Η Viohalco εξαργυρώνει το «χρυσό χαρτί» της Cenergy – Οι ξένοι αγοράζουν το story των data centers και της ενεργειακής μετάβασης

Η Viohalco εκμεταλλεύθηκε το διεθνές momentum της ζήτησης για επενδύσεις ενεργειακής μετάβασης, κέντρων δεδομένων και χθες 22/6 το απόγευμα προχώρησε σε βιβλίο επιταχυνόμενη ιδιωτική τοποθέτηση για 6,3 εκατ. μετοχές της θυγατρικής Cenergy σε τιμή 24,2 ευρώ, μια συναλλαγή κοντά στα 152 εκατ. ευρώ.
Με τη νέα τοποθέτηση, η Viohalco "κλειδώνει" τα κέρδη της, σε μια αποτίμηση η οποία βρίσκεται κοντά στους υψηλούς διεθνείς πολλαπλασιαστές του κλάδου. Την συναλλαγή ανέλαβε η Goldman Sachs, και η εκτέλεση της αναμένεται να πραγματοποιηθεί μέσω της Πειραιώς χρηματιστηριακή.
Πρόκειται για την δεύτερη συναλλαγή μέσα σε έξι μήνες, καθώς στα τέλη του περασμένου Δεκεμβρίου είχε προχωρήσει σε ιδιωτική τοποθέτηση (2,44% μετοχών της Cenergy στα 14,55 ευρώ), προς το fund Capital Research, το οποίο ήδη καταγράφει αποδόσεις 74%. Παρά την εκρηκτική άνοδο της μετοχής, διεθνώς έχει κορυφωθεί η ζήτηση για μετοχές εταιρειών που εμπλέκονται σε δίκτυα διασύνδεσης, data centers, αλλά και μεταφοράς καυσίμων - και η Cenergy έναντι των ανταγωνιστών εμφανίζει πλεονεκτήματα, όχι μόνο από πλευράς αποτίμησης (έκπτωση), αλλά και γιατί ένα σημαντικό κομμάτι των επενδύσεων θα ξεκινήσει την επόμενη χρονιά με την μονάδα παραγωγής καλωδίων στο Maryland των ΗΠΑ.
Ταυτόχρονα, η εταιρεία απέκτησε πρόσφατα έναντι χαμηλής επένδυσης μια μονάδα παραγωγής σωλήνων χάλυβα στο Ηνωμένο Βασίλειο, η οποία διαθέτει συμβόλαια με διεθνείς ενεργειακές εταιρείες.

Αναλυτικά η σχετική ανακοίνωση για τη Cenergy

Η Viohalco ανακοίνωσε ότι συμφώνησε να πωλήσει 6,3 εκατομμύρια υφιστάμενες κοινές μετοχές στη Cenergy Holdings, που αντιστοιχούν σε περίπου 3,0% του υφιστάμενου κοινού μετοχικού κεφαλαίου της Cenergy, σε θεσμικούς επενδυτές σε τιμή 24,20 ευρώ ανά Μετοχή στο πλαίσιο 100% δευτερογενούς επιταχυνόμενης ιδιωτικής τοποθέτησης μέσω διαδικασίας επιταχυνόμενου βιβλίου προσφορών.
Μετά την ολοκλήρωση της Συναλλαγής, η Viohalco θα κατέχει περίπου 66,7% των υφιστάμενων μετοχών της Cenergy.
Η ολοκλήρωση της Συναλλαγής αναμένεται να λάβει χώρα σε βάση T+2 στις 25 Ιουνίου 2026, με την επιφύλαξη ικανοποίησης ή παραίτησης από ορισμένες συνήθεις προϋποθέσεις.
Σε σχέση με τη Συναλλαγή, η Viohalco έχει συμφωνήσει με την Goldman Sachs International («Goldman Sachs» ή ο «Αποκλειστικός Παγκόσμιος Συντονιστής») (Sole Global Coordinator) να διατηρήσει τη δέσμευση μη διάθεσης (lock-up) της εναπομένουσας συμμετοχής της στην Εταιρεία για περίοδο 180 ημερών μετά την ημερομηνία της Συναλλαγής, με την επιφύλαξη ορισμένων εξαιρέσεων και παρεκκλίσεων ή παραίτησης από τον Αποκλειστικό Παγκόσμιο Συντονιστή.
Η Cenergy δεν θα λάβει κανένα έσοδο από τη Συναλλαγή.
Η Goldman Sachs International ενήργησε ως Αποκλειστικός Παγκόσμιος Συντονιστής και Από Κοινού Διαχειριστής Βιβλίου Προσφορών (Sole Global Coordinator and Joint Bookrunner).
Η BofA Securities Europe SA («BofA Securities») ενήργησε ως Από Κοινού Διαχειριστής του Βιβλίου Προσφορών (Joint Bookrunner). Η Piraeus Securities S.A. ενήργησε ως Co-Lead Manager (από κοινού με τις Goldman Sachs και BofA Securities, οι «Διαχειριστές» (Managers)).

Νέα αναβάθμιση από την NBG με τιμή-στόχο τα 28,40 ευρώ

Με τη νέα συναλλαγή, η Viohalco ενισχύεται ταμειακώς κατά 140-150 εκατ. ευρώ, αλλά αυξάνει περαιτέρω το free float στην μετοχή, καθώς θα διαθέτει περίπου το 63% των μετοχών.
Σ’ ότι αφορά στην επικείμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Elvalhalcor, αυτή θα πραγματοποιηθεί με κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων, έτσι δεν τίθεται θέμα συμμετοχής της Viohalco. Η αύξηση κεφαλαίου της Elvalhalcor αναμένεται να ξεπεράσει ελαφρά τα 250 εκατ. ευρώ, ενώ οι συνολικές επενδύσεις θα ανέλθουν σε 455 εκατ. ευρώ, με στόχο σε μια πενταετία τα λειτουργικά κέρδη να ανέλθουν σε 350 - 400 εκατ. ευρώ από 236 εκατ. σήμερα.
Η NBG Securities, όμως, αναβάθμισε χθες την τιμή-στόχο για τη Cenergy Holdings στα 28,40 ευρώ από 15,40 ευρώ, διατηρώντας τη σύσταση «outperform», καθώς εκτιμά ότι η αξία των μεγάλων επενδύσεων του ομίλου αρχίζει πλέον να αποτυπώνεται ολοένα και περισσότερο στα οικονομικά του μεγέθη. Η χρηματιστηριακή διαβλέπει ότι οι βασικές παγκόσμιες τάσεις που στηρίζουν τη ζήτηση για καλώδια και χαλυβδοσωλήνες παραμένουν ισχυρές, παρά τις γεωπολιτικές αναταράξεις. Συγκεκριμένα, οι ανάγκες για ενεργειακή ασφάλεια, ανάπτυξη των ανανεώσιμων πηγών, έργα φυσικού αερίου, διαφοροποίηση των πηγών ενέργειας, υδρογόνου και δέσμευσης άνθρακα, αλλά και η εκρηκτική ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης και των data centers, ενισχύουν περαιτέρω τις επενδύσεις στις ενεργειακές υποδομές.
Ξεχωριστή αναφορά έγινε στην Ελλάδα, όπου ο ΑΔΜΗΕ έχει ανακοινώσει επενδυτικό πρόγραμμα ύψους περίπου 6 δισ. ευρώ για διασυνδέσεις νησιών, ενίσχυση του εγχώριου δικτύου και διεθνείς ηλεκτρικές διασυνδέσεις. Και η Cenergy ήδη έχει ανακηρυχθεί ανάδοχος μαζί με την ανταγωνίστρια Prysmian, για το έργο διασύνδεσης των νησιών του Βορειοανατολικού Αιγαίου, μια σύμβαση ύψους 2 δισ. ευρώ.

Δημ. Παφίλας
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr