Φουσκωμένες αποτιμήσεις και Ιράν φρέναραν το ΧΑ -0,07% στις 2.470 μον. - Κρίσιμη η ισχυρή αντίσταση των 2.550 μον.

(upd18) Με αρνητικό πρόσημο ολοκλήρωσε τελικά τη συνεδρίαση το ελληνικό χρηματιστήριο, υποχωρώντας στις 2.470 μονάδες από το ενδοσυνεδριακό υψηλό των 2.494 μονάδων, καθώς οι φουσκωμένες αποτιμήσεις και η αβεβαιότητα γύρω από τις εξελίξεις στο Ιράν περιόρισαν την επενδυτική διάθεση.
Οι τράπεζες έκλεισαν με ελεγχόμενες πιέσεις εν μέσω αυξημένης μεταβλητότητας, ενώ μικτή ήταν η εικόνα στα μη τραπεζικά blue chips. Ανάχωμα στις πιέσεις αποτέλεσε η ισχυρή άνοδος της δεικτοβαρούς Coca-Cola HBC (+2,8%), η οποία συνέβαλε στον περιορισμό των απωλειών της αγοράς.
Στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος βρίσκονται οι διαπραγματεύσεις για την αποκλιμάκωση της έντασης στη Μέση Ανατολή και ειδικότερα οι συνομιλίες μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν. Οι αγορές προσπαθούν να αποκωδικοποιήσουν τα αντικρουόμενα μηνύματα που εκπέμπονται από τις δύο πλευρές, καθώς ακόμη και για τα σημεία στα οποία φέρονται να έχουν υπάρξει συγκλίσεις καταγράφονται σημαντικές διαφωνίες.
Ο Donald Trump υποστηρίζει ότι η Τεχεράνη έχει αποδεχθεί αυστηρό πλαίσιο πυρηνικών επιθεωρήσεων, αμερικανικό έλεγχο σε ιρανικά κεφάλαια δισεκατομμυρίων δολαρίων, καθώς και τη διασφάλιση της ελεύθερης ναυσιπλοΐας στα Στενά του Ορμούζ. Ωστόσο, η ιρανική πλευρά απορρίπτει σχεδόν το σύνολο αυτών των ισχυρισμών, επιμένοντας ότι δεν έχει αναλάβει νέες δεσμεύσεις πέραν όσων προβλέπονται από τις υφιστάμενες διαδικασίες και το σχετικό μνημόνιο κατανόησης.
Οι εκ διαμέτρου αντίθετες τοποθετήσεις αναδεικνύουν το βάθος των διαφορών που εξακολουθούν να χωρίζουν τις δύο πλευρές και επιβεβαιώνουν ότι η πορεία προς μια οριστική συμφωνία παραμένει δύσκολη και γεμάτη εμπόδια. Παρά τη συγκρατημένη αισιοδοξία που κατά καιρούς εκφράζεται, όλα δείχνουν ότι οι συνομιλίες θα απαιτήσουν σημαντικά περισσότερο χρόνο από το αρχικά προβλεπόμενο χρονοδιάγραμμα των 60 ημερών, εφόσον φυσικά συνεχιστούν χωρίς νέα εμπόδια ή ανατροπές.
Το εύθραυστο γεωπολιτικό περιβάλλον εξακολουθεί να επηρεάζει το επενδυτικό κλίμα διεθνώς. Οι αγορές καλούνται να ισορροπήσουν ανάμεσα στην αβεβαιότητα που προκαλούν οι εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, τις πιέσεις που δέχεται ο τεχνολογικός κλάδος διεθνώς, τον επίμονο πληθωρισμό και τις επόμενες κινήσεις των κεντρικών τραπεζών στο μέτωπο των επιτοκίων.
Βουτιά καταγράφεται στην αγορά ενέργειας, με το αμερικανικό αργό WTI -4,3% στα 70,10 δολάρια ανά βαρέλι, και το Brent στο -4,5%, στα 73,55 δολάρια. Τα επίπεδα αυτά παραμένουν αισθητά χαμηλότερα από τα υψηλά που είχαν καταγραφεί τους προηγούμενους μήνες, γεγονός που λειτουργεί υποστηρικτικά για τις πληθωριστικές προσδοκίες και το επενδυτικό κλίμα.
Σε τεχνικό επίπεδο, η περιοχή των 2.450 έως 2.400 μονάδων αποτελεί τη βασική ζώνη στήριξης για την ελληνική αγορά. Αντίθετα, η σταθερή υπέρβαση των 2.500 μονάδων θα μπορούσε να ανοίξει τον δρόμο για κίνηση προς τις 2.550 μονάδες, με μεσοπρόθεσμο στόχο ακόμη και τις 2.800 μονάδες. Την ανοδική προοπτική ενισχύουν τόσο η πιθανότητα θετικής κατάληξης στο ζήτημα του Ιράν όσο και οι ευνοϊκές εκτιμήσεις εγχώριων και διεθνών επενδυτικών οίκων για τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας. Παράλληλα, σημαντικός καταλύτης παραμένει η προσδοκία αναβάθμισης του ελληνικού χρηματιστηρίου στην κατηγορία των ώριμων αγορών από την MSCI το 2027, εξέλιξη που θα μπορούσε να ενισχύσει περαιτέρω το επενδυτικό ενδιαφέρον για την ελληνική κεφαλαιαγορά.
Στις τράπεζες, στο χαμηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισαν Alpha Bank -1,36%, Eurobank -1,25%, Πειραιώς -1,02%, ενώ η Εθνική περιόρισε τις απώλειες στο -0,52% από -1,9% χαμηλό ημέρας.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισε η Coca Cola +2,8% και ακολούθησαν ΟΤΕ +1,06%, Aktor +0,93%...ενώ υποχώρησαν Metlen -0,99%, Viohalco -0,94%, ΕΥΔΑΠ -0,75%...
Συνεχίζονται οι αποκοπές μερισμάτων και στη σημερινή συνεδρίαση.
Οι μετοχές της Optima Bank είναι διαπραγματεύσιμες χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα ύψους 0,23 ευρώ ανά μετοχή, όπως και της Interlife ύψους 0,25 ευρώ ανά μετοχή.
Στο επίκεντρο παραμένει η Metlen καθώς η αγορά ιδίων μετοχών και μάλιστα έως 600 εκατ. ευρώ μπορεί να οδηγήσει σε ανοδική κίνηση.Σημειώνεται ότι αύριο 25/6 η μετοχή θα διαπραγματεύεται χωρίς το σχετικό δικαίωμα. στο μέρισμα των 1 ευρώ.
Πληροφορούμαστε ότι η Metlen από το δεύτερο εξάμηνο 2026 θα εμφανίσει κέρδη έκπληξη που θα σοκάρουν και τον πλέον υποψιασμένο.
Η μετοχή της Metlen έκελισε στα 41,88 ευρώ με την κεφαλαιοποίηση 6 δισεκ. ευρώ και με στόχο 55 ευρώ και σε βάθος 24 μηνών 85 με 100 ευρώ όπως έχει αναλύσει το BN.
Εν τω μεταξύ, σε αύξηση της short θέσης προχώρησε το Marshall Wace στην Metlen σε ποσοστό 0,71013% από 0,69301 % προηγουμένως stiw 23/6/2026..
Ξεκίνησε σήμερα 24 Ιουνίου η δημόσια προσφορά της Attica Stores, θυγατρικής της Ideal Holdings, με το εύρος της τιμής διάθεσης να έχει οριστεί μεταξύ €3,00 (κατώτατη) και €3,20 (ανώτατη τιμή).
Επίσης, σήμερα 24 Ιουνίου ξεκίνησε η διαπραγμάτευση των νέων 130,86 εκατ. μετοχών της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, οι οποίες προέκυψαν από την αύξηση κεφαλαίου ύψους 530 εκατ. ευρώ. Η τιμή διάθεσης είναι τα 4,05 ευρώ και το νέο σύνολο μετοχών είναι 362,86 εκατ.
Σημειώνεται ότι η προσφορά υπερκαλύφθηκε σχεδόν 17 φορές αν εξαιρεθούν οι ΔΕΣ ΑΔΜΗΕ και Capital Group, ενώ το 80% των νέων μετοχών δόθηκε σε διεθνείς επενδυτές.
Από το συνολικό ποσό των 530 εκατ, ευρώ που αντλήθηκαν μέσω της ΑΜΚ τα 510 εκατ. ευρώ θα χρησιμοποιηθούν για την χρηματοδότηση της κατ’ αναλογία της συμμετοχής της Εταιρείας στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους € 1,0 δισ. του Ανεξάρτητου Διαχειριστή Μεταφοράς Ηλεκτρικής Ενέργειας (ΑΔΜΗΕ) Ανώνυμη Εταιρεία, ενώ τα εναπομείναντα κεφάλαια αναμένεται να χρησιμοποιηθούν για την κάλυψη αμοιβών έκδοσης, δαπανών και λοιπών εξόδων που συνδέονται με τη Συνδυασμένη Προσφορά και την Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου.

