Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: Ισχυρά εβδομαδιαία κέρδη – Πήραν ανάσες οι τράπεζες, νέοι πρωταγωνιστές στο προσκήνιο

ΑΓΟΡΑ: Συνεχίστηκε η συσσώρευση. Δεν έχουμε παράπονο ήταν μία καλή εβδομάδα (άνοδος 3,8%). Μπορεί σήμερα οι ευρωπαϊκές να είχαν άνοδο, αλλά και εμείς νομίζουμε πως το προηγούμενο διάστημα είχαμε μία συγκριτικά καλύτερη πορεία. Όλα καλά… Σήμερα κράτησε παρά τις κινήσεις profit taking στις τράπεζες αφού υπήρξαν άλλες μετοχές που ξεχώρισαν.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Η κίνηση της Optima Bank (+4,53%) παραπέμπει σε είδηση. Κυκλοφορούν στην αγορά πληροφορίες για εξαγορά από άλλη συστημική. Στο -2,35% η ΠΕΙΡ, στο -1,68% η ΕΤΕ, στο -0,64% η ΑΛΦΑ και στο +0,04% η ΕΥΡΩΒ.

ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΓΟΡΑΣ: Όπως όλοι γνωρίζετε η στήλη δεν κρύβεται. Πολλές φορές και εμείς και άλλοι συνάδελφοι από το site έχουμε στηλιτεύσει αποφάσεις, πρακτικές και πολλά άλλα της διοίκησης. Αλλά δε φταίει βρε παιδιά για όλα η πρόεδρος, κα Λαζαράκου. Επειδή μας στέλνετε ερωτήματα ή κάποια άλλα δημοσιεύματα να σχολιάσουμε, πρέπει για όλα να αναλαμβάνει δράση; Δεν μπορεί να φταίει για παράδειγμα επειδή μία διοίκηση αδιαφορεί χρηματιστηριακά για τους μετόχους της ή που κάποιες εταιρείες αργούν να δημοσιεύσουν ή πολλά άλλα. Δεν έχει αρμοδιότητα για όλα. Αυτά για να είμαστε δίκαιοι.

ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΑ ΚΕΡΔΗ: Δηλαδή πρέπει να προεξοφλήσουμε φέτος τα κέρδη του 2028 που θα τα μάθουμε το 2029, τέτοιες μέρες; Και το 2029 τι θα παίζουμε; Καλά να είμαστε να τα δούμε, αλλά έχουμε και πιο κοντινές ημερομηνίες μέχρι τότε. Τι να πουν οι εταιρείες που σήμερα έχουν μονοψήφιο p/e…

ΟΤΕ: Και πάλι σε νέα υψηλά 2,5 ετών για τη μετοχή, που όπως και να το δει κάποιος η αποτίμηση την αδικεί. Βέβαια θα μπορούσε να ήταν η διοίκηση πιο γενναιόδωρη στο μέρισμα τα τελευταία χρόνια και να έχει αλλάξει λίγο την εικόνα της στο ταμπλό. Στα 16,65 ευρώ και στο +1,52%.

ΑΕΡΟΔΡΟΜΙΟ ΑΘΗΝΩΝ: Και ξανά προς τη δόξα τραβά! Στο +2,40% και στα 9,17 ευρώ που ήταν και υψηλό ημέρας.

AEGEAN: Στο χαμηλό ημέρας και στα 11,80 ευρώ με απώλειες 1,67% την έκλεισαν.

ΑΔΜΗΕ: Καλή πορεία είχε σήμερα και ενισχύθηκε 1,07%. Θα δημοσιευτούν την άλλη εβδομάδα τα αποτελέσματα και νομίζουμε πως θα είναι εξαιρετικά.

ΚΑΡΕΛΙΑ: Για τέτοια νούμερα η άνοδος κατά 1,30% ήταν της πλάκας. Επομένως δε χωράει αμφιβολία πως κάποιοι φοβούνται διαγραφή και πουλάνε. Μεγάλος και πάλι ο όγκος.

LAVIPHARM: Ωραία εικόνα σήμερα από τη μετοχή. Στα 0,8090 ευρώ και στο +2,66%.

ΕΥΑΘ: Επιβεβαιώνει για μία ακόμη φορά την καλύτερη χρηματιστηριακή εικόνα έναντι της ΕΥΔΑΠ. Είχε αγοραστές σήμερα, αλλά βγαίνουν αρκετά κομμάτια. Δημοσιεύει την Τρίτη αποτελέσματα. Στα 3,48 ευρώ και στο +2,05%.

ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ: Ρωτήσαμε την εταιρεία πιο μέρισμα είναι το σωστό, που σχολιάζαμε νωρίτερα και μας απάντησε πως είναι τα 0,04 ευρώ.

ΜΙG: Δεύτερη μέρα ανόδου για τη μετοχή. Δεν κάνει μεγάλους όγκους, αλλά δεν υπάρχουν και πολλά ελεύθερα κομμάτια. Η αποτίμηση μας δείχνει κάπως γεμάτη, ενώ δεν έχουμε δει κάποιο πλάνο από την Πειραιώς, με βάση όσα είχαν ακουστεί όταν την αγόραζε. Στα 2,69 ευρώ και στο +7,60%

ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ: Είχε στο πρώτο εξάμηνο του 2024 κέρδη προ φόρων 862 χιλ. ευρώ και τζίρο 105,5 εκατ. ευρώ και στο σύνολο της χρήσης τα κέρδη προ φόρων ήταν 1,08 εκατ. ευρώ (από 6,27 εκατ. ευρώ το 2023) και ο τζίρος στα 205,5 εκατ. ευρώ. Όταν δημοσίευσε τις οικονομικές καταστάσεις χρήσης 2023 έκανε εκτίμηση για το 2024 πως η ολοκλήρωση της μεταφοράς όλης της παραγωγικής διαδικασίας της θυγατρικής εταιρείας ΕΞΑΛΚΟ στο Κουλούρι Λάρισας στις αρχές Απριλίου του2024, αναμένεται να φέρει σημαντικές οικονομίες κλίμακας και να βοηθήσει σημαντικά τα οικονομικά μεγέθη του Όμιλου, από το Β’ εξάμηνο του 2024 και κυρίως το έτος 2025.

Στις ετήσιες του 2024 αναφέρει πως «το 2024 ήταν μια χρονιά προκλήσεων και αλλαγών, στο οποίο ολοκληρώθηκε πλήρως η μεταφορά της παραγωγικής διαδικασίας της θυγατρικής εταιρείας ΕΞΑΛΚΟ στο Κουλούρι Λάρισας, που θα φέρει σημαντικές οικονομίες κλίμακας και θα βοηθήσει σημαντικά τα οικονομικά μεγέθη του Ομίλου το έτος 2025». Εκ του αποτελέσματος φαίνεται πως το δεύτερο εξάμηνο του 2024 πήγε χειρότερα από το πρώτο. Δικαιολογημένη η πίεση στη μετοχή. Επίσης τα τελευταία 5 χρόνια έχει επενδύσει 65 εκατ. ευρώ, έχει αυξήσει δανεισμό κατά περίπου 30 εκατ. ευρώ, έχει βελτιώσει πωλήσεις, αλλά ο μέτοχος δε βλέπει κέρδη. Οι τόκοι τρώνε τα περισσότερα. Με όγκο 30 χιλ. τεμάχια υποχώρησε 4,61% και στα 1,6550 ευρώ. Πλησιάζει χαμηλά 2 ετών και κάτι.

ΝΤΟΠΛΕΡ: Νέες ανάσες πήρε σήμερα και ανέκαμψε.

ΟΝΥΞ: Σε λίγες μέρες ακούμε πως θα καταθέσουν φάκελο για μετάταξη στην Κύρια Αγορά.

Καλό Σαββατοκύριακο

14:50 UPDATE

Ξεχωρίζει η Intertech

Κινητικότητα σήμερα στη μετοχή της Intertech με τους επενδυτές να περιμένουν το τίμημα για τη δημόσια πρόταση που υποχρεούται να κάνει η CD Media. Όπως έχει ξαναγράψει η στήλη δεν είναι ο στόχος να βγει από το Χ.Α. αλλά να μεγαλώσει μέσω της εισαγωγής της CD Media. Άρα αυτό που χρειάζεται επίσης να μάθουμε είναι η αξία της τελευταίας. Η μέση τιμή εξαμήνου πάντως είναι στα 1,1320 ευρώ περίπου. Η μετοχή σήμερα είναι στα 1,2350 ευρώ με άνοδο 7,39% και όγκο 28 χιλ. τεμάχια. Η αποτίμηση στα 10,4 εκατ. ευρώ.

14:45 UPDATE

Έχει πάρει φόρα ο ΟΤΕ

Ασταμάτητος δείχνει ο ΟΤΕ και καταγράφει και σήμερα ένα ακόμα υψηλό 2,5 ετών και είναι στα 16,66 ευρώ.
Τα αμυντικά χαρακτηριστικά, η σχετικά καλή μερισματική απόδοση, αλλά ίσως και η προσδοκία για κλείσιμο της υπόθεσης στη Ρουμανία και την πώληση της δραστηριότητας να είναι οι λόγοι που οδηγούν υψηλότερα τη μετοχή.
Η υπόθεση της Ρουμανίας έχει τραβήξει αρκετά, αλλά θα μπορούσε αν τελείωνε η πώληση να έδινε ένα έξτρα μικρό μερισματάκι στους μετόχους.
Η μετοχή ενισχύεται 1,59% και η αποτίμηση είναι στα 6,9 δισ. ευρώ.

12:11 UPDATE

Η εικόνα στην πληροφορική

Η άνοδος της Profile σε νέα ιστορικά υψηλά και σε αποτίμηση 140 εκατ. ευρώ δίνει ώθηση και σε άλλες μετοχές της πληροφορικής που έχουν πιο καλή κερδοφορία και χαμηλότερη αποτίμηση.
Ωστόσο, τα stock option επιβαρύνει την κερδοφορία κάποιων εταιρειών. Πρόσφατα το ΒΝ είχε αναφερθεί σε έκθεση της Eurobank Equities που σύγκρινε Profile, Real Cons. και Quest και έδειχνε πως η Quest ήταν η φθηνότερη.
Μετά την πρόσφατη άνοδο της Profile μάλλον η διαφορά έχει μεγαλώσει.
Σήμερα κινείται με άνοδο η Performance η οποία είχε το 2024 EBITDA 9,3 εκατ. ευρώ (προσαρμοσμένο) και καθαρά κέρδη 4,9 εκατ. ευρώ και αποτιμάται στα 78 εκατ. ευρώ (5,61 ευρώ +2%). Σημειώνεται πως είχε επίδραση από έξοδα λόγω εισαγωγής στην Κύρια Αγορά και stock option. 
Η Profile με αποτίμηση 140 εκατ. ευρώ είχε EBITDA 10,3 εκατ. ευρώ και καθαρά κέρδη 5,5 εκατ. ευρώ. Προφανώς και η σύγκριση δείχνει πως η ΠΕΡΦ έχει τεράστιο discount.
Η Real Cons δημοσίευσε αποτελέσματα και έχει επηρεαστεί η κερδοφορία από το stock option με αποτέλεσμα να πιέζεται σήμερα η μετοχή κατά 2,68% αλλά με χαμηλό όγκο. Τα EBITDA σε δημοσιευμένο επίπεδο ανήλθαν στα 5,6 εκατ. ευρώ και η επίδραση τoυ stock option ήταν 1,7 εκατ. ευρώ, άρα σε προσαρμοσμένη βάση ήταν στα 7,3 εκατ. ευρώ και εύκολα το 2025 θα μπορούσαν να πάνε στα 10 εκατ. ευρώ.
Η αποτίμηση είναι στα 93 εκατ. ευρώ άρα και εδώ η σύγκριση με την ΠΕΡΦ δίνει στην τελευταία το προβάδισμα.

10:42 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Λίγο υψηλότερα ξεκίνησαν οι αγορές της Ευρώπης. Υπάρχει μία ανακούφιση γιατί τις τελευταίες μέρες δεν έχει πει κάτι ανησυχητικό ο Trump, ενώ έχουμε καλά κέρδη από τις ΗΠΑ και καλά μάκρο που μπορούν να οδηγήσουν σε μείωση επιτοκίων. Το Χ.Α. άνοιξε με καλή άνοδο και με την προσοχή στα αποτελέσματα των μικρομεσαίων που ανακοινώνονται. Οι τράπεζες και πάλι έχουν ένα προβάδισμα. Καλό ξκίνημα και από Aktor και Cenergy.

ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ: Η επόμενη εβδομάδα είναι η λεγόμενη «διαβολοβδομάδα» για όσους παρακολουθούν όλες τις δημοσιεύσεις, όπως η στήλη. Δεκάδες εισηγμένες θα ανακοινώσουν στο τέλος της προθεσμίας και έχουν προγραμματιστεί και αρκετές τηλεδιασκέψεις.

ΚΑΡΕΛΙΑΣ: Έχουμε αναλυτικό θέμα στη στήλη, για όλα όσα έχουν να κάνουν με τα αποτελέσματα και τη συμπεριφορά στο ταμπλό. Επειδή διαβάζουμε διθυραμβικά σχόλια για το μέρισμα, σημειώνουμε πως δίνει μόνο το 35% των κερδών, ενώ στο ταμείο είναι το 95% σχεδόν της αποτίμησης. Θα μπορούσε εύκολα να δώσει 28 ευρώ αντί για 14 ευρώ μέρισμα χωρίς να… ιδρώσει. Το ξαναγράφουμε, πως είναι κρίμα μία τέτοια εταιρεία να κινδυνεύει με διαγραφή, ενώ θα μπορούσε να είναι στον FTSE 25 και να έχει αποτίμηση πάνω από 2 δισ. ευρώ. Με άνοδο 2% περίπου και στα 314 ευρώ άνοιξε η μετοχή.


ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ: Δεν είδαμε διαφορά στα καθαρά κέρδη το 2024 σε σύγκριση με το 2023, ενώ οι ταμειακές ροές δεν πήγαν καλά. Όμως σε σύγκριση με την αποτίμηση η κερδοφορία δίνει χαμηλό P/E. Από το ξεκίνημα της νέας χρονιάς έχει υπογράψει νέες συμβάσεις 3,5 εκατ. ευρώ με αποτέλεσμα το σημερινό ανεκτέλεστο να ανέρχεται σε 15 εκατ. ευρώ. Ταυτόχρονα συμμετέχει σε διαγωνισμούς ύψους 3 εκατ. ευρώ και ωριμάζει έργα τα οποία ξεπερνούν τα 15 εκατ. ευρώ. Στο δελτίο τύπου για τα αποτελέσματα αναφέρει μέρισμα 0,04 ευρώ ανά μετοχή και στον δημοσιευμένο ισολογισμό 0,03 ευρώ ανά μετοχή. Μπορεί να μας διευκρινίσει η εταιρεία πιο από τα δύο είναι το σωστό; Με καλή άνοδο 2% και καλό όγκο άνοιξε η μετοχή.

ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ: Φτωχά τα αποτελέσματα, υψηλός ο καθαρός δανεισμός, τρώνε οι τόκοι τα κέρδη και γενικότερα εδώ και χρόνια δεν έχουμε δει φως. Επιπλέον, η μετοχή έχει βυθιστεί αλλά οι insiders είχαν πουλήσει πολλά χαρτιά στα ψηλά. Περιμένει καλύτερη χρονιά φέτος η διοίκηση. Για να δούμε… Με απώλειες 3,17% αλλά και χαμηλό όγκο στο άνοιγμα.


TEXNIKH ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ: Θα δημοσιεύσει τη Δευτέρα 28/4 αποτελέσματα και η ενημέρωση των αναλυτών θα γίνει στις 29 Μαΐου. Βάλτε τη το Σεπτέμβρη καλύτερα βρε παιδιά μαζί με το εξάμηνο! Κάποια στιγμή θα πρέπει να δούμε να προσαρμόζεται η διοίκηση στα νέα δεδομένα. Είναι κρίμα, γιατί σε όλες τις ενημερώσεις, παρέχει αναλυτικά στοιχεία και δείχνει πως κάνει καλή δουλειά. Γιατί δεν μπορεί να κάνει δηλαδή την ενημέρωση 2-3 μέρες μετά τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων;

LAVIPHARM: Στην ενημέρωση που έκανε για τα αποτελέσματα ανέφερε μέρισμα 0,02 ευρώ. Δεν είχε ανακοινωθεί και νομίζουμε είναι λίγο καλύτερο από τις εκτιμήσεις. Η στήλη περίμενε κάτι λιγότερο από 2 σεντς. Θετικά τα μηνύματα από την κάνναβη, ενώ στοχεύει η εταιρεία και σε οργανική ανάπτυξη αλλά κοιτάζει και για νέες εξαγορές φαρμάκων. Με άνοδο 2,92% και στα 0,8110 ευρώ άνοιξε η μετοχή.

REAL CONS: Σε προσαρμοσμένο επίπεδο τα EBITDA είχαν μεγάλη αύξηση και νομίζουμε πως εύκολα θα πάνε στα 10 εκατ. ευρώ φέτος. Επηρεάστηκαν βέβαια από το stock option το οποία επιβάρυνε τα αποτελέσματα κατά 1,7 εκατ. ευρώ το 2024 και το 2025 θα έχει επιβάρυνση 872 χιλ. ευρώ. Κάπως μεγάλο δηλαδή αν το συγκρίνουμε με τα καθαρά κέρδη.

ΕΥΡΩΠΗ: Σήμερα στο κλείσιμο όσοι έχουν μετοχές της εταιρείας θα αποκτήσουν το δικαίωμα συμμετοχής στην αύξηση κεφαλαίου. Τη Δευτέρα 28/4 οι μετοχές θα διαπραγματεύονται χωρίς το σχετικό δικαίωμα και η ένταξη διαπραγμάτευσης του δικαιώματος θα ξεκινήσει στις 2 Μαΐου. Υπολογίζεται πως οι νέες μετοχές θα ξεκινήσουν να διαπραγματεύονται στις 26/5.

PROFILE: Νέα ιστορικά υψηλά και πάλι από τη μετοχή.

ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ


Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.