SoftBank: Σφίγγει ο κλοιός γύρω από το στοίχημα των 65 δισ. δολ. στην OpenAI... στα ύψη ο πιστωτικός κίνδυνος

Τα ομόλογα του Ομίλου SoftBank με κουπόνι 8,5% και λήξη το 2036 υποχώρησαν έως και 2,5 σεντς, στα περίπου 98 σεντς ανά δολάριο, μετά το δημοσίευμα του Bloomberg ότι ο όμιλος του Masayoshi Son εξετάζει την έκδοση νέου χρέους ύψους 10 έως 20 δισ. δολαρίων.
Η εξέλιξη αυτή οδήγησε τους traders να προεξοφλήσουν αυξημένη μόχλευση και εντονότερο κίνδυνο προσφοράς στην αγορά ομολόγων, καθώς η επενδυτική εταιρεία αναζητά τρόπους για την αναχρηματοδότηση του τεράστιου ενδιάμεσου δανείου που χρηματοδοτεί την επένδυσή της στην OpenAI.



Σύμφωνα με πηγές που γνωρίζουν τα σχέδια της SoftBank, η ενδεχόμενη έκδοση θα μπορούσε να πραγματοποιηθεί σε δολάρια και ευρώ, αν και τόσο το ύψος όσο και ο χρόνος της συναλλαγής ενδέχεται να μεταβληθούν. Μέρος των κεφαλαίων θα κατευθυνθεί στην αποπληρωμή του ενδιάμεσου δανείου ύψους 40 δισ. δολαρίων, το οποίο εξασφαλίστηκε νωρίτερα φέτος για τη χρηματοδότηση της επένδυσης της SoftBank στην OpenAI. Το υπόλοιπο θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί για νέες επενδύσεις στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης.
Ο όμιλος του Masayoshi Son, ο οποίος διαθέτει πιστοληπτική αξιολόγηση στην κατηγορία junk, σχεδιάζει να τοποθετήσει περισσότερα από 65 δισ. δολάρια στην OpenAI έως τον Οκτώβριο. Πρόκειται για ένα από τα μεγαλύτερα ιδιωτικά στοιχήματα στην ιστορία της τεχνητής νοημοσύνης, με σημαντικό μέρος της χρηματοδότησης να προέρχεται από δανεισμό.
«Εξετάζουμε διάφορες επιλογές για την αναχρηματοδότηση του ενδιάμεσου δανείου, αλλά δεν έχει ληφθεί καμία απόφαση, συμπεριλαμβανομένου του ποσού που θα αφορά κάθε επιλογή», δήλωσε εκπρόσωπος της SoftBank.
Σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, η SoftBank εξετάζει, σε αντίθεση με τις περισσότερες διεθνείς εκδόσεις ομολόγων της, τη χρήση της μορφής 144A για πρώτη φορά εδώ και περισσότερα από δέκα χρόνια. Η συγκεκριμένη διαδικασία θα της επέτρεπε να διαθέσει τα ομόλογα σε θεσμικούς επενδυτές στις ΗΠΑ, διευρύνοντας τη δυνητική επενδυτική βάση και ενδεχομένως ενισχύοντας τη ζήτηση για την έκδοση.
Την ίδια ώρα, οι αμερικανικές εταιρείες hyperscale αναμένεται να δαπανήσουν τρισεκατομμύρια δολάρια τα επόμενα χρόνια για την κατασκευή data centers και άλλες υποδομές που απαιτούνται για την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης.
Μόνο φέτος, οι συγκεκριμένες εταιρείες έχουν ήδη αντλήσει μέσω δανεισμού περισσότερα από 410 δισ. δολάρια, αυξάνοντας την πίεση στις αγορές εταιρικού χρέους. Παράλληλα, περίπου 3,1 τρισ. δολάρια σε δεσμεύσεις εκτός ισολογισμού που συνδέονται με εταιρείες hyperscale έχουν ήδη βρεθεί στο επίκεντρο αυξημένου ελέγχου και προβληματισμού.

www.bankingnews.gr