Μεγάλη μεταβλητότητα σε συνέχεια της αναδιάρθρωσης σε τράπεζες και ΧΑ +0,61% στις 2.677 μον. - Πρώτη στάση οι 2.700 μον.

(upd12) Ανοδικά κινείται το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.674 μονάδες, από τις 2.628 μονάδες χαμηλό ημέρας, με κύριο χαρακτηριστικο τη μεγάλη μεταβλητότητα, σε συνέχεια της αναδιάρθρωσης των δεικτών Stoxx και FTSE Russell που έλαβε χώρα την Παρασκευή 18/9.
Το ελληνικό χρηματιστήριο από σήμερα 21/9 επέστρεψε στις ανεπτυγμένες αγορές ύστερα από 13 χρόνια.
Στις τράπεζες, ανοδικά κινείται η Πειραιώς +1,2% και ακολουθεί η Εθνική +0,25% από -1,94% χαμηλό ενδοσυνεδριακό, ενώ ελεγχόμενες πιέσεις ασκούνται  Eurobank -0,20% από -2,94% χαμηλό ημέρας και Alpha Bank -0,20%..
Οι μετοχές της Τράπεζας Κύπρου είναι σήμερα διαπραγματεύσιμες χωρίς το δικαίωμα στο προσωρινό μέρισμα ύψους 0,24 ευρώ ανά μετοχή που αντιστοιχεί σε απόδοση 2,2%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχωρίζουν Viohalco +6%, ΕΛΧΑ +4,4%, Cenergy +4,4%, Aegean +4%, Metlen +3%... ενώ υποχωρούν ΔΑΑ -6,5%, Coca Cola -1,7%, ΕΥΔΑΠ -1%..
Μετά τον ιστορικό τζίρο των 4,26 δις. που έλαβε χώρα την Παρασκευή 18/9, ιδιαίτερη σημασία αποκτά η στάση των ξένων funds στις επόμενες συνεδριάσεις, τα οποία έχουν δημιουργήσει σημαντικές θέσεις στις ελληνικές τράπεζες. Με ορίζοντα τους επόμενους τρεις μήνες, έως τη λήξη του τρέχοντος έτους αναμένεται να αποσαφηνιστεί σε μεγαλύτερο βαθμό η στρατηγική τους, μεταξύ άλλων και σε σχέση με το πολιτικό σκηνικό και τις εκλογές του Μαΐου.
Οι εξελίξεις στη Μέση Ανατολή και η μεταβλητότητα στις τιμές του πετρελαίου μονοπωλούν το ενδιαφέρον, παραμένοντας τους βασικούς παργοντας που διαμορφώνουν την τάση των επενδυτών.
Η συνεχιζόμενη αντιπαράθεση μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν εξακολουθεί να δημιουργεί πληθωριστικούς και γεωπολιτικούς κινδύνους.
Το αδιέξοδο στον Περσικό Κόλπο παραμένει, εντούτοις ο Trump ο Πρόεδρος των ΗΠΑ βρίσκεται στο στάδιο της λήψης αποφάσεων για την κατάσταση στο Ιράν με όλα τα σενάρια να είναι πιθανά.
Ορισμένοι θεωρούν το σχέδιο να συναντήσει ο Trump εκπρόσωπο του Ιράν στον ΟΗΕ παρελκυστική πολιτική αφού στόχος του είναι να γονατίσει το Ιράν.
Πάντως ο Ιρανικός στρατός και το Σώμα των Φρουρών της Ισλαμικής Επανάστασης του Ιράν (IRGC) βρίσκονται σε πλήρη ετοιμότητα πολέμου, προειδοποιούν ότι θα μετατραπεί ο Περσικός Κόλπος σε εφιάλτη και τονίζουν ότι μέχρι να ικανοποιηθούν τα αιτήματα του Ιράν το Στενό του Hormuz δεν θα ανοίξει…
Παρά τη διατήρηση των τιμών του πετρελαίου σε υψηλά επίπεδα, σήμερα 21/9 οι τιμές του πετρελαίου υποχωρούν, με το Brent στα 102 δολάρια το βαρέλι στο -1,8% και το αμερικανικό αργό στο -2% στα 98,30 δολάρια το βαρέλι
Στα παραπάνω θετικά επέδρασε το γεγονός ότι ροές πετρελαίου της Μέσης Ανατολής παρέμειναν "εκπληκτικά ισχυρές" παρά τη διακοπή του αγωγού East-West της Σαουδικής Αραβίας και την κλιμάκωση της έντασης στη Μέση Ανατολή.
Επιπλέον αισιοδοξία δημιούργησαν οι συνομιλίες μεταξύ του Αμερικανού υπουργού Οικονομικών Scott Bessent και του Κινέζου αντιπροέδρου της κυβέρνησης He Lifeng οι οποίες χαρακτηρίστηκαν θετικές και από τις δύο πλευρές, αν και οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί ενόψει της συνάντησης των δύο ηγετών Trump – Xi την Πέμπτη 24/9.
Η σύνοδος κορυφής αναμένεται να επικεντρωθεί στην παράταση της εμπορικής εκεχειρίας μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών του κόσμου, ενώ στο τραπέζι θα βρεθούν ζητήματα όπως οι δασμοί, οι εξαγωγές σπάνιων γαιών και οι περιορισμοί στην τεχνολογία.

Διπλή αναβάθμιση από Moody’s και Scope Ratings

Σε αναβάθμιση πολιτικού τύπου της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Ελλάδας σε BBB+ από BBB προχώρησε η Scope Ratings, διατηρώντας σταθερό το outlook, σε μια κίνηση που φέρνει τη χώρα ένα βήμα πριν από την κατηγορία Α.
Ωστόσο, πίσω από την αναβάθμιση παραμένουν σημαντικές προκλήσεις, με το δημόσιο χρέος να παραμένει σε εξαιρετικά υψηλά επίπεδα και τον πληθωρισμό να εξακολουθεί να ασκεί πιέσεις στην ελληνική οικονομία.
Με τη νέα αξιολόγηση, η Ελλάδα κατατάσσεται πλέον στο υψηλότερο επίπεδο της κατηγορίας BBB στην επενδυτική βαθμίδα, ενώ βρίσκεται μόλις μία βαθμίδα χαμηλότερα από την κατηγορία Α, η οποία αποτελεί το επόμενο σημαντικό ορόσημο για την πιστοληπτική εικόνα της χώρας.
Την ίδια ώρα, η Moody’s Ratings αναβάθμισε τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας σε θετικές, διατηρώντας την αξιολόγηση στο Baa3, δηλαδή στο χαμηλότερο επίπεδο της επενδυτικής βαθμίδας.
Η Moody’s δίνει θετικότερο σήμα για την Ελλάδα, μετατρέποντας το outlook σε θετικό από σταθερό, χωρίς ωστόσο να προχωρά ακόμη σε αναβάθμιση της αξιολόγησης, η οποία παραμένει στο Baa3.
Ο οίκος αναγνωρίζει τη σημαντική πρόοδο στις μεταρρυθμίσεις, την ενίσχυση των επενδύσεων και τη συνεχιζόμενη αποκλιμάκωση του χρέους, αλλά ταυτόχρονα επισημαίνει ότι το υψηλό δημόσιο χρέος, οι δημογραφικές πιέσεις και οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι εξακολουθούν να αποτελούν σημαντικές προκλήσεις για το πιστωτικό προφίλ της χώρας.
Οι δύο ανακοινώσεις αποτελούν ακόμη ένα ορόσημο στην αποκατάσταση της θέσης της Ελλάδας ως δανειολήπτη στις διεθνείς αγορές, κλείνοντας ακόμη περισσότερο την απόσταση από την περίοδο της κρίσης χρέους.
Οι ισχυρότερες δημοσιονομικές επιδόσεις επιτρέπουν στην Αθήνα να συνεχίζει τις πρόωρες αποπληρωμές προς τους πιστωτές της.
Το υπουργείο Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών σχεδιάζει να αποπληρώσει περίπου 13 δισ. ευρώ χρέους από τα προγράμματα διάσωσης μέσα στο 2026, συνεχίζοντας αντίστοιχες κινήσεις και τα επόμενα χρόνια.
Η στρατηγική των πρόωρων αποπληρωμών αποτελεί μέρος της προσπάθειας για ταχύτερη μείωση του δημόσιου χρέους και περαιτέρω ενίσχυση της πιστοληπτικής εικόνας της χώρας.
Η Ελλάδα δεν αποτελεί μια... ήσυχη νησίδα στη θύελλα της Ευρωζώνης (παρά τα όσα λέει η κυβέρνηση), η οικονομία παραμένει ευθραυστη χαρακτηριζόμενη από χαμηλή παραγωγικότητα - μια μικρή δόνηση είναι ικανή να συμπαρασύρει τα όποια πρόσφατα αναπτυξιακά επιτεύγματα.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,26% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,47%.
Στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης, με πιέσεις στις τράπεζες, με Eurobank -2,74%, Εθνική -1,94%...αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με Motor Oil -4,21%, ΕΛΠΕ -3,78%, Coca Cola -2,96%....ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,74% και ο Γενικός Δείκτης στο -1,23%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +0,27% στις 2.668 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.672,39 μονάδες και χαμηλό τις 2.628,55 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά Blue chips..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 87 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 1 ελατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 11 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 5,6 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 1,01 εκατ. ευρώ και όγκου 100 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, ο Aktor διακίνησε 100 χιλ. τεμάχια αξίας 1,01 εκατ. ευρώ.


Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.677 μονάδες, με πρώτη στάση τις 2.700 μονάδες και ακολουθούν οι 2.750, οι  2.780, οι 2.800 μονάδες και οι 2.850 μονάδες..
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.640 – 2.635 μονάδες και ακολουθούν οι ισχυρές 2.600 μονάδες, οι 2.585, οι 2.500, οι 2.470, οι 2.420, οι 2.400, οι 2.369 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.345 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 3.206 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 3.300 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 3.165 μονάδες και ακολουθούν οι 3.150, οι 3.100, οι 3.075, οι 3.000, οι 2.950, οι 2.900, οι 2.850, οι 2.720, οι 2.704 μονάδες o εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.680 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -12 μ.β.

Βελτίωση καταγράφονται σήμερα 21/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης, απορροφώντας τους κραδασμούς των τελευταίων συνεδριάσεων.
Ο επίμονα υψηλός πληθωρισμός, τα ισχυρά στοιχεία για την πορεία του ΑΕΠ και οι εξωτερικές πιέσεις ώθησαν τις Κεντρικές Τράπεζες να επιταχύνουν τον ρυθμό σύσφιξης της νομισματικής τους πολιτικής στις συνεδριάσεις του τρέχοντος μήνα.
Η Federal Reserve (Fed), αύξησε το βασικό της επιτόκιο κατά 25 μονάδες βάσης, στο εύρος 3,75%-4%, η Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ), προχώρησε επίσης σε αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης, στο 2,5%. Ομοίως και η Τράπεζας της Ιαπωνίας ( BoJ ) αύξησε ο βασικό επιτόκιο κατά 25 μονάδες βάσης, στο 1,25%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο του 1995.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,23% και το 10ετές ιταλικό 4,35% με το μεταξύ τους spread στις -12 μονάδες βάσης.
Ήπιες αγορές καταγράφονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,97% και το 2ετές στο 4,73%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνος που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος των αξιολογήσεων ξεκίνησε την Παρασκευή 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, με τη διατήρηση της Ελλάδας στη βαθμίδα BBB, αναθεωρώντας τις προοπτικές από σταθερές σε θετικές.
Σε αναβάθμιση πολιτικού τύπου της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Ελλάδας σε BBB+ από BBB προχώρησε η Scope Ratings στις 18/9 , διατηρώντας σταθερό το outlook, σε μια κίνηση που φέρνει τη χώρα ένα βήμα πριν από την κατηγορία Α.
Την ίδια ημέρα η Moody’s Ratings αναβάθμισε τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας σε θετικές, διατηρώντας την αξιολόγηση στο Baa3, δηλαδή στο χαμηλότερο επίπεδο της επενδυτικής βαθμίδας.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το ελληνικό χρέος από 353 δισεκ. το 2019 εκτινάχθηκε στα 400,5 δισεκ. το 2026 με υψηλό 406 δισεκ. ευρώ στο μεσοδιάστημα. Γιατί το Ελληνικό Δημόσιο Χρέος δεν μειώνεται;
«Η Ελλάδα έχει συνάψει δάνεια με αγγλικό δίκαιο 216 δισεκ. ευρώ και αυτά σε βάθος 44 ετών περίπου πρέπει να αποπληρωθούν και αντικατασταθούν με κρατικά ομόλογα δηλαδή θα τα χρηματοδοτήσουν οι αγορές, οι τράπεζες και διεθνή επενδυτικά funds.
Λόγω αυτής της πραγματικότητας το ελληνικό χρέος δεν μπορεί να μειωθεί επί της ουσίας και ένα λογικό χρέος θα ήταν 200 δισεκ. και όχι 400 δισεκ. αλλά λόγω μιας δυσμενούς πραγματικότητας η Ελλάδα θα παραμείνει σε ομηρία.
Τα ταμειακά διαθέσιμα ανέρχονται σε 38 δισεκ. εκ των οποίων 24,5 δισεκ. αφορούν κεφαλαιακό μαξιλάρι για το χρέος προς τον ESM και τον EFSF… δηλαδή τους θεσμούς που δημιουργήθηκαν για να χρηματοδοτήσουν προβληματικές χώρες όπως η Ελλάδα την εποχή των Μνημονίων.
Οπότε το καθαρό ταμείο του κράτους είναι 13,5 δισεκ. ευρώ.
Ωστόσο τα συνολικά Ταμειακά Διαθέσιμα της Γενικής Κυβέρνησης φθάνουν τα 45 δισεκ. με διασταλτική ερμηνεία οπότε το καθαρό ταμείο (μείον τα 24,5 δισεκ. για το χρέος) διαμορφώνεται στα 20,5 δισεκ. ευρώ… ωστόσο όπως θα δούμε αυτό το υψηλό ταμείο συνδέεται με τα repos τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό.
Να τονίσουμε ότι η Ελλάδα σήμερα μετά τις αποπληρωμές χρωστάει στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης περίπου 216 δισεκ. ευρώ και τα 24,5 δισεκ. κεφαλαιακό μαξιλάρι υπάρχει για να προστατεύει τα 216 δισεκ. ευρώ και όχι το συνολικό χρέος κατ΄ ουσία.
Παρατηρούμε λοιπόν ότι η Ελλάδα δεν μπορεί να μειώσει το δημόσιο της χρέος το οποίο φθάνει στα 400 δισεκ. καθώς από τη μια η Ελλάδα αποπληρώνει τα δάνεια στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης, πριν λίγα χρόνια ήταν 264 δισεκ. και σήμερα είναι 216 δισεκ. ευρώ και από την άλλη για να συντηρήσει τον κυβερνητικό μηχανισμό κρατάει υψηλά τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos ή βραχυχρόνιο δανεισμό στα 59 δισεκ. ευρώ.
Από την μια έχουμε υποχρέωση πληρωμών στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και από την άλλη η Ελλάδα συντηρεί ακραία υψηλό ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos.
Τα repos των 59 δισεκ. συντηρούν ουσιαστικά το κρατικό σύστημα της χώρας χωρίς αυτά η Ελλάδα θα ήταν νεκρή οικονομία κατά μια έννοια…
Έτσι λοιπόν εξηγείται γιατί το Ελληνικό Κρατικό Χρέος παραμένει κολλημένο στα 400 δισεκ. και δεν θα ξεκολλήσει όσο χρωστάμε στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης.
Ταυτόχρονα η Ελλάδα δανείζεται από τις αγορές μέσω ομολόγων και εντόκων γενικά έχουμε δανειστεί 108 δισεκ. για να καλύψει ευρύτερες ανάγκες του κράτους και μαζί με τα repos δημιουργείται ένα σκηνικό ομηρίας.
Εάν λοιπόν θέλουμε να εξηγήσουμε γιατί το Ελληνικό Χρέος είναι κολλημένο στα 400,5 δισ. η απάντηση είναι απλή η ομηρία στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και η ομηρία στα repos έχουν εγκλωβίσει την Ελλάδα…
Συντελείται μια πρωτοφανή αναδιάρθρωση όσο θα μειώνονται τα δάνεια από τους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης αυτά τα 216 δισεκ. τόσο θα αυξάνεται ο δανεισμός από τις αγορές τα 108 δισεκ. σήμερα…
Αυτή η εικόνα δεν θα αλλάξει έως το 2035… οπότε για πολλά χρόνια ακόμη θα έχουμε στάσιμο χρέος.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Άνοδος στις ασιατικές αγορές

Ανοδικά έκλισαν σήμερα 21/9 οι ασιατικές αγορές με πρωταγωνιστή τον τεχνολογικό κλάδο, με τους επενδυτές να αντλούν αισιοδοξία από τα θετικά μηνύματα που προέκυψαν από τις εμπορικές συνομιλίες ΗΠΑ – Κίνας ενόψει της συνάντησης του Αμερικανού προέδρου Donald Trump με τον Κινέζο πρόεδρο Xi Jinping αργότερα μέσα στην εβδομάδα.
Οι συνομιλίες που πραγματοποιήθηκαν το Σαββατοκύριακο στη Νέα Υόρκη μεταξύ του Αμερικανού υπουργού Οικονομικών Scott Bessent και του Κινέζου αντιπροέδρου της κυβέρνησης He Lifeng χαρακτηρίστηκαν θετικές και από τις δύο πλευρές.
Οι συζητήσεις αφορούσαν όχι μόνο το εμπόριο αλλά και την τεχνητή νοημοσύνη, με Ουάσιγκτον και Πεκίνο να συμφωνούν στη δημιουργία διαλόγου για θέματα τεχνητής νοημοσύνης πριν από τη συνάντηση Trump – Xi την Πέμπτη.
Η σύνοδος κορυφής αναμένεται να επικεντρωθεί στην παράταση της εμπορικής εκεχειρίας μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών του κόσμου, ενώ στο τραπέζι θα βρεθούν ζητήματα όπως οι δασμοί, οι εξαγωγές σπάνιων γαιών και οι περιορισμοί στην τεχνολογία.
Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας (PBOC) διατήρησε αμετάβλητα τα βασικά επιτόκια δανεισμού σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα για 16ο συνεχόμενο μήνα τον Σεπτέμβριο του 2026, παρά τη συνεχιζόμενη ενίσχυση του γουάν και τις αυξήσεις επιτοκίων που έχουν πραγματοποιήσει ορισμένες κεντρικές τράπεζες διεθνώς, σε μια απόφαση που ήταν ευρέως αναμενόμενη από τις αγορές.
Η απόφαση αντανακλά την προσεκτική στάση των κινεζικών αρχών απέναντι στις επιπτώσεις της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή, αν και οι εξαγωγές της χώρας εξακολουθούν να στηρίζονται ισχυρά από τη ζήτηση που συνδέεται με την τεχνητή νοημοσύνη (AI).
Το μονοετές Loan Prime Rate (LPR), που αποτελεί το βασικό επιτόκιο αναφοράς για τα περισσότερα εταιρικά και καταναλωτικά δάνεια, διατηρήθηκε στο 3,0%.
Παράλληλα, το πενταετές LPR, το οποίο χρησιμοποιείται ως βασικό επιτόκιο αναφοράς για τα στεγαστικά δάνεια, παρέμεινε αμετάβλητο στο 3,5%.
Αναλυτικά, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο +1%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο +079%, ο δείκτης Kospi στη Νότια Κορέα στο +1,65% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία +0,01%.
Οι αγορές της Ιαπωνίας θα παραμείνουν κλειστές έως την Τετάρτη 23/9 λόγω αργίας, περιορίζοντας τους όγκους συναλλαγών στις ασιατικές αγορές

Ανοδικές τάσεις τις ευρωπαϊκές αγορές

Ανοδικά  κινούνται οι ευρωπαϊκές αγορές,καθώς η υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου προσέφερε σημαντική ανακούφιση στις προσδοκίες για τα περιθώρια κερδοφορίας των επιχειρήσεων, αντισταθμίζοντας το ισχυρό πολιτικό σοκ που προκάλεσαν οι εξελίξεις στη Γερμανία.
Η ευρεία άνοδος επέτρεψε στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια να ανακτήσουν μέρος των απωλειών που κατέγραψαν την Παρασκευή, όταν ο STOXX 600 έχασε όλα τα εβδομαδιαία κέρδη του και έκλεισε με πτώση 0,33%, σημειώνοντας την τρίτη διαδοχική εβδομαδιαία υποχώρηση.
Στο επίκεντρο παραμένουν οι εξελίξεις στο Ιρανικό, οι τιμές του πετρελαίου και η πορεία των επιτοκίων.
Παρά τη διατήρηση των τιμών του πετρελαίου σε υψηλά επίπεδα, σήμερα 21/9 οι τιμές του πετρελαίου υποχωρούν, με το Brent στα 102 δολάρια το βαρέλι στο -1,8% και το αμερικανικό αργό στο -2% στα 98,30 δολάρια το βαρέλι
Θετικά επιδρά και το γεγονός ότι οι ροές πετρελαίου της Μέσης Ανατολής παρέμειναν "εκπληκτικά ισχυρές" παρά τη διακοπή του αγωγού East-West της Σαουδικής Αραβίας και την κλιμάκωση της έντασης στη Μέση Ανατολή.
Πτώση -1,8% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Οκτωβρίου στα 78 ευρώ.
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο +0,80%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,60%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο +0,80%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,20% , ενώ ο FTSE 100 στο Λονδίνο +0,40%..
Στη Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο +0,60%, του S&P 500 στο +0,50%και του Nasdaq στο +0,70%.

Μεικτά πρόσημα στις τράπεζες, με χαμηλές συναλλαγές

Μεικτές τάσεις καταγράφονται στις τράπεζες, εν μέσω έντονης μεταβλητότητας με χαμηλές συναλλαγές
Η Εθνική στα 17,37 ευρώ, με πτώση -0,74%, με όγκο 350 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 15,69 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 4,7280 ευρώ, με άνοδο +0,04% με όγκο 717 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,67 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 10,37 ευρώ, με άνοδο +0,83% με όγκο 680 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,82 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 4,6330 ευρώ, με πτώση -0,69% με όγκο 1,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 16,72 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 10,50 ευρώ, με πτώση -0,94% και όγκο 76 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,58 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 0,9840 ευρώ, με πτώση -0,61% και όγκο 560 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 1,96 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 13,80 ευρώ, με άνοδο +0,29% με όγκο 24 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,05 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 15,00 ευρώ, με πτώση -0,99% και κεφαλαιοποίηση 298 εκατ. ευρώ.

Ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές

Ανοδικά κινείται η πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips με χαμηλές μσυναλλαγές
Τη μεγαλύτερη άνοδο καταγράφουν Viohalco, ΕΛΧΑ, Aegean,  Metlen..
Στον αντίποδα, υποχωρούν ΔΑΑ, Coca Cola, ΕΥΔΑΠ...
Η Coca Cola στα 49,60 ευρώ, με πτώση -1,98% και κεφαλαιοποίηση στα 18,51 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ στα 24,36 ευρώ, με άνοδο +0,74% και αποτίμηση 14,54 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Allwyn (ΟΠΑΠ) στα 12,35 ευρώ, με άνοδο +0,41% και αποτίμηση 9,99 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 19,43 ευρώ, με πτώση -0,31% και αποτίμηση 7,66 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των εφαλαιοποιήσεων.
Η μετοχή της Μotor Oil στα 68,60 ευρώ, με άνοδο +1,25% και κεφαλαιοποίηση 7,63 δισ. ευρώ.
Η Metlen στα 46,64 ευρώ, με άνοδο +2,15% και κεφαλαιοποίηση 6,69 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 17,52 ευρώ, με άνοδο +0,34% και κεφαλαιοποίηση 5,36 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 43,50 ευρώ, με άνοδο +0,65% και κεφαλαιοποίηση 5,17 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 49,32 ευρώ, με άνοδο +2,11% και κεφαλαιοποίηση 4,08 δισ. ευρώ.
Η Viohalco στα 15,66 ευρώ, με άνοδο +3,71% και κεφαλαιοποίηση στα 3,87 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 25,42 ευρώ, με άνοδο +1,12% και κεφαλαιοποίηση 3,42 δισ. ευρώ.
Ο Aktor στα 10,10 ευρώ, με άνοδο +0,20% και κεφαλαιοποίηση 2,64 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 12,40 ευρώ, με πτώση -0,64% και κεφαλαιοποίηση 1,32 δισ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,20 ευρώ, με άνοδο +0,63% και κεφαλαιοποίηση 101 εκατ. ευρώ.

Αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με τη Γερμανία στις 77 μ.β.

Αγορές καταγράφονται σήμερα 21/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,23% και το 10ετές ιταλικό 4,35% με το μεταξύ τους spread στις -12 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 77 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 31 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,31% ή 310 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -12 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 39 μονάδες βάσης.,

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 21/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 21 Σεπτεμβρίου του 2026 στο 4,35%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 21/9/2026 στο 3,46%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,58% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,84% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,94% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 4,35% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,95%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr