υπεράκτια θησαυροφυλάκια και η συστηματική – συχνά αδήλωτη – συσσώρευση χρυσού συνθέτουν ένα παζλ με ξεκάθαρη κατεύθυνση.
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις του, τα πραγματικά αποθέματα χρυσού της Κίνας ενδέχεται να ξεπερνούν τους 5.400 τόνους, υπερδιπλάσια των επίσημων στοιχείων.
Παρόμοια υποεκπροσώπηση παρατηρείται και σε άλλες μη δυτικές χώρες, όπως η Σαουδική Αραβία. Αν συνυπολογιστούν αυτά τα «αόρατα» αποθέματα, το μερίδιο του χρυσού στα παγκόσμια διεθνή αποθέματα ενδέχεται να έχει ήδη φτάσει το 30%.
Πετρέλαιο, γιουαν και χρυσός
Η καρδιά του mBridge χτυπά στον άξονα Κίνας–Σαουδικής Αραβίας.
Ο διμερής εμπορικός όγκος ξεπερνά τα 50 δισεκατομμύρια δολάρια, με τη Σαουδική Αραβία να διατηρεί σταθερό πλεόνασμα χάρη στις εξαγωγές πετρελαίου. Το σενάριο στο οποίο το πλεόνασμα αυτό μετατρέπεται από ψηφιακό γιουάν σε χρυσό δεν μοιάζει πλέον θεωρητικό.
Το τέλος της νομισματικής μονοκρατορίας
Σχεδόν οι μισοί από τους πραγματικούς παγκόσμιους τόνους χρυσού βρίσκονται πλέον σε μη δυτικά χέρια. Τη δεκαετία του 1990, το ποσοστό αυτό ήταν μόλις 25%. Η μετατόπιση είναι ιστορική. Ίσως ο μη δυτικός κόσμος να μην επιστρέφει απλώς στον χρυσό, αλλά να επανεφευρίσκει ένα νέο χρυσό πρότυπο, απαλλαγμένο από τις αντιφάσεις του Bretton Woods.
Πολλοί μιλούν ήδη για την πτώση του δολαρίου. Ανάμεσα στους παράγοντες αυτούς, ένας ξεχωρίζει όλο και περισσότερο: ο χρυσός επιστρέφει, όχι ως κατάλοιπο του παρελθόντος, αλλά ως θεμέλιο του ψηφιακού μέλλοντος. Και το mBridge ίσως είναι η γέφυρα που θα μας οδηγήσει εκεί.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών