Υπάρχει deal Πειραιώς με CVC για Εθνική Ασφαλιστική στα 600 εκ – Η Εθνική τράπεζα θα πωλήσει το 10%... και το πάρτι Πολωνών

Ενώ όλες οι πλευρές υποστηρίζουν ότι δεν υπάρχει deal υπό την έννοια ότι υπάρχουν ακόμη ανοικτά ζητήματα, εντούτοις η τράπεζα Πειραιώς και το CVC έχουν συμφωνήσει το γενικό πλαίσιο και προφανώς το deal θα υλοποιηθεί, ουσιαστικά υπάρχει συμφωνία αλλά απομένουν τα τυπικά της ολοκλήρωσης.
Δεν μπορεί να μπει καμία άλλη ασφαλιστική σφήνα στο σχέδιο, ενώ ο μόνος ενδιαφερόμενος που θα μπορούσε να κάνει την ανατροπή είναι η Εθνική Τράπεζα η οποία ωστόσο λόγω αποτίμησης και τιμήματος απλά… δεν θα μπει εμπόδιο στο deal.
Λησμονούμε ότι η Εθνική τράπεζα πούλησε την Εθνική Ασφαλιστική δεν διαταράσσεται η λειτουργία της Εθνικής τράπεζας και στα τραπεζοασφαλιστικά προϊόντα η Εθνική θα μπορούσε να βρει άλλο συνεργάτη π.χ. Ergo ή NN.
Να σημειωθεί ότι αφαιρώντας τα κέρδη από διαχείριση διαθεσίμων μια ασφαλιστική εταιρία μεγέθους Εθνικής Ασφαλιστικής μπορεί να επιτυγχάνει κέρδη 50 εκατ ετησίως – χωρίς π.χ. επενδύσει σε ομόλογα –
Η Εθνική τράπεζα δεν επηρεάζεται στο ελάχιστο από μια Εθνική Ασφαλιστική την οποία ήδη είχε πωλήσει στο CVC.

To deal για το 100% των μετοχών αφορά αξία 600 εκατ ευρώ και το 90% των 600 εκατ ή 540 εκατ θα πάρει το CVC και τα 60 εκατ η Εθνική τράπεζα που θα πωλήσει το 10%.

Ένα άλλο ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι το CVC και ο Paulson βρίσκονται σε καλή συνεργασία ενώ προφανώς ο Φωτακίδης ο εκπρόσωπος του CVC στην Ελλάδα και ο Χρήστος Μεγάλου ο διευθύνων σύμβουλος της Πειραιώς επίσης έχουν εδώ και καιρό καλή συνεργασία…

Να σημειωθεί ότι το CVC κάποτε ήθελε να μπει ως μέτοχος στην τράπεζα Πειραιώς…

Πάρτι Πολωνών

Ναι καλά διαβάσατε, μια εταιρία πληροφορικής με ειδίκευση στις γενικές ασφάλειες από την Πολωνία πήρε ένα υπέρογκο ποσό για να δημιουργήσει ένα μηχανογραφικό σύστημα…
Συνολικά 12 με 14 εκατ δόθηκαν από την προηγούμενη διοίκηση της Εθνικής Ασφαλιστικής σε διάφορους συμβούλους εκ των οποίων την μερίδα του λέοντος σε μια Πολωνική εταιρία.

Τι έγραφε πρόσφατα το bankingnews

1)Η Πειραιώς με την πλήρη στήριξη του Μεγάρου Μαξίμου προσέφερε 600 εκατ ευρώ και απέκτησε το 100% των μετοχών της Εθνικής Ασφαλιστικής μιας εταιρίας με 1,7 εκατ πελάτες αλλά με ζημιές -35 εκατ για την χρήση 2024.

2)Η Εθνική τράπεζα όντως υπέβαλλε αντιπρόταση 375 εκατ αλλά εκ των πραγμάτων απορρίφθηκε…
Να σημειωθεί ότι όταν η Εθνική τράπεζα πούλησε την Εθνική Ασφαλιστική το deal είχε καθοριστεί στα 475 εκατ αλλά τελικά το CVC που ήταν ο αγοραστής έδωσε 275 με 330 εκατ ευρώ…
Υπήρξαν ρήτρες στην συμφωνία Εθνικής τράπεζας με CVC π.χ. έσοδα από τραπεζοασφαλιστικά προϊόντα που δεν επιτεύχθηκαν και έτσι η Εθνική πήρε πολύ λιγότερα χρήματα από την αρχική συμφωνία.

3)Θυμίζουμε ότι πριν πωληθεί η Εθνική Ασφαλιστική είχε απομειωθεί στα 500 εκατ από 1 δισεκ. στα λογιστικά βιβλία της Εθνικής τράπεζας.
Τα 600 εκατ που προσέφερε η Πειραιώς δεν μπορούσε να τα προσφέρει η Εθνική τράπεζα με όρους αποτίμησης και όχι προφανώς ρευστότητας και κεφαλαίων

4)Ένα εκπληκτικά παράδοξο είναι ότι η Εθνική τράπεζα δεν έχει κατοχυρώσει το όνομα της Εθνικής Ασφαλιστικής ως αποκλειστική θυγατρική της Εθνικής τράπεζας… οπότε η Πειραιώς μπορεί να διατηρήσει – θεωρητικά – το όνομα Εθνική Ασφαλιστική

5)Κατά την Πειραιώς θα υπάρξουν συνέργειες π.χ. η διοίκηση της Πειραιώς θα φύγει από την οδό Αμερικής θα γλιτώσει 35 εκατ και θα μεταφερθεί στο κτήριο της Εθνικής Ασφαλιστικής στην Συγγρού.

6)Με βάση το επιχειρηματικό σχέδιο σε 3 χρόνια η Εθνική Ασφαλιστική θα μπορεί να επιτυγχάνει 100 εκατ κέρδη με προοπτική 150 εκατ σε επόμενη φάση υπό όρους.

7)Το CVC πήρε την Εθνική Ασφαλιστική επί της ουσίας 275 εκατ και την πούλησε 600 εκατ οπότε καθαρό κέρδος συναλλαγής 325 εκατ και εάν ληφθούν και κάποιες άλλες ενέργειες που προηγήθηκαν το κέρδος ξεπέρασε τα 350 εκατ ευρώ.

8)Γράψαμε ότι το deal πραγματοποιήθηκε με την πλήρη συναίνεση και έγκριση του Μεγάρου Μαξίμου και αυτό σημαίνει πολλά… σε τομείς που πηγαίνει ο νους…και σε τομείς που δεν πηγαίνει ο νους… ειδικά στο τελευταίο… μπορούμε να πούμε κάποια στιγμή συγκεκριμένα πράγματα.
Κάνουν πάρτι και στο Μαξίμου όχι προφανώς γιατί έγινε απλά ένα μεγάλο deal… όποιος κατάλαβε… κατάλαβε.
Το CVC ήταν και είναι πάντα γαλαντόμο... (!!!!!!!!)

9)Η Πειραιώς με την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής και με άλλες κινήσεις που ετοιμάζει στο asset management θα επιχειρήσει να κλείσει την ψαλίδα με την Εθνική τράπεζα στις χρηματιστηριακές αποτιμήσεις.
Η Πειραιώς έχει σήμερα χρηματιστηριακή αξία 5,5 δισεκ. ή 4,38 ευρώ και η Εθνική τράπεζα έχει χρηματιστηριακή αξία 7,7 δισεκ. ή 8,38 ευρώ.
Η διαφορά των 2,2 δισεκ. σίγουρα θα κλείσει στο 1 δισεκ. που σημαίνει ότι η μετοχή της Πειραιώς θα μπορούσε να βρεθεί σε ένα χρόνο από 4,38 ευρώ σήμερα στα 5,5 ευρώ Χ 1,25 δισεκ. μετοχές = 6,8 δισεκ. και σε επόμενη φάση να φθάσει στα 7,5 δισεκ. χρηματιστηριακή αξία δηλαδή 6 ευρώ ανά μετοχή.
Η Πειραιώς έχει πλέον σημαντικά περιουσιακά στοιχεία και σίγουρα θα κλείσει την ψαλίδα με την Εθνική τράπεζα με όρους χρηματιστηριακής αξίας.

10)Η Εθνική τράπεζα και ο Παύλος Μυλωνάς χωρίς stress πρέπει να κάνει κάτι εκμεταλλευόμενος τα 3,4 δισεκ. πλεονάζον κεφάλαιο που διαθέτει…
Και κάτι θα κάνει προσεχώς…

www.bankingnews.gr