Το deal της Εθνικής με την Credia ξαναζεσταίνεται με στόχο μετά τις εκλογές να απορροφηθεί η Credia από την Εθνική τράπεζα.

Το deal της Εθνικής τράπεζας με την Credia bank το υποστηρίζει ένθερμα ο Αλέξανδρος Εξάρχου… το υποστηρίζουν στην κυβέρνηση και το υποστηρίζει και η Τράπεζα της Ελλάδος αλλά θα υλοποιηθεί μετά τις εκλογές του Μαίου ή Ιουνίου 2027.
Η Εθνική τράπεζα με ενεργητικό 83 δισεκ. και ενσώματα κεφάλαια 8,5 δισεκ. έχει χρηματιστηριακή αξία 14,2 δισεκ.
Η Credia bank με ενεργητικό 15 δισεκ. και 1,55 κεφάλαια και χρηματιστηριακή αξία 2,4 δισεκ.
Το ελληνικό δημόσιο μέσω του Υπερταμείου κατέχει το 8,39% της Εθνικής τράπεζας και το 29,36% της Credia banκ.
Η απορρόφηση της Credia bank με σχέση ανταλλαγής από την Εθνική τράπεζα θα δημιουργήσει ένα τραπεζικό όμιλο με ενεργητικό 100 δισεκ. ευρώ, με κεφάλαια 10 δισεκ. ευρώ και χρηματιστηριακή αξία 16,6 δισεκ. ευρώ σε τρέχουσες τιμές.
Το Υπερταμείο θα είναι ο βασικός μέτοχος με περίπου 12% και η Thrivest των Μπάκου, Καυμενάκη και Εξάρχου με 7%...
Το σχέδιο απορρόφησης της Credia bank από την Εθνική θα ξαναζεσταθεί μετά τις εκλογές και ο Παύλος Μυλωνάς θα παραμείνει διευθύνων σύμβουλος και θα ακολουθήσει η Ελένη Βρεττού μετά το 2030 ως διευθύνουσα σύμβουλος.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,18% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,57%.
Λίγο πριν τις 11:30, με αγοραστικές παρεμβάσεις σεEurobank +1,6%, Εθνική +1,1%....ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,89%.
Περί τις 12:15, εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Coca Cola +2,8%, ΕΛΠΕ +1,89%, Allwyn και ΔΕΗ +1%... και ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,85%.
Στις δημοπρασίες με πιέσεις στις τράπεζες, Alpha Bank -1,36%, Eurobank -1,25%...ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στο χαμηλό της ημέρας στο -0,84%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με οριακή πτώση -0,07% στις 2.470 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.494,74 μονάδες και χαμηλό τις 2.468,30 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα, και επικεντρώθηκε στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 278,7 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 33,8 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 40,7 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων 21 εκατ. διακινήθηκαν  στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 33,85 εκατ. ευρώ και όγκου 3,32 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Εθνική διακίνησε 200 χιλ. τεμάχια αξίας 3,12 εκατ. ευρώ,  η Eurobank 1,25 εκατ. τεμάχια αξίας 5,25 εκατ. ευρώ και η Optima Bank 25 χιλ.τεμάχια αξίας  254 χιλ. ευρώ .
Η ΔΕΗ διακίνησε 652,7 χιλ. τεμάχια αξίας 15,11 εκατ. ευρώ, ο ΟΤΕ 106,8 χιλ. τεμάχια αξίας 2,04 εκατ.. ευρώ, η ΓΕΚ Τέρνα 27 χιλ. τεμάχια αξίας 1,24 εκατ. ευρώ, η Cenergy 40 χιλ. τεμάχια αξάις 972 χιλ. ευρώ, o Aktor 100 χιλ. τεμάχια αξάις 1,28 εκατ. ευρώ,  και ο Sarantis 26,1 χιλ. τεμάχια αξίας 394,9 χιλ. ευρώ..
Η ΑΔΜΗΕ 853,6 χιλ. τεμάχια αξίας 3,87 εκατ. ευρώ και η  Αλουμίλ 40 χιλ. τεμάχια αξάις 239,2 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.470 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.450 και 2.400 μονάδες και ακολουθεί η ζώνη των 2.320 – 2.300 μονάδων, οι 2.250, οι 2.200, οι 2.172 απλός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.165 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.550 μονάδες και ακολουθούν οι 2.600, οι 2,750 και οι 2.800 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.799 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.650 μονάδες και ακολουθούν οι 2.600, οι 2.450 μονάδες, οι 2.455 μονάδες o απλός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.422 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκοντα οι 2.900 μονάδες και ακολουθούν οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -5 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με έντονη την νευρικότητα, καθώς οι διαπραγματεύσεις ΗΠΑ – Ιράν εξακολουθούν να χαρακτηρίζονται από υψηλό βαθμό αβεβαιότητας
Οι επενδυτές μετά τις αναφορές για την ειρήνευση στη Μέση Ανατολή επικεντρώνονται στις πληθωριστικές συνέπειες της τρίμηνης σύγκρουσης, οι οποίες εξακολουθούν να επηρεάζουν την παγκόσμια οικονομία.
Η βασική ανησυχία αφορά το πόσο μεγάλο μέρος της ζημιάς έχει ήδη ενσωματωθεί στις τιμές καταναλωτή και πόσες ακόμη αυξήσεις επιτοκίων ενδέχεται να αναγκαστεί να πραγματοποιήσει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.
Η ΕΚΤ έχει ήδη αυξήσει τα επιτόκια μία φορά φέτος, ενώ οι αγορές προεξοφλούν ακόμη μία κίνηση κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Επίσης, η αρχική αισιοδοξία που προκάλεσε η συμφωνία ειρήνης μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν έδωσε γρήγορα τη θέση της σε μια πιο επιθετική στάση της Federal Reserve.
Η μεταστροφή αυτή έχει αφήσει τις διεθνείς αγορές σε κατάσταση αβεβαιότητας, καθώς οι επενδυτές επιχειρούν να επαναξιολογήσουν τον κίνδυνο περαιτέρω σύσφιξης της αμερικανικής νομισματικής πολιτικής και τις πιθανές επιπτώσεις της στην παγκόσμια ανάπτυξη και τις χρηματιστηριακές αποτιμήσεις.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,56% και το 10ετές ιταλικό 3,61% με το μεταξύ τους spread στις -5 μονάδες βάσης.
Αγορές καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,42% και το 2ετές στο 4,16%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος των αξιολογήσεων ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ.
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ, χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Μεικτά πρόσημα στις ασιατικές αγορές - Ο Kospi +4%, ο Nikkei -1%

Μεικτά πρόσημα καταγράφηκαν σήμερα 24/6 στις ασιατικές αγορές, με επίκεντρο την ανάκαμψη των τεχνολογικών μετοχών σε μια ιδιαίτερα ευμετάβλητη συνεδρίαση, ανακτώντας μέρος των απωλειών μετά τη βουτιά σχεδόν 10% της προηγούμενης ημέρας.
Ο δείκτης KOSPI της Νότιας Κορέας κατέγραψε τη μεγαλύτερη άνοδο, καθώς οι κολοσσοί των ημιαγωγών Samsung και SK Hynix επανήλθαν σε ανοδική τροχιά.
Η Samsung Electronics αποτέλεσε βασικό μοχλό ανόδου για τον δείκτη την Τετάρτη, σημειώνοντας άλμα μεταξύ 7% και 10%, μετά από δημοσίευμα του Yonhap σύμφωνα με το οποίο η εταιρεία προετοιμάζει πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών αξίας σχεδόν 90 τρισ. γουόν (5,8 δισ. δολάρια).
Την ίδια ώρα, η SK Hynix ενισχύθηκε κατά 3,4%, έπειτα από πληροφορίες ότι προχωρά περαιτέρω τα σχέδιά της για εισαγωγή American Depository Receipts (ADR), μια κίνηση που θα μπορούσε να προσελκύσει σημαντικά νέα κεφάλαια στην εταιρεία.
Οι δύο μετοχές, που αντιστοιχούν στις δύο μεγαλύτερες εταιρείες της Νότιας Κορέας, είχαν καταγράψει απώλειες άνω του 12% η καθεμία κατά την προηγούμενη συνεδρίαση.
Στο οικονομικό μέτωπο, ο δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) της Αυστραλίας αυξήθηκε κατά 0,4% σε μηνιαία βάση τον Μάιο, ελαφρώς ταχύτερο ρυθμό σε σύγκριση με τη μηνιαία αύξηση 0,3% που καταγράφηκε τον Απρίλιο.
Σε ετήσια βάση, ο πληθωρισμός αυξήθηκε στο 3,6% τον Μάιο, από το 3,4% που είχε καταγραφεί τον Απρίλιο.
Εν τω μεταξύ, στη συνεδρίαση της Τράπεζας της Ιαπωνίας (BoJ) του Ιουνίου, τα μέλη συζήτησαν το ενδεχόμενο αύξησης των επιτοκίων εν μέσω μιας μέτριας ανάκαμψης που τροφοδοτείται από τα εταιρικά κέρδη, την αύξηση των μισθών και τη ζήτηση για τεχνητή νοημοσύνη. Ενώ ο πληθωρισμός κινείται κάτω από το 2%, ωστόσο οι κίνδυνοι υπέρβασης του στόχου παραμένουν, λόγω των τιμών του αργού πετρελαίου, του κόστους των εισαγωγών και των μεταβαλλόμενων προσδοκιών. Αρκετές απόψεις τόνισαν την ανάγκη μετακίνησης του επιτοκίου πολιτικής προς το ουδέτερο επίπεδο, το οποίο ενδέχεται να κυμαίνεται γύρω στο 2%, με σταδιακές αυξήσεις κάθε λίγους μήνες, προκειμένου να αποφευχθεί μια απότομη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής αργότερα.
Η συζήτηση επικεντρώθηκε επίσης στη μείωση των αγορών ιαπωνικών κρατικών ομολόγων (JGB), με διαφορετικές απόψεις όσον αφορά το χρονοδιάγραμμα και την αξιοπιστία.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,81%, ο Shanghai στη Κίνα στο +0,11%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο +0,33%, ο δείκτης Kospi στη Ν.Κορέα στο +3,26% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,24%..

Πτωτικές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές

Πτωτικές τάσεις επικρατούν σήμερα 24/6 στις ευρωπαϊκές αγορές, καθώς η αρχική ευφορία που προκάλεσε η συμφωνία ειρήνης μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν εξανεμίστηκε γρήγορα, δίνοντας τη θέση της σε νέες ανησυχίες για ένα περιβάλλον υψηλών επιτοκίων με μεγαλύτερη διάρκεια και εν μέσω sell off στην τεχνητή νοημοσύνη.
Το ενδιαφέρον στρέφεται επίσης προς την Ουάσινγκτον, όπου ο Γενικός Γραμματέας του ΝΑΤΟ Mark Rutte βρίσκεται σε επίσκεψη στις Ηνωμένες Πολιτείες και θα συναντηθεί με τον Πρόεδρο Donald Trump.
Στο οικονομικό μέτωπο οι επενδυτές αφομοιώνουν τα τελευταία στοιχεία του δείκτη διαχειριστών προμηθειών (PMI) που δημοσιεύθηκαν την προηγούμενη ημέρα στο Ηνωμένο Βασίλειο, την Ευρωζώνη και τη Γερμανία.
Βουτιά καταγράφεται στην αγορά ενέργειας, με το αμερικανικό αργό WTI -4,3% στα 70,10 δολάρια ανά βαρέλι, και το Brent στο -4,5%, στα 73,55 δολάρια, σημαντικά χαμηλότερα από τα επίπεδα των 126,41 δολαρίων που είχαν καταγραφεί τον Μάιο.
Πτώση -1% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Ιουλίου στα 41,50 ευρώ..
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο -1,2%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,20%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο -0,50%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,40% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,05%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,40%, ο S&P 500 στο +0,40%, ο Nasdaq στο +0,50% και το ETF GREC στο -0,47% ( 75,67 δολ.).

Ελεγχόμενες πιέσεις στις τράπεζες, με ικανοποιητικές συναλλαγές

Ελεγχόμενες πιέσεις καταγράφηκαν στις τράπεζες, με ικανοποιητικές συναλλαγές
Η Εθνική έκλεισε στα 15,42 ευρώ, με πτώση -0,52%, με όγκο 2,03 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 14,10 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,9850 ευρώ, με πτώση 1,36% με όγκο 4,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,23 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 9,12 ευρώ, με πτώση -1,02% με όγκο 2,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,27 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 4,1720 ευρώ, με πτώση -1,25% με όγκο 8,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 15,15 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 9,93 ευρώ, με άνοδο +1,43% και όγκο 197 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,33 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε έκλεισε στα 1,18 ευρώ, με πτώση -1,67% με όγκο 2,6 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,35 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 10,15 ευρώ, με πτώση -1,84%, με όγκο 237 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,25 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,00 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 298 εκατ. ευρώ.

Μεικτές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές - Στηρίξεις από Coca Cola  +3% 

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν τα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές.
Ανοδικά ξεχώρισε η Coca Cola +2,8% και ακολούθησαν ΟΤΕ +1,06%, Aktor +0,93%...
Στον αντίποδα, υποχώρησαν υποχώρησαν Metlen -0,99%, Viohalco -0,94%, ΕΥΔΑΠ -0,75%...
Η Coca Cola έκλεισε στα 55,00 ευρώ, με άνοδο +2,8% και κεφαλαιοποίηση στα 20,53 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 23,00 ευρώ, αμετάβλητη και αποτίμηση 13,74 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Allwyn (ΟΠΑΠ) έκλεισε στα 13,7650 ευρώ, με άνοδο +0,29% και αποτίμηση 11,11 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 19,11 ευρώ, με άνοδο +1,06% και αποτίμηση 7,72 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η Metlen έκλεισε στα 41,88 ευρώ, με πτώση -0,99% και κεφαλαιοποίηση 6 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 21,15 ευρώ, με πτώση -0,94% και κεφαλαιοποίηση στα 5,48 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 45,78 ευρώ, με πτώση -0,48% και κεφαλαιοποίηση 4,73 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 38,60 ευρώ, με πτώση -0,52% και κεφαλαιοποίηση 4,28 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 53,00 ευρώ, με άνοδο +0,86% και κεφαλαιοποίηση 4,15 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 10,57 ευρώ, με πτώση -0,28% και κεφαλαιοποίηση 3,23δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 22,38 ευρώ, με άνοδο +0,63% και κεφαλαιοποίηση 3 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 12,96 ευρώ, με άνοδο +0,93% και κεφαλαιοποίηση 2,64 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 10,58 ευρώ, με πτώση -0,75% και κεφαλαιοποίηση 1,13 δισ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,16 ευρώ, με πτώση -0,32% και κεφαλαιοποίηση 99 εκατ. ευρώ.

Αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 69 μονάδες βάσης

Αγορές καταγράφονται σήμερα 24/6 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,56% και το 10ετές ιταλικό 3,61% με το μεταξύ τους spread στις -6 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 69 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 27 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,27% ή 270 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -5 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 31 μονάδες βάσης.

Bελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Bελτίωση καταγράφεται σήμερα 24/6 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 24 Ιουνίου του 2026 στο 3,56%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 24/6/2026 στο 2,87%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,05% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,25% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,35% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,61% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,37%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr