Αιματοκύλισμα στα πολύτιμα μέταλλα, συνεχίζεται το ξεπούλημα μετά τη ιστορική κατάρρευση
Σε ελεύθερη πτώση βρίσκονται και σήμερα ο χρυσός και το ασήμι, διευρύνοντας τις απώλειες από το βίαιο sell off της περασμένης Παρασκευής, καθώς η ενίσχυση του δολαρίου και οι κινήσεις κατοχύρωσης κερδών αφαιρούν τη δυναμική από ένα ράλι που μόλις λίγες ημέρες νωρίτερα είχε οδηγήσει τα πολύτιμα μέταλλα σε ιστορικά υψηλά.
Η τιμή spot του χρυσού υποχωρεί περίπου 6% στα 4.538 δολάρια ανά ουγκιά, έχοντας ήδη καταγράψει πτώση σχεδόν 10% την Παρασκευή, όταν οι τιμές κατέρρευσαν κάτω από το όριο των 5.000 δολαρίων.
Η πτώση κατά 16,37% σε τρεις ημέρες μεταφράζεται σε ιστορικό ρεκόρ απωλειών περίπου 6 τρισ. δολαρίων σε όρους αγοραίας αξίας στο χρυσό.
Το ασήμι, το οποίο είχε εκτιναχθεί παράλληλα με τον χρυσό λόγω ζήτησης για ασφαλή καταφύγια και έντονων κερδοσκοπικών εισροών, παρέμεινε επίσης υπό ισχυρή πίεση μετά τη βουτιά 30% της Παρασκευής, τη χειρότερη ημερήσια επίδοσή του από τον Μάρτιο του 1980.
Οι spot τιμές του «λευκού μετάλλου» υποχωρούσαν πάνω από 12%, στα 74,36 δολάρια ανά ουγκιά.
Αλλαγή στάση για τα επιτόκια
Σύμφωνα με αναλυτές, η διόρθωση ακολούθησε μια βίαιη αντιστροφή της τάσης την Παρασκευή, όταν η αισιοδοξία γύρω από πιθανές μειώσεις επιτοκίων στις ΗΠΑ συγκρούστηκε με μια αιφνίδια επαναξιολόγηση της ηγεσίας της Federal Reserve, μετά την απόφαση του Προέδρου Donald Trump να προτείνει τον πρώην διοικητή της Fed Kevin Warsh ως διάδοχο του Jerome Powell, με τη λήξη της θητείας του τελευταίου τον Μάιο.
«Το trade του “Buy America” επιστρέφει, και ως αποτέλεσμα το στοίχημα ανεξαρτησίας που είχε οδηγήσει τον χρυσό και το ασήμι σε εξωφρενικά ιστορικά υψηλά — λίγο κάτω από τα 5.600 και τα 122 δολάρια ανά ουγκιά αντίστοιχα νωρίς το πρωί της Πέμπτης — αρχίζει να ξεφουσκώνει», ανέφερε σε σημείωμά του τη Δευτέρα ο José Torres, ανώτερος οικονομολόγος στην Interactive Brokers.
Ο Christopher Forbes, επικεφαλής για την Ασία και τη Μέση Ανατολή στην CMC Markets, σημείωσε ότι η απότομη υποχώρηση του χρυσού αντανακλά μια κλασική διόρθωση μετά από ένα εξαιρετικά ισχυρό ράλι και όχι κατάρρευση της μακροπρόθεσμης ανοδικής τάσης.
«Η υποχώρηση του χρυσού είναι ένα κλασικό “κενό αέρα” μετά από μια εντυπωσιακή άνοδο», δήλωσε ο Forbes.
«Η κατοχύρωση κερδών, η ενίσχυση του δολαρίου και οι νέες γεωπολιτικές ειδήσεις από την Ουάσινγκτον αφαίρεσαν την υπερβολή από ένα υπερφορτωμένο trade».
Ο ρόλος του δολαρίου
Ο δείκτης δολαρίου, που μετρά την ισχύ του αμερικανικού νομίσματος έναντι ενός καλαθιού νομισμάτων, έχει ενισχυθεί κατά περίπου 0,8% από την Πέμπτη.
Ένα ισχυρότερο δολάριο καθιστά τον χρυσό —που τιμολογείται σε δολάρια— λιγότερο ελκυστικό για ξένους αγοραστές, ενώ τα υψηλότερα επιτόκια αυξάνουν το κόστος ευκαιρίας διακράτησης ενός μετάλλου που δεν αποδίδει τόκο, καθιστώντας τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα πιο ελκυστικό ασφαλές καταφύγιο.
Ο Warsh είναι υπέρμαχος μιας πιο σφιχτής νομισματικής πολιτικής και η ανακοίνωση της υποψηφιότητάς του για την προεδρία της Fed ενίσχυσε περαιτέρω το δολάριο.
Παράλληλα, δηλώσεις του Trump που άφηναν ανοιχτό το ενδεχόμενο συμφωνίας με το Ιράν φαίνεται να μείωσαν τις γεωπολιτικές ανησυχίες, με τα συμβόλαια WTI αργού να υποχωρούν περίπου 4% τη Δευτέρα.
Βραχυπρόθεσμα, οι τιμές του χρυσού αναμένεται να παραμείνουν σε υψηλά αλλά ευμετάβλητα επίπεδα, καθώς οι αγορές αναζητούν μεγαλύτερη σαφήνεια σχετικά με την κατεύθυνση της πολιτικής του Warsh, ανέφερε ο Forbes.
Παρά την πρόσφατη διόρθωση, οι τιμές του ασημιού εξακολουθούν να καταγράφουν άνοδο περίπου 16% από τις αρχές του έτους, ενώ ο χρυσός παραμένει περίπου 8% υψηλότερα σε ετήσια βάση.
Και τα δύο μέταλλα είχαν καταγράψει εντυπωσιακά ράλι το προηγούμενο έτος, με άνοδο περίπου 65% για τον χρυσό και 145% για το ασήμι.
«Μια νέα αποδυνάμωση του δολαρίου ή η επιβεβαίωση μιας πιο ήπιας (dovish) στάσης από τον Warsh θα επαναφέρει τους αγοραστές στις διορθώσεις», δήλωσε ο Forbes, ο οποίος διατηρεί θετική μακροπρόθεσμη άποψη για τα πολύτιμα μέταλλα σε ορίζοντα 12 μηνών, προσθέτοντας ότι ο χρυσός μπορεί να επανέλθει στα πρόσφατα υψηλά εφόσον η Fed συνεχίσει τη χαλάρωση της πολιτικής της, ενώ η ανάπτυξη και ο πληθωρισμός παραμένουν άνισοι.
«Ακόμη και τα καλά assets διορθώνουν»
Η Katy Stoves, διαχειρίστρια επενδύσεων στη βρετανική Mattioli Woods, δήλωσε στο CNBC ότι οι κινήσεις αυτές αντανακλούν μια «ευρύτερη επανεκτίμηση του κινδύνου συγκέντρωσης».
Όπως σημείωσε, «όπως οι τεχνολογικές μετοχές —και ειδικά εκείνες που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη— συγκέντρωσαν δυσανάλογο επενδυτικό ενδιαφέρον, έτσι και ο χρυσός βρέθηκε στο επίκεντρο έντονης τοποθέτησης.
Όταν όλοι κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση, ακόμη και τα καλά assets μπορεί να δεχθούν ισχυρές πιέσεις καθώς οι θέσεις αποδομούνται».
Από την πλευρά του, ο Toni Meadows, επικεφαλής επενδύσεων στη BRI Wealth Management, εκτίμησε ότι η άνοδος του χρυσού προς τα 5.000 δολάρια «ήρθε υπερβολικά εύκολα».
Όπως ανέφερε, η αποδυνάμωση του δολαρίου στήριξε τις τιμές, ωστόσο το αμερικανικό νόμισμα δείχνει σημάδια σταθεροποίησης, ενώ και οι αγορές χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες έχουν περιοριστεί τους τελευταίους μήνες.
Παράλληλα, ο Claudio Wewel, στρατηγικός αναλυτής συναλλάγματος στη J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management, σημείωσε ότι μια «τέλεια καταιγίδα» γεωπολιτικών εξελίξεων είχε ωθήσει τα πολύτιμα μέταλλα υψηλότερα μέσα στο έτος, αναφέροντας μεταξύ άλλων την ένταση στις διεθνείς σχέσεις των ΗΠΑ.
Πρόσθεσε ότι τις τελευταίες ημέρες οι αγορές επηρεάζονται και από τις προσδοκίες σχετικά με τον επόμενο πρόεδρο της Fed.
Οι επενδυτές αναμένουν την ανακοίνωση του διαδόχου του Jerome Powell, με τον πρώην διοικητή της Fed Κέβιν Γουόρς να θεωρείται φαβορί στις αγορές προβλέψεων.
«Η αγορά είχε προεξοφλήσει το ενδεχόμενο ενός ιδιαίτερα ήπιου (dovish) υποψηφίου, κάτι που στήριξε τον χρυσό.
Το τελευταίο 24ωρο, όμως, η ροή ειδήσεων έχει αλλάξει», σημείωσε ο Wewel.
www.bankingnews.gr
Η τιμή spot του χρυσού υποχωρεί περίπου 6% στα 4.538 δολάρια ανά ουγκιά, έχοντας ήδη καταγράψει πτώση σχεδόν 10% την Παρασκευή, όταν οι τιμές κατέρρευσαν κάτω από το όριο των 5.000 δολαρίων.
Η πτώση κατά 16,37% σε τρεις ημέρες μεταφράζεται σε ιστορικό ρεκόρ απωλειών περίπου 6 τρισ. δολαρίων σε όρους αγοραίας αξίας στο χρυσό.
Το ασήμι, το οποίο είχε εκτιναχθεί παράλληλα με τον χρυσό λόγω ζήτησης για ασφαλή καταφύγια και έντονων κερδοσκοπικών εισροών, παρέμεινε επίσης υπό ισχυρή πίεση μετά τη βουτιά 30% της Παρασκευής, τη χειρότερη ημερήσια επίδοσή του από τον Μάρτιο του 1980.
Οι spot τιμές του «λευκού μετάλλου» υποχωρούσαν πάνω από 12%, στα 74,36 δολάρια ανά ουγκιά.
Αλλαγή στάση για τα επιτόκια
Σύμφωνα με αναλυτές, η διόρθωση ακολούθησε μια βίαιη αντιστροφή της τάσης την Παρασκευή, όταν η αισιοδοξία γύρω από πιθανές μειώσεις επιτοκίων στις ΗΠΑ συγκρούστηκε με μια αιφνίδια επαναξιολόγηση της ηγεσίας της Federal Reserve, μετά την απόφαση του Προέδρου Donald Trump να προτείνει τον πρώην διοικητή της Fed Kevin Warsh ως διάδοχο του Jerome Powell, με τη λήξη της θητείας του τελευταίου τον Μάιο.
«Το trade του “Buy America” επιστρέφει, και ως αποτέλεσμα το στοίχημα ανεξαρτησίας που είχε οδηγήσει τον χρυσό και το ασήμι σε εξωφρενικά ιστορικά υψηλά — λίγο κάτω από τα 5.600 και τα 122 δολάρια ανά ουγκιά αντίστοιχα νωρίς το πρωί της Πέμπτης — αρχίζει να ξεφουσκώνει», ανέφερε σε σημείωμά του τη Δευτέρα ο José Torres, ανώτερος οικονομολόγος στην Interactive Brokers.
Ο Christopher Forbes, επικεφαλής για την Ασία και τη Μέση Ανατολή στην CMC Markets, σημείωσε ότι η απότομη υποχώρηση του χρυσού αντανακλά μια κλασική διόρθωση μετά από ένα εξαιρετικά ισχυρό ράλι και όχι κατάρρευση της μακροπρόθεσμης ανοδικής τάσης.
«Η υποχώρηση του χρυσού είναι ένα κλασικό “κενό αέρα” μετά από μια εντυπωσιακή άνοδο», δήλωσε ο Forbes.
«Η κατοχύρωση κερδών, η ενίσχυση του δολαρίου και οι νέες γεωπολιτικές ειδήσεις από την Ουάσινγκτον αφαίρεσαν την υπερβολή από ένα υπερφορτωμένο trade».
Ο ρόλος του δολαρίου
Ο δείκτης δολαρίου, που μετρά την ισχύ του αμερικανικού νομίσματος έναντι ενός καλαθιού νομισμάτων, έχει ενισχυθεί κατά περίπου 0,8% από την Πέμπτη.
Ένα ισχυρότερο δολάριο καθιστά τον χρυσό —που τιμολογείται σε δολάρια— λιγότερο ελκυστικό για ξένους αγοραστές, ενώ τα υψηλότερα επιτόκια αυξάνουν το κόστος ευκαιρίας διακράτησης ενός μετάλλου που δεν αποδίδει τόκο, καθιστώντας τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα πιο ελκυστικό ασφαλές καταφύγιο.
Ο Warsh είναι υπέρμαχος μιας πιο σφιχτής νομισματικής πολιτικής και η ανακοίνωση της υποψηφιότητάς του για την προεδρία της Fed ενίσχυσε περαιτέρω το δολάριο.
Παράλληλα, δηλώσεις του Trump που άφηναν ανοιχτό το ενδεχόμενο συμφωνίας με το Ιράν φαίνεται να μείωσαν τις γεωπολιτικές ανησυχίες, με τα συμβόλαια WTI αργού να υποχωρούν περίπου 4% τη Δευτέρα.
Βραχυπρόθεσμα, οι τιμές του χρυσού αναμένεται να παραμείνουν σε υψηλά αλλά ευμετάβλητα επίπεδα, καθώς οι αγορές αναζητούν μεγαλύτερη σαφήνεια σχετικά με την κατεύθυνση της πολιτικής του Warsh, ανέφερε ο Forbes.
Παρά την πρόσφατη διόρθωση, οι τιμές του ασημιού εξακολουθούν να καταγράφουν άνοδο περίπου 16% από τις αρχές του έτους, ενώ ο χρυσός παραμένει περίπου 8% υψηλότερα σε ετήσια βάση.
Και τα δύο μέταλλα είχαν καταγράψει εντυπωσιακά ράλι το προηγούμενο έτος, με άνοδο περίπου 65% για τον χρυσό και 145% για το ασήμι.
«Μια νέα αποδυνάμωση του δολαρίου ή η επιβεβαίωση μιας πιο ήπιας (dovish) στάσης από τον Warsh θα επαναφέρει τους αγοραστές στις διορθώσεις», δήλωσε ο Forbes, ο οποίος διατηρεί θετική μακροπρόθεσμη άποψη για τα πολύτιμα μέταλλα σε ορίζοντα 12 μηνών, προσθέτοντας ότι ο χρυσός μπορεί να επανέλθει στα πρόσφατα υψηλά εφόσον η Fed συνεχίσει τη χαλάρωση της πολιτικής της, ενώ η ανάπτυξη και ο πληθωρισμός παραμένουν άνισοι.
«Ακόμη και τα καλά assets διορθώνουν»
Η Katy Stoves, διαχειρίστρια επενδύσεων στη βρετανική Mattioli Woods, δήλωσε στο CNBC ότι οι κινήσεις αυτές αντανακλούν μια «ευρύτερη επανεκτίμηση του κινδύνου συγκέντρωσης».
Όπως σημείωσε, «όπως οι τεχνολογικές μετοχές —και ειδικά εκείνες που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη— συγκέντρωσαν δυσανάλογο επενδυτικό ενδιαφέρον, έτσι και ο χρυσός βρέθηκε στο επίκεντρο έντονης τοποθέτησης.
Όταν όλοι κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση, ακόμη και τα καλά assets μπορεί να δεχθούν ισχυρές πιέσεις καθώς οι θέσεις αποδομούνται».
Από την πλευρά του, ο Toni Meadows, επικεφαλής επενδύσεων στη BRI Wealth Management, εκτίμησε ότι η άνοδος του χρυσού προς τα 5.000 δολάρια «ήρθε υπερβολικά εύκολα».
Όπως ανέφερε, η αποδυνάμωση του δολαρίου στήριξε τις τιμές, ωστόσο το αμερικανικό νόμισμα δείχνει σημάδια σταθεροποίησης, ενώ και οι αγορές χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες έχουν περιοριστεί τους τελευταίους μήνες.
Παράλληλα, ο Claudio Wewel, στρατηγικός αναλυτής συναλλάγματος στη J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management, σημείωσε ότι μια «τέλεια καταιγίδα» γεωπολιτικών εξελίξεων είχε ωθήσει τα πολύτιμα μέταλλα υψηλότερα μέσα στο έτος, αναφέροντας μεταξύ άλλων την ένταση στις διεθνείς σχέσεις των ΗΠΑ.
Πρόσθεσε ότι τις τελευταίες ημέρες οι αγορές επηρεάζονται και από τις προσδοκίες σχετικά με τον επόμενο πρόεδρο της Fed.
Οι επενδυτές αναμένουν την ανακοίνωση του διαδόχου του Jerome Powell, με τον πρώην διοικητή της Fed Κέβιν Γουόρς να θεωρείται φαβορί στις αγορές προβλέψεων.
«Η αγορά είχε προεξοφλήσει το ενδεχόμενο ενός ιδιαίτερα ήπιου (dovish) υποψηφίου, κάτι που στήριξε τον χρυσό.
Το τελευταίο 24ωρο, όμως, η ροή ειδήσεων έχει αλλάξει», σημείωσε ο Wewel.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών