Άρθρο του Διοικητή της Τράπεζας της Ελλάδος Γιάννη Στουρνάρα, με τίτλο «Κύριες προτεραιότητες για ένα ανθεκτικό ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα»
Τις τρεις προτεραιότητες που πρέπει να θέσουν οι ευρωπαϊκές αρχές για μια ισχυρή και ολοκληρωμένη τραπεζική ένωση αναφέρει ο Διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος, Γιάννης Στουρνάρας, με τίτλο «Κύριες προτεραιότητες για ένα ανθεκτικό ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα», στην Handelsblatt.
Σύμφωνα με τον ίδιο, απαιτείται η δημιουργία εταιριών διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού (Asset Management Companies), υπό την εγγύηση του Δημοσίου, μια λύση για την παροχή ρευστότητας κατά τη διαδικασία της εξυγίανσης και ένα Ευρωπαϊκό Σύστημα Ασφάλισης Καταθέσεων (European Deposit Insurance Scheme - EDIS) προκειμένου να πετύχει η Ευρώπη μια ολοκληρωμένη, ισχυρή τραπεζική ένωση.
Αναλυτικά το άρθρο του κ. Στουρνάρα:
Η πανδημία COVID-19 ανέδειξε, για άλλη μια φορά, την ανάγκη για έναν ανθεκτικότερο ευρωπαϊκό τραπεζικό τομέα.
Και αυτό με τη σειρά του απαιτεί την ολοκλήρωση της τραπεζικής ένωσης.
Προς αυτή την κατεύθυνση, θα ήθελα να επισημάνω ορισμένες σημαντικές προτεραιότητες.
Πρώτον, πρέπει να ενισχύσουμε το ευρωπαϊκό πλαίσιο διαχείρισης κρίσεων.
Η Οδηγία για την Ανάκαμψη και την Εξυγίανση των Τραπεζών (Bank Recovery and Resolution Directive - BRRD) καλύπτει μεν περιπτώσεις αφερεγγυότητας μεμονωμένων τραπεζικών ιδρυμάτων, όχι όμως και την περίπτωση μιας συστημικής κρίσης που θέτει σε κίνδυνο τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα σε μια χώρα ή και σε περισσότερες χώρες.
Σε εξαιρετικές περιστάσεις, τάσσομαι υπέρ της πιο ευέλικτης εφαρμογής των κανόνων περί κρατικών ενισχύσεων.
Η δημιουργία εταιριών διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού (Asset Management Companies), υπό την εγγύηση του Δημοσίου και έναντι κατάλληλης προμήθειας υπέρ αυτού, θα πρέπει να αναγνωριστεί ως μια αξιόπιστη λύση για την αντιμετώπιση προβλημάτων ποιότητας στοιχείων ενεργητικού, εκτός του πλαισίου παρεμβάσεων για εξυγίανση των πιστωτικών ιδρυμάτων.
Επιπλέον, η Οδηγία BRRD δεν προβλέπει μια σαφή στρατηγική για το χειρισμό περιπτώσεων αφερεγγυότητας τραπεζών μικρού και μεσαίου μεγέθους, οι οποίες χρηματοδοτούνται κυρίως από καταθέσεις και δεν έχουν τη δυνατότητα να εκδώσουν τίτλους μειωμένης εξασφάλισης σε επαρκή ποσότητα ώστε να χρησιμοποιηθούν για την απορρόφηση ζημιών.
Για αυτές τις τράπεζες, ίσως η μόνη διαθέσιμη λύση είναι να τεθούν υπό εκκαθάριση σύμφωνα με το εθνικό πλαίσιο αφερεγγυότητας.
Επειδή όμως αυτά τα πλαίσια παραμένουν κατακερματισμένα μεταξύ των χωρών, τράπεζες που εδρεύουν σε διαφορετικά κράτη-μέλη της ΕΕ υφίστανται ανομοιογενή μεταχείριση και διαφορετική ιεράρχηση των πιστωτών (ομολογιούχων, καταθετών κ.λπ.).
Απαιτείται λοιπόν κάποια εναρμόνιση των διαφόρων εθνικών διαδικασιών εκκαθάρισης.
Ένας βασικός τομέας στον οποίο χρειάζεται εναρμόνιση είναι η ιεράρχηση των πιστωτών.
Πιστεύω ότι, για λόγους χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, όλες οι καταθέσεις θα πρέπει να εξαιρούνται από τα μέσα που χρησιμοποιούνται για την απορρόφηση κεφαλαιακών ζημιών.
Η σχετική διάταξη της Οδηγίας BRRD θα πρέπει να επανεξεταστεί.
Δεύτερον, κρίσιμης σημασίας είναι να βρεθεί μια λύση για την παροχή ρευστότητας κατά τη διαδικασία της εξυγίανσης.
Προς το σκοπό αυτό, μια προτεραιότητα είναι να καταστεί λειτουργικός ο μηχανισμός χρηματοδότησης του Ενιαίου Ταμείου Εξυγίανσης (Single Resolution Fund - SRF) μέσω του πιστοδοτικού εργαλείου (backstop) του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας (European Stability Mechanism – ESM) και να επισπευστεί η θέσπισή του.
Και πάλι όμως, οι ανάγκες ρευστότητας σε περίπτωση εξυγίανσης είναι δυνατόν να υπερβαίνουν το επίπεδο που προβλέπεται σήμερα.
Θεωρώ ότι επ’ αυτού θα μπορούσε η ΕΚΤ να διαδραματίσει κάποιο ρόλο.
Αξιοποιώντας την εμπειρία της Τράπεζας της Αγγλίας, θα μπορούσε να εξεταστεί το ενδεχόμενο να δημιουργηθεί ειδική πιστωτική γραμμή από την ΕΚΤ, με κατάλληλες ρήτρες διασφάλισης.
Τρίτον, μια προτεραιότητα ζωτικής σημασίας είναι να συμπληρώσουμε και το τελευταίο δομικό στοιχείο της Τραπεζικής Ένωσης, δηλαδή το Ευρωπαϊκό Σύστημα Ασφάλισης Καταθέσεων (European Deposit Insurance Scheme - EDIS).
Η δημιουργία ενιαίου, κατάλληλα σχεδιασμένου και επαρκώς χρηματοδοτούμενου συστήματος ασφάλισης των καταθέσεων θα ενίσχυε την εμπιστοσύνη των καταθετών ανά την Ευρώπη, περιορίζοντας έτσι την πιθανότητα τραπεζικού πανικού (bank run) και σπάζοντας οριστικά το φαύλο κύκλο κρατών-τραπεζών (bank-sovereign nexus).
Προς αυτή την κατεύθυνση απαιτείται μια πιο φιλόδοξη πολιτική βούληση.
Στη διάρκεια της Μεγάλης Κρίσης του 1929, το τραπεζικό σύστημα των ΗΠΑ βρέθηκε στα πρόθυρα της κατάρρευσης: στις αρχές της δεκαετίας του ’30 το 1/3 των τραπεζών είχε κλείσει.
Ο Φραγκλίνος Ρούσβελτ, αμέσως μόλις ανέλαβε καθήκοντα ως Πρόεδρος των ΗΠΑ το Μάρτιο του 1933, κήρυξε τραπεζική αργία.
Όταν ξανάνοιξαν οι τράπεζες μία εβδομάδα αργότερα, ανακοίνωσε τη δημιουργία εθνικού συστήματος ασφάλισης των καταθέσεων και ενισχυμένη παροχή ρευστότητας στις τράπεζες.
Η ανακοίνωση αυτή έδωσε τέλος στην τραπεζική και οικονομική κρίση.
Το εμβόλιο για μια υγιέστερη Ευρώπη είναι μια ολοκληρωμένη, ισχυρή τραπεζική ένωση.
Τι ανέφερε από τις 26 Νοεμβρίου 2020 το bankingnews.gr
Αλλάζει ριζικά ο ESM για να αντιμετωπίσει αναδιαρθρώσεις κρατικών χρεών – Θα συμμετέχει και στην εξυγίανση τραπεζών
Ριζικά αλλάζει ο Ευρωπαικός Μηχανισμός Σταθερότητας ESM, πρόκειται για μια σημαντική μεταρρύθμιση και αναθεώρηση της Συνθήκης του ESM για να αντιμετωπίσει τραπεζικές κρίσεις και αναδιαρθρώσεις κρατικών χρεών
Μετά από σχεδόν ένα χρόνο από τη συμφωνία για την διεύρυνση των ευθυνών του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας (ESM), οι υπουργοί από τις 19 χώρες του ευρώ είναι πιθανό να καταλήξουν σε συμφωνία.
«Ο στόχος είναι να επιτευχθεί επιτέλους μια συμφωνία για τη μεταρρύθμιση της Συνθήκης του ESΜ και την έγκαιρη εισαγωγή του backstop στο Ενιαίο Ταμείο Εξυγίανσης», δήλωσε ανώτερος αξιωματούχος της ζώνης του ευρώ που συμμετέχει στις προετοιμασίες αναφέρει το Reuters.
Οι αλλαγές στη συνθήκη του ESM αποσκοπούν στη μείωση του κινδύνου των επενδυτών σε οποιαδήποτε αναδιάρθρωση κρατικών χρεών.
O ESM θα συνδράμει και στην εξυγίανση των τραπεζών
Ταυτόχρονα ο ESM θα επιτρέπεται να δανείσει στο Ταμείο Εξυγίανσης Τραπεζών της ζώνης του ευρώ για να προχωρήσει σε ριζική εξυγίανση των τραπεζών που χρεοκόπησαν εάν, σε μια μεγάλη τραπεζική κρίση, το ταμείο εξυγίανσης χρειαστεί κεφάλαια.
Οι διαπραγματεύσεις για τις αλλαγές στον ESM είχαν διακοπεί από το 2019 λόγω της εσωτερικής πολιτικής σε ορισμένες χώρες της ευρωζώνης, αλλά η τελευταία έκθεση σχετικά με τους κινδύνους στον τραπεζικό τομέα της ζώνης του ευρώ που εκπονήθηκε από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, την Ευρωπαϊκή Επιτροπή και το Συμβούλιο Ενιαίας Εξυγίανσης ώθησε εκ νέου τις διαπραγματεύσεις.
Κίνδυνος μελλοντικής τραπεζικής κρίσης
Ο κίνδυνος μελλοντικής χρηματοπιστωτικής κρίσης που απορρέει από την πανδημία COVID-19, η οποία ώθησε την Ευρώπη σε μια βαθιά ύφεση, βοήθησε επίσης να ανοίξουν διάφορα θέματα προς συζήτηση.
Η πανδημία έχει δημιουργήσει σίγουρα μια δυναμική.
Ξαφνικά όλοι γνωρίζουν ότι τα επόμενα οικονομικά και τραπεζικά προβλήματα ενδέχεται να μην είναι μακριά και γι 'αυτό πρέπει να είμαστε προετοιμασμένοι να τα αντιμετωπίσουμε, δήλωσε αξιωματούχος της ζώνης του ευρώ.
Η μεταρρύθμιση είναι ένα από τα μέτρα για βαθύτερη οικονομική ολοκλήρωση της ζώνης του ευρώ, μαζί με ένα σχέδιο για τη δημιουργία ενός ευρωπαϊκού συστήματος ασφάλισης καταθέσεων (EDIS) που θα συζητηθεί στις 30 Νοεμβρίου 2020, αλλά χωρίς να παρθεί απόφαση
Ασφάλιση καταθέσεων
Το ευρωπαικό σύστημα ασφάλισης καταθέσεων EDIS θα προστατεύσει τις τραπεζικές συναλλαγές μέσω μιας ευρωπαϊκής εγγύησης, ουσιαστικά οι κάτοχοι καταθέσεων θα λάβουν τα χρήματά τους έως και 100.000 ευρώ.
«Υπάρχει ενιαία αναγνώριση μεταξύ των υπουργών για τη σημασία του έργου και την προθυμία να υλοποιηθεί.
Εάν υπάρξει συμφωνία στις 30 Νοεμβρίου 2020 σχετικά με την αναθεώρηση της συνθήκης του ESM, οι κυβερνήσεις της ζώνης του ευρώ θα την υπογράψουν τον Ιανουάριο και τα εθνικά κοινοβούλια θα την επικυρώσουν το 2021 έτσι ώστε να τεθεί σε ισχύ πριν από το τέλος του 2021.
www.bankingnews.gr
Σύμφωνα με τον ίδιο, απαιτείται η δημιουργία εταιριών διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού (Asset Management Companies), υπό την εγγύηση του Δημοσίου, μια λύση για την παροχή ρευστότητας κατά τη διαδικασία της εξυγίανσης και ένα Ευρωπαϊκό Σύστημα Ασφάλισης Καταθέσεων (European Deposit Insurance Scheme - EDIS) προκειμένου να πετύχει η Ευρώπη μια ολοκληρωμένη, ισχυρή τραπεζική ένωση.
Αναλυτικά το άρθρο του κ. Στουρνάρα:
Η πανδημία COVID-19 ανέδειξε, για άλλη μια φορά, την ανάγκη για έναν ανθεκτικότερο ευρωπαϊκό τραπεζικό τομέα.
Και αυτό με τη σειρά του απαιτεί την ολοκλήρωση της τραπεζικής ένωσης.
Προς αυτή την κατεύθυνση, θα ήθελα να επισημάνω ορισμένες σημαντικές προτεραιότητες.
Πρώτον, πρέπει να ενισχύσουμε το ευρωπαϊκό πλαίσιο διαχείρισης κρίσεων.
Η Οδηγία για την Ανάκαμψη και την Εξυγίανση των Τραπεζών (Bank Recovery and Resolution Directive - BRRD) καλύπτει μεν περιπτώσεις αφερεγγυότητας μεμονωμένων τραπεζικών ιδρυμάτων, όχι όμως και την περίπτωση μιας συστημικής κρίσης που θέτει σε κίνδυνο τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα σε μια χώρα ή και σε περισσότερες χώρες.
Σε εξαιρετικές περιστάσεις, τάσσομαι υπέρ της πιο ευέλικτης εφαρμογής των κανόνων περί κρατικών ενισχύσεων.
Η δημιουργία εταιριών διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού (Asset Management Companies), υπό την εγγύηση του Δημοσίου και έναντι κατάλληλης προμήθειας υπέρ αυτού, θα πρέπει να αναγνωριστεί ως μια αξιόπιστη λύση για την αντιμετώπιση προβλημάτων ποιότητας στοιχείων ενεργητικού, εκτός του πλαισίου παρεμβάσεων για εξυγίανση των πιστωτικών ιδρυμάτων.
Επιπλέον, η Οδηγία BRRD δεν προβλέπει μια σαφή στρατηγική για το χειρισμό περιπτώσεων αφερεγγυότητας τραπεζών μικρού και μεσαίου μεγέθους, οι οποίες χρηματοδοτούνται κυρίως από καταθέσεις και δεν έχουν τη δυνατότητα να εκδώσουν τίτλους μειωμένης εξασφάλισης σε επαρκή ποσότητα ώστε να χρησιμοποιηθούν για την απορρόφηση ζημιών.
Για αυτές τις τράπεζες, ίσως η μόνη διαθέσιμη λύση είναι να τεθούν υπό εκκαθάριση σύμφωνα με το εθνικό πλαίσιο αφερεγγυότητας.
Επειδή όμως αυτά τα πλαίσια παραμένουν κατακερματισμένα μεταξύ των χωρών, τράπεζες που εδρεύουν σε διαφορετικά κράτη-μέλη της ΕΕ υφίστανται ανομοιογενή μεταχείριση και διαφορετική ιεράρχηση των πιστωτών (ομολογιούχων, καταθετών κ.λπ.).
Απαιτείται λοιπόν κάποια εναρμόνιση των διαφόρων εθνικών διαδικασιών εκκαθάρισης.
Ένας βασικός τομέας στον οποίο χρειάζεται εναρμόνιση είναι η ιεράρχηση των πιστωτών.
Πιστεύω ότι, για λόγους χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, όλες οι καταθέσεις θα πρέπει να εξαιρούνται από τα μέσα που χρησιμοποιούνται για την απορρόφηση κεφαλαιακών ζημιών.
Η σχετική διάταξη της Οδηγίας BRRD θα πρέπει να επανεξεταστεί.
Δεύτερον, κρίσιμης σημασίας είναι να βρεθεί μια λύση για την παροχή ρευστότητας κατά τη διαδικασία της εξυγίανσης.
Προς το σκοπό αυτό, μια προτεραιότητα είναι να καταστεί λειτουργικός ο μηχανισμός χρηματοδότησης του Ενιαίου Ταμείου Εξυγίανσης (Single Resolution Fund - SRF) μέσω του πιστοδοτικού εργαλείου (backstop) του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας (European Stability Mechanism – ESM) και να επισπευστεί η θέσπισή του.
Και πάλι όμως, οι ανάγκες ρευστότητας σε περίπτωση εξυγίανσης είναι δυνατόν να υπερβαίνουν το επίπεδο που προβλέπεται σήμερα.
Θεωρώ ότι επ’ αυτού θα μπορούσε η ΕΚΤ να διαδραματίσει κάποιο ρόλο.
Αξιοποιώντας την εμπειρία της Τράπεζας της Αγγλίας, θα μπορούσε να εξεταστεί το ενδεχόμενο να δημιουργηθεί ειδική πιστωτική γραμμή από την ΕΚΤ, με κατάλληλες ρήτρες διασφάλισης.
Τρίτον, μια προτεραιότητα ζωτικής σημασίας είναι να συμπληρώσουμε και το τελευταίο δομικό στοιχείο της Τραπεζικής Ένωσης, δηλαδή το Ευρωπαϊκό Σύστημα Ασφάλισης Καταθέσεων (European Deposit Insurance Scheme - EDIS).
Η δημιουργία ενιαίου, κατάλληλα σχεδιασμένου και επαρκώς χρηματοδοτούμενου συστήματος ασφάλισης των καταθέσεων θα ενίσχυε την εμπιστοσύνη των καταθετών ανά την Ευρώπη, περιορίζοντας έτσι την πιθανότητα τραπεζικού πανικού (bank run) και σπάζοντας οριστικά το φαύλο κύκλο κρατών-τραπεζών (bank-sovereign nexus).
Προς αυτή την κατεύθυνση απαιτείται μια πιο φιλόδοξη πολιτική βούληση.
Στη διάρκεια της Μεγάλης Κρίσης του 1929, το τραπεζικό σύστημα των ΗΠΑ βρέθηκε στα πρόθυρα της κατάρρευσης: στις αρχές της δεκαετίας του ’30 το 1/3 των τραπεζών είχε κλείσει.
Ο Φραγκλίνος Ρούσβελτ, αμέσως μόλις ανέλαβε καθήκοντα ως Πρόεδρος των ΗΠΑ το Μάρτιο του 1933, κήρυξε τραπεζική αργία.
Όταν ξανάνοιξαν οι τράπεζες μία εβδομάδα αργότερα, ανακοίνωσε τη δημιουργία εθνικού συστήματος ασφάλισης των καταθέσεων και ενισχυμένη παροχή ρευστότητας στις τράπεζες.
Η ανακοίνωση αυτή έδωσε τέλος στην τραπεζική και οικονομική κρίση.
Το εμβόλιο για μια υγιέστερη Ευρώπη είναι μια ολοκληρωμένη, ισχυρή τραπεζική ένωση.
Τι ανέφερε από τις 26 Νοεμβρίου 2020 το bankingnews.gr
Αλλάζει ριζικά ο ESM για να αντιμετωπίσει αναδιαρθρώσεις κρατικών χρεών – Θα συμμετέχει και στην εξυγίανση τραπεζών
Ριζικά αλλάζει ο Ευρωπαικός Μηχανισμός Σταθερότητας ESM, πρόκειται για μια σημαντική μεταρρύθμιση και αναθεώρηση της Συνθήκης του ESM για να αντιμετωπίσει τραπεζικές κρίσεις και αναδιαρθρώσεις κρατικών χρεών
Μετά από σχεδόν ένα χρόνο από τη συμφωνία για την διεύρυνση των ευθυνών του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας (ESM), οι υπουργοί από τις 19 χώρες του ευρώ είναι πιθανό να καταλήξουν σε συμφωνία.
«Ο στόχος είναι να επιτευχθεί επιτέλους μια συμφωνία για τη μεταρρύθμιση της Συνθήκης του ESΜ και την έγκαιρη εισαγωγή του backstop στο Ενιαίο Ταμείο Εξυγίανσης», δήλωσε ανώτερος αξιωματούχος της ζώνης του ευρώ που συμμετέχει στις προετοιμασίες αναφέρει το Reuters.
Οι αλλαγές στη συνθήκη του ESM αποσκοπούν στη μείωση του κινδύνου των επενδυτών σε οποιαδήποτε αναδιάρθρωση κρατικών χρεών.
O ESM θα συνδράμει και στην εξυγίανση των τραπεζών
Ταυτόχρονα ο ESM θα επιτρέπεται να δανείσει στο Ταμείο Εξυγίανσης Τραπεζών της ζώνης του ευρώ για να προχωρήσει σε ριζική εξυγίανση των τραπεζών που χρεοκόπησαν εάν, σε μια μεγάλη τραπεζική κρίση, το ταμείο εξυγίανσης χρειαστεί κεφάλαια.
Οι διαπραγματεύσεις για τις αλλαγές στον ESM είχαν διακοπεί από το 2019 λόγω της εσωτερικής πολιτικής σε ορισμένες χώρες της ευρωζώνης, αλλά η τελευταία έκθεση σχετικά με τους κινδύνους στον τραπεζικό τομέα της ζώνης του ευρώ που εκπονήθηκε από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, την Ευρωπαϊκή Επιτροπή και το Συμβούλιο Ενιαίας Εξυγίανσης ώθησε εκ νέου τις διαπραγματεύσεις.
Κίνδυνος μελλοντικής τραπεζικής κρίσης
Ο κίνδυνος μελλοντικής χρηματοπιστωτικής κρίσης που απορρέει από την πανδημία COVID-19, η οποία ώθησε την Ευρώπη σε μια βαθιά ύφεση, βοήθησε επίσης να ανοίξουν διάφορα θέματα προς συζήτηση.
Η πανδημία έχει δημιουργήσει σίγουρα μια δυναμική.
Ξαφνικά όλοι γνωρίζουν ότι τα επόμενα οικονομικά και τραπεζικά προβλήματα ενδέχεται να μην είναι μακριά και γι 'αυτό πρέπει να είμαστε προετοιμασμένοι να τα αντιμετωπίσουμε, δήλωσε αξιωματούχος της ζώνης του ευρώ.
Η μεταρρύθμιση είναι ένα από τα μέτρα για βαθύτερη οικονομική ολοκλήρωση της ζώνης του ευρώ, μαζί με ένα σχέδιο για τη δημιουργία ενός ευρωπαϊκού συστήματος ασφάλισης καταθέσεων (EDIS) που θα συζητηθεί στις 30 Νοεμβρίου 2020, αλλά χωρίς να παρθεί απόφαση
Ασφάλιση καταθέσεων
Το ευρωπαικό σύστημα ασφάλισης καταθέσεων EDIS θα προστατεύσει τις τραπεζικές συναλλαγές μέσω μιας ευρωπαϊκής εγγύησης, ουσιαστικά οι κάτοχοι καταθέσεων θα λάβουν τα χρήματά τους έως και 100.000 ευρώ.
«Υπάρχει ενιαία αναγνώριση μεταξύ των υπουργών για τη σημασία του έργου και την προθυμία να υλοποιηθεί.
Εάν υπάρξει συμφωνία στις 30 Νοεμβρίου 2020 σχετικά με την αναθεώρηση της συνθήκης του ESM, οι κυβερνήσεις της ζώνης του ευρώ θα την υπογράψουν τον Ιανουάριο και τα εθνικά κοινοβούλια θα την επικυρώσουν το 2021 έτσι ώστε να τεθεί σε ισχύ πριν από το τέλος του 2021.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών