Εκλογικός σεισμός στις ΗΠΑ: Η ακρίβεια θα γκρεμίσει τον Trump τον Νοέμβριο 2026 – Ποιες μετοχές θα χάσουν δισεκατομμύρια

Με τον έλεγχο της Βουλής των Αντιπροσώπων να κρίνεται κυριολεκτικά στις λεπτομέρειες, η αντίληψη των ψηφοφόρων για την οικονομία μπορεί να αποδειχθεί ο παράγοντας που θα καθορίσει ποιο κόμμα θα επικρατήσει στις ενδιάμεσες εκλογές του 2026 στις Ηνωμένες Πολιτείες, με σημαντικές συνέπειες για την άμυνα, την τεχνολογία, τις τράπεζες, την ενέργεια και την υγεία.
Σύμφωνα με ανάλυση της Monica Guerra, επικεφαλής Πολιτικής και Γεωπολιτικής Στρατηγικής της Morgan Stanley Wealth Management, οι επενδυτές πρέπει να παρακολουθούν στενά την πορεία του πληθωρισμού, των τιμών καυσίμων και της αγοραστικής δύναμης των νοικοκυριών.

H Βουλή σε τεντωμένο σχοινί – Αρκούν τρεις έδρες για ανατροπή

Οι Ρεπουμπλικανοί διαθέτουν σήμερα 220 έδρες έναντι 215 των Δημοκρατικών, το μικρότερο περιθώριο ελέγχου από το 1930.
Οι Δημοκρατικοί χρειάζονται καθαρό κέρδος μόλις τριών εδρών για να ανακτήσουν τη Βουλή, ενώ οι Ρεπουμπλικανοί δεν μπορούν να χάσουν περισσότερες από δύο έδρες αν θέλουν να διατηρήσουν την πλειοψηφία.
Παρότι οι Ρεπουμπλικανοί εμφανίζονται ισχυρότεροι στη Γερουσία, αντιμετωπίζουν ουσιαστικό κίνδυνο απώλειας της Βουλής, καθώς η συμμετοχή των ψηφοφόρων, η χρηματοδότηση των εκστρατειών και κυρίως το κόστος ζωής αναμένεται να παίξουν καθοριστικό ρόλο.

Η ακρίβεια γίνεται πολιτική βόμβα

Η Morgan Stanley υπογραμμίζει ότι οι ψηφοφόροι αντιδρούν εντονότερα στις τιμές των βασικών αγαθών και κυρίως στην ενέργεια, όπως η βενζίνη και το ηλεκτρικό ρεύμα, επειδή επηρεάζουν άμεσα το διαθέσιμο εισόδημα.
Η ιστορική εμπειρία δείχνει ότι όταν ο πληθωρισμός εκπλήσσει ανοδικά, το κυβερνών κόμμα χάνει κατά μέσο όρο περίπου 1,1 ποσοστιαία μονάδα στην εκλογική του δύναμη.
Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ διαμορφώθηκε στο 3,5% τον Ιούλιο, χαμηλότερα από τα πρόσφατα υψηλά αλλά σημαντικά πάνω από τα προ πανδημίας επίπεδα που χρησιμοποιούν πολλά νοικοκυριά ως σημείο αναφοράς για την οικονομική τους κατάσταση.

Βενζίνη: Ο δείκτης που τρομάζει τον Λευκό Οίκο



Το πιο ανησυχητικό στοιχείο για το κυβερνών κόμμα αφορά τα καύσιμα.
Από το 1978, στις ενδιάμεσες εκλογές όπου οι τιμές της βενζίνης αυξήθηκαν από τον Ιανουάριο του προηγούμενου έτους έως τον Οκτώβριο του εκλογικού έτους, το κόμμα του προέδρου έχασε κατά μέσο όρο 32 έδρες στη Βουλή.
Όταν οι τιμές μειώθηκαν, οι απώλειες περιορίστηκαν σε μόλις έξι έδρες.
Με τη Μέση Ανατολή να παραμένει εστία γεωπολιτικής έντασης και τις αλυσίδες εφοδιασμού πετρελαίου και φυσικού αερίου να δοκιμάζονται, οι τιμές ενέργειας εξελίσσονται σε κορυφαίο πολιτικό κίνδυνο για την Ουάσιγκτον.

Η τεχνητή νοημοσύνη ανεβάζει και τους λογαριασμούς ρεύματος

Η έκρηξη των επενδύσεων σε data centers και υποδομές τεχνητής νοημοσύνης δημιουργεί πρόσθετες πιέσεις στα ηλεκτρικά δίκτυα.
Ανάλυση του Bloomberg έδειξε ότι οι χονδρικές τιμές ηλεκτρικής ενέργειας σε περιοχές κοντά σε μεγάλα data centers αυξήθηκαν κατά 267% σε σχέση με το 2020, έναντι περίπου 30% σε εθνικό επίπεδο.
Αυτό σημαίνει ότι η ενεργειακή ακρίβεια μπορεί να μετατραπεί σε περιφερειακό εκλογικό καταλύτη, ιδιαίτερα σε πολιτείες όπου συγκεντρώνονται μεγάλες τεχνολογικές επενδύσεις.

Τι περιμένει η Wall Street μετά τις κάλπες

Ιστορικά, οι αμερικανικές μετοχές τείνουν να αποδίδουν καλύτερα μετά τις ενδιάμεσες εκλογές, όταν μειώνεται η πολιτική αβεβαιότητα.
Από το 1930, ο S&P 500 εμφανίζει συνήθως υποτονική εικόνα πριν από τις εκλογές, αλλά περίπου έναν μήνα αργότερα αρχίζει να ανακάμπτει, καταγράφοντας μέση άνοδο περίπου 13% στους επόμενους δώδεκα μήνες.
Ακόμη πιο ενδιαφέρον είναι ότι σε περιβάλλον Ρεπουμπλικανού προέδρου και διαιρεμένου Κογκρέσου ο S&P 500 έχει ιστορικά σημειώσει μέση άνοδο περίπου 23% τον χρόνο μετά τις ενδιάμεσες εκλογές, έναντι περίπου 12% για το σύνολο των εκλογικών κύκλων.



Επιτόκια: Η Fed δεν βιάζεται να μειώσει

Στην αγορά ομολόγων η εικόνα είναι πιο σύνθετη.
Η Morgan Stanley εκτιμά ότι η Fed θα διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα έως το τέλος του 2026, καθώς ο πληθωρισμός παραμένει σχετικά υψηλός και οι ενεργειακές τιμές εξακολουθούν να δημιουργούν αβεβαιότητα.
Αυτό περιορίζει τα περιθώρια χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής και μπορεί να διατηρήσει τη μεταβλητότητα στις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων.

Οι κερδισμένοι ενός διαιρεμένου Κογκρέσου

Η Morgan Stanley θεωρεί ότι τρεις κλάδοι θα μπορούσαν να ευνοηθούν αν η εξουσία μοιραστεί μεταξύ των δύο κομμάτων.
Η άμυνα παραμένει παραδοσιακά πεδίο διακομματικής στήριξης, ιδιαίτερα σε περιόδους αυξημένων γεωπολιτικών εντάσεων.
Η τεχνολογία, και ειδικά οι εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης, ημιαγωγών, κυβερνοασφάλειας και επιχειρησιακού λογισμικού, ενδέχεται να συνεχίσουν να επωφελούνται από πολιτικές που ενισχύουν την καινοτομία και τον ανταγωνισμό με την Κίνα.
Οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες θα μπορούσαν επίσης να δουν θετικές επιπτώσεις από μεγαλύτερη κανονιστική προβλεψιμότητα και ευνοϊκότερο περιβάλλον για συγχωνεύσεις και εξαγορές.



Οι χαμένοι: Ενέργεια, υγεία, private equity και crypto

Η άλλη όψη του νομίσματος είναι ότι ένα διαιρεμένο Κογκρέσο αυξάνει την πιθανότητα δημοσιονομικών συγκρούσεων, καθυστερήσεων στον προϋπολογισμό, ακόμη και προσωρινών παύσεων λειτουργίας της ομοσπονδιακής κυβέρνησης.
Η καθαρή ενέργεια μπορεί να βρεθεί αντιμέτωπη με κατακερματισμό πολιτικών και διαφορετικούς κανόνες ανά πολιτεία.
Οι μετοχές υγείας και φαρμακοβιομηχανίας αντιμετωπίζουν κινδύνους από πιθανούς δασμούς, διεθνείς μηχανισμούς τιμολόγησης φαρμάκων, πιέσεις στις αλυσίδες εφοδιασμού και αλλαγές στα συστήματα αποζημίωσης.
Το private equity ενδέχεται να δεχθεί αυξημένο έλεγχο μέσω ομοσπονδιακών ερευνών σε τομείς όπως η υγεία, η στέγαση και οι καταναλωτικές υπηρεσίες.
Τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία πιθανόν να βρεθούν στο στόχαστρο αυστηρότερης κοινοβουλευτικής εποπτείας, με συζητήσεις για stablecoins, θεματοφυλακή, πληρωμές και tokenization που μπορεί να επιβραδύνουν τη θεσμική υιοθέτηση.

www.bankingnews.gr