Πιερρακάκης: Η Ελλάδα αποπληρώνει 6,9 δισ. ευρώ χρέους τον Ιούνιο 2026 - Χρέος 130% το 2027

Επιταχύνεται η πρόωρη αποπληρωμή των δανείων από το πρώτο μνημόνιο, ενώ «φρενάρει» ο σχεδιασμός για νέες εκδόσεις χρέους, υπό το βάρος της διεθνούς αβεβαιότητας που προκαλεί η κρίση στη Μέση Ανατολή και των ισχυρών κλυδωνισμών στις χρηματαγορές.
Το πλάνο που έχει καταστρώσει ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους προβλέπει νέα προεξόφληση δόσεων διακρατικών δανείων (GLF) ύψους 7 δισ. ευρώ στις 15 Ιουνίου 2026, αντί τον Δεκέμβριο που προέβλεπε ο αρχικός προγραμματισμός.
Η αποπληρωμή θα γίνει με χρήματα από το «μαξιλάρι» των διαθεσίμων, το οποίο αυτή τη στιγμή ανέρχεται κοντά στα 40 δισ. ευρώ, και αναμένεται να μειώσει τα υπόλοιπα των δανείων προς τις χώρες της ευρωζώνης στα 19 δισ. ευρώ. Στόχος του οικονομικού επιτελείου είναι οι συγκεκριμένες υποχρεώσεις να εξοφληθούν νωρίτερα από το 2031, αντί για το 2041 που λήγουν κανονικά.
Υπενθυμίζεται ότι είχε προηγηθεί, στις 15 Δεκεμβρίου 2025, αντίστοιχη πρόωρη αποπληρωμή ύψους 5,3 δισ. ευρώ, η οποία επίσης χρηματοδοτήθηκε σχεδόν εξ ολοκλήρου από το ταμειακό μαξιλάρι.
Μετά τα διμερή δάνεια (GLF), στο επίκεντρο της στρατηγικής τίθενται οι «ακριβές» υποχρεώσεις προς τον Ευρωπαϊκό Μηχανισμό Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (EFSF), συνολικού ύψους 141,8 δισ. ευρώ, που λήγουν το 2070. Στο οικονομικό επιτελείο και τον ΟΔΔΗΧ εξετάζουν σενάρια που θα επιτρέψουν την περαιτέρω ελάφρυνση του προϋπολογισμού από το βάρος των μνημονιακών δανείων, καθώς από το 2034 θα μποιυν στο κάδρο και οι οφειλές ύψους 61,9 δισ. ευρώ προς τον Ευρωπαϊκό Μηχανισμό Σταθερότητας (ESM), οι οποίες θα πρέπει να αποπληρωθούν έως το 2060.

Ο ΟΔΔΗΧ έχει ήδη καλύψει περίπου το 55% των χρηματοδοτικών αναγκών για το 2026

Σε ό,τι αφορά το φετινό πρόγραμμα δανεισμού, ο ΟΔΔΗΧ έχει ήδη καλύψει περίπου το 55% των χρηματοδοτικών αναγκών, που υπολογίζονται στα 8 δισ. ευρώ, μέσω της έκδοσης 10ετούς ομολόγου τον Ιανουάριο, από την οποία αντλήθηκαν 4 δισ. ευρώ με απόδοση 3,47%, και της επανέκδοσης που ακολούθησε τον Φεβρουάριο ύψους 300 εκατ. ευρώ, με χαμηλότερη όμως απόδοση 3,34%.
Ωστόσο, η διεθνής κρίση αλλάζει τον ρυθμό στη διαχείριση του χρέους και σύμφωνα με αρμόδιες πηγές δεν αναμένονται νέες κινήσεις το επόμενο διάστημα μέχρι να υπάρξει μεγαλύτερη ορατότητα στο γεωπολιτικό σκηνικό. Στον ΟΔΔΗΧ υπήρχε πρόθεση για έξοδο στις αγορές έως τις 9 Μαρτίου 2026 ,αλλά ο πόλεμος στον Κόλπο οδήγησαν σε αναβολή της έκδοσης.

Μειώνεται το χρέος

Πάντως, οι όποιες αποφάσεις για κοινοπρακτικές εκδόσεις ληφθούν έως το τέλος του έτους αυτές συνδέονται περισσότερο με τη στρατηγική διατήρησης της «επαφής» με τις αγορές και την ενίσχυση της αξιοπιστίας έναντι των οίκων αξιολόγησης και όχι με ανάγκες ρευστότητας. Την ίδια στιγμή, περιορίζεται και ο βραχυπρόθεσμος δανεισμός, με τις εκδόσεις εντόκων γραμματίων να μειώνονται κατά 1 δισ. ευρώ.
Ο σχεδιασμός για το 2026 προβλέπει σε περαιτέρω αποκλιμάκωση του δημόσιου χρέους το οποίο σε απόλυτους αριθμούς θα μειωθεί κατά 5,461 δισ. ευρώ στα 359,3 δισ. ευρώ. Παράλληλα, πτώση θα σημειώσει και ως ποσοστό του ΑΕΠ, καθώς από το 145,9% του ΑΕΠ που εκτιμάται για το 2025 θα περιοριστεί στο 138,2% το 2026, με στόχο να υποχωρήσει κάτω από το 120% του ΑΕΠ έως το 2029, προσεγγίζοντας τα επίπεδα δημόσιου χρέους της Γαλλίας.

Τι έγραφε νωρίτερα το BN...

Η Ελλάδα θα προχωρήσει τον επόμενο μήνα σε πρόωρη αποπληρωμή χρέους, ύψους 6,9 δισ. ευρώ έναντι των πρώτων δανείων διάσωσης που είχε λάβει από ευρωπαϊκές χώρες, δήλωσε σήμερα 6/5 στο Reuters ο Υπουργός Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών, Κυριάκος Πιερρακάκης, με αφορμή την δικαστική απόφαση του Ανώτατου Δικαστηρίου της Αγγλίας για τα warrants.
«Μέσω του προγράμματος πρόωρων αποπληρωμών της Ελλάδας, το δημόσιο χρέος αναμένεται να μειωθεί περαιτέρω, κοντά στο 130% του ΑΕΠ το 2027», ανέφερε ο κ. Πιερρακάκης.
Ο Υπουργός εξήρε την ομάδα του Οργανισμού Διαχείρισης Δημόσιου Χρέους (ΟΔΔΗΧ) για το έργο της στη μείωση του χρέους, δηλώνοντας ότι αποτελούν τους «σιωπηλούς ήρωες» της ελληνικής ανάκαμψης.

Δικαστική νίκη του Ελληνικού Δημοσίου

Το Ελληνικό Δημόσιο κέρδισε την υπόθεση σε δικαστήριο του Λονδίνου σχετικά με την εξαγορά τίτλων συνδεδεμένων με το ΑΕΠ, οι οποίοι εκχωρήθηκαν στους κατόχους κρατικών ομολόγων στο πλαίσιο της αναδιάρθρωσης του δημόσιου χρέους το 2012.
Συγκεκριμένα, όπως γνωστοποίησε ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους (ΟΔΔΗΧ),  με απόφαση που εξέδωσε ο αξιότιμος δικαστής κ. Bright, το Δικαστήριο επικύρωσε την άσκηση του συμβατικού δικαιώματος της Ελληνικής Δημοκρατίας να επαναγοράσει τους τίτλους συνδεδεμένους με το ΑΕΠ και επιβεβαίωσε ότι η Ελλάδα καθόρισε ορθά την τιμή επαναγοράς σύμφωνα με τον συμβατικό μηχανισμό τιμολόγησης.
Έπειτα από διήμερη ακροαματική διαδικασία στις 21 και 22 Απριλίου εφέτος, το Δικαστήριο εξέδωσε αναγνωριστική απόφαση επιβεβαιώνοντας ότι η Ελλάδα άσκησε εγκύρως το δικαίωμα αγοράς βάσει του όρου 6.1 των όρων και προϋποθέσεων των τίτλων συνδεδεμένων με το ΑΕΠ. Το Δικαστήριο παρέθεσε περαιτέρω δήλωση ότι η τιμή εξαγοράς ύψους 252,28 ευρώ ανά 1.000 τίτλους υπολογίστηκε και καθορίστηκε ορθά με αναφορά στις τιμές αγοράς και πώλησης που παρείχε η Ηλεκτρονική Δευτερογενής Αγορά Τίτλων (ΗΔΑΤ) της Τραπέζης της Ελλάδος κατά τις σχετικές 30 ημέρες διαπραγμάτευσης, όπως απαιτείται από τους όρους και τις προϋποθέσεις των τίτλων.

Η υπόθεση αφορούσε σε τίτλους συνδεδεμένους με το ΑΕΠ που εκδόθηκαν από την Ελλάδα το 2012 στο πλαίσιο της αναδιάρθρωσης του δημόσιου χρέους της, με συνολικό ονομαστικό ποσό που υπερβαίνει τα 62 δισ. ευρώ, καθιστώντας τους τη μεγαλύτερη σειρά τίτλων συνδεδεμένων με το ΑΕΠ που έχει ποτέ εκδώσει κυρίαρχο κράτος. Η διαφορά προέκυψε, αφού ορισμένοι επενδυτές αμφισβήτησαν τη νομιμότητα της ειδοποίησης επαναγοράς εκ μέρους του ελληνικού κράτους και τη μεθοδολογία που χρησιμοποιήθηκε για τον καθορισμό της τιμής εξαγοράς.
Η Ελλάδα ζήτησε αναγνωριστική απόφαση από τα αγγλικά δικαστήρια προκειμένου να επιλυθούν οριστικά τα ζητήματα αυτά.
Σε μια αναλυτική απόφαση, το Δικαστήριο απέρριψε τα επιχειρήματα ότι η τιμολόγηση θα έπρεπε να είχε προκύψει από εναλλακτικές πηγές της αγοράς και επιβεβαίωσε ότι η Ελλάδα εφάρμοσε ορθά το συμβατικό πλαίσιο κατά τον καθορισμό της τιμής.

Η υπόθεση αυτή ξεχωρίζει για την καινοτόμο χρήση της αναγνωριστικής απόφασης ώστε να εκδοθεί μία ενιαία απόφαση σχετικά με την εφαρμογή ενός σύνθετου χρηματοοικονομικού εργαλείου, αποφεύγοντας κατακερματισμένες δικαστικές διαδικασίες και αντιφατικές αποφάσεις και παρέχοντας βεβαιότητα σε εκδότες και λοιπά επηρεαζόμενα μέρη. Το Δικαστήριο ενέκρινε τη χρήση της αναγνωριστικής απόφασης στις συγκεκριμένες περιστάσεις ως τον «πλέον αποτελεσματικό» τρόπο επίλυσης της διαφοράς.

«Χαιρετίζουμε την απόφαση του Ανώτατου Δικαστηρίου της Αγγλίας και τη σαφήνεια που παρέχει στους κατόχους των τίτλων και στην ευρύτερη αγορά. Η απόφαση επιβεβαιώνει τη δέσμευση της Ελλάδας να ενεργεί καλόπιστα και σύμφωνα με το εφαρμοστέο συμβατικό πλαίσιο», δήλωσε ο Δημήτρης Τσάκωνας, γενικός διευθυντής του ΟΔΔΗΧ.

Η Ελληνική Δημοκρατία εκπροσωπήθηκε από τη δικηγορική εταιρεία Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP μέσω ομάδας υπό τους εταίρους Jim Ho και Naomi Tarawali, με βασικούς συνεργάτες τους Emma Williams και Georgina Evison και τους barristers Alain Choo Choy KC και Sam O'Leary του One Essex Court.

Μάριος Χριστοδούλου
www.bankingnews.gr