Σε 2 με 3 χρόνια ο Μυτιληναίος θα έχει φθάσει τα 60 ευρώ και η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ τα 30 ευρώ υποστηρίζει στέλεχος της UBS με τον οποίο συνομιλήσαμε… και δεν θα λέγαμε όχι σε αυτό το σενάριο
Σήμερα θα ασχοληθούμε με Χρηματιστήριο, Εθνική τράπεζα με Attica bank, Eurobank, Μυτιληναίο και όμιλο ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ με ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή.
Το ελληνικό χρηματιστήριο πάγωσε όχι λόγω Εθνικής - Αποτυχία εάν η τιμή για το 13% της Εθνικής είναι 7 αντί 8 ευρώ
Η επίδραση του placement της Εθνικής για το 13% των μετοχών είναι μικρότερη στο ελληνικό χρηματιστήριο σε σχέση με το πρώτου placement του 22%.
Πρωτίστως ο στόχος για τιμή στο placement τα 8 ευρώ φαίνεται δύσκολος λόγω της συγκυρίας αλλά οτιδήποτε κάτω από 8 ευρώ θα είναι αποτυχία.
Το επιχείρημα ότι το πρώτο placement του 22% έγινε στα 5,30 ευρώ και το δεύτερο στα 7 ή 7,30 ευρώ οπότε θα πουν πολλοί ότι έγινε με premium 32%... οπότε είναι επιτυχία.
Η απάντηση είναι λάθος, ο σχεδιασμός είναι το placement για το 13% από το 18,39% που κατέχει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας να διατεθεί στα 8 με 8,30 ευρώ όλα τα υπόλοιπα θα είναι αποτυχία.
Λόγω του placement ορισμένοι υποστηρίζουν ότι είναι η αιτία για την εμφανή αδυναμία του ελληνικού χρηματιστηρίου…
Το placement θα ξεκινήσει αρχές Οκτωβρίου μάλλον 2 Οκτωβρίου 2024… και θα δούμε ότι όταν τελειώσει πάλι το ελληνικό χρηματιστήριο θα είναι αδιάφορο…
Η Attica bank σήμερα έχει αξία μηδέν… αύριο θα έχει 600 εκατ και θα είναι πραγματική αξία
Σήμερα η αξία της Attica bank είναι μηδέν.
Θα εγγράψει ζημία από την τιτλοποίηση NPEs οπότε τα κεφάλαια θα μηδενίσουν, θα έχει στιγμιαία αρνητική καθαρή θέση αλλά με την ενίσχυση των 725 εκατ ευρώ, η νέα Attica bank θα επανεμφανιστεί στο σύστημα πλήρως εξυγιασμένη με πραγματική αξία.
Θα εκδοθούν συνολικά 359,5 εκατομμύρια μετοχές, με την τιμή της έκδοσης ανά νέα μετοχή να προσδιορίζεται στο 1,87 ευρώ.
Η νέα Attica bank θα έχει tangible book value δηλαδή ενσώματα κεφάλαια 652 εκατ ευρώ μετά τις πρόσθετες προβλέψεις για την ένταξη στον Ηρακλή 3 χαρτοφυλακίου NPEs 3 δισεκ. ευρώ και μετά την ανακεφαλαιοποίηση 725 εκατ ευρώ.
Από την ένταξη στον Ηρακλή θα εγγράψει ζημία 600 εκατ ευρώ εάν δεν υπήρχε ο Ηρακλής ΙΙΙ η ζημία που θα ενέγραφε η νέα Attica bank θα ήταν 1 δισεκ. ευρώ.
Λόγω των ζημιών προσωρινά η νέα Attica bank θα βρεθεί με αρνητικά ίδια κεφάλαια αλλά αυτό θα αποκατασταθεί με την ανακεφαλαιοποίηση 725 εκατ ευρώ.
Τα καθαρά κεφάλαια μετά από αυτές τις διαδικασίες θα είναι 650 εκατ με common equity tier 1 στο 13,6% ή 468 εκατ ευρώ κεφάλαια.
Τα δάνεια θα ανέρχονται σε 6,2 δισεκ. ευρώ, οι καταθέσεις 5,7 δισεκ. και το ενεργητικό 6,9 δισεκ. ευρώ.
Υποθέτουμε ότι το 2025 η Attica bank θα έχει περίπου 100 εκατ καθαρά μετά φόρων κέρδη, το 2026 περίπου 140 με 150 εκατ ευρώ.
Η τρέχουσα χρηματιστηριακή αξία της Attica bank στα 356 εκατ ή 6,72 εκατ ευρώ δεν έχει καμία σημασία γιατί αφορά το παρελθόν προφανώς η μετοχή σήμερα δεν αγοράζεται αλλά μετά την αύξηση κεφαλαίου θα έχει αξία...
Εικάζουμε ότι μετά την ολοκλήρωση της αύξησης των 725 εκατ ευρώ θα έχει χρηματιστηριακή αξία σε εύρος 550 με 600 εκατ ευρώ.
Θα πάρουμε ως παραδοχή τα 550 εκατ ευρώ.
Με όρους P/BV δηλαδή 550 εκατ ευρώ χρηματιστηριακή αξία προς 650 εκατ ευρώ κεφάλαια = 0,84…
Με όρους P/E δηλαδή 550 εκατ ευρώ χρηματιστηριακή αξία προς 100 εκατ κέρδη (για το 2025) = 5,5
H Eurobank θα βρεθεί στα 2,5 ευρώ το 2025
Μια πολύ έγκυρη πηγή τον Ιούνιο 2024 μας είχε τονίσει η μετοχή της Eurobank δεν μπορεί να ξεπεράσει τα 2,2 ευρώ και τα 2,5 ευρώ θα είναι στόχος για το 2025.
Τα 2,5 ευρώ είναι το ιστορικό κόστος κτήσης για το Fairfax που κατέχει το 33% της Eurobank.
Να σημειώσουμε ότι η Eurobank με 7,3 δισεκ. είναι η τράπεζα με την μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση στο χρηματιστήριο και αυτή την πρωτιά δεν θα την χάσει.
Μυτιληναίος στα 35 ευρώ και ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στα 18 ευρώ προσεχώς αλλά σε βάθος χρόνου έκρηξη
Ο Μυτιληναίος θα βρεθεί στα 35 ευρώ προσεχώς και η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στα 18 ευρώ.
Θα πείτε τίποτε το σπουδαίο αλλά θα είναι λάθος προσέγγιση.
Τα σημεία αυτά είναι κρίσιμα τεχνικά ειδικά τα 35 ευρώ για τον Μυτιληναίο με στόχο ώθηση προς τα 38 ευρώ που είναι ο ρεαλιστικός στόχος για το επόμενο 2μηνο.
Σε 2 με 3 χρόνια ο Μυτιληναίος θα έχει φθάσει τα 60 ευρώ και η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ τα 30 ευρώ υποστηρίζει στέλεχος της UBS με τον οποίο συνομιλήσαμε… και δεν θα λέγαμε όχι σε αυτό το σενάριο.
www.bankingnews.gr
Το ελληνικό χρηματιστήριο πάγωσε όχι λόγω Εθνικής - Αποτυχία εάν η τιμή για το 13% της Εθνικής είναι 7 αντί 8 ευρώ
Η επίδραση του placement της Εθνικής για το 13% των μετοχών είναι μικρότερη στο ελληνικό χρηματιστήριο σε σχέση με το πρώτου placement του 22%.
Πρωτίστως ο στόχος για τιμή στο placement τα 8 ευρώ φαίνεται δύσκολος λόγω της συγκυρίας αλλά οτιδήποτε κάτω από 8 ευρώ θα είναι αποτυχία.
Το επιχείρημα ότι το πρώτο placement του 22% έγινε στα 5,30 ευρώ και το δεύτερο στα 7 ή 7,30 ευρώ οπότε θα πουν πολλοί ότι έγινε με premium 32%... οπότε είναι επιτυχία.
Η απάντηση είναι λάθος, ο σχεδιασμός είναι το placement για το 13% από το 18,39% που κατέχει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας να διατεθεί στα 8 με 8,30 ευρώ όλα τα υπόλοιπα θα είναι αποτυχία.
Λόγω του placement ορισμένοι υποστηρίζουν ότι είναι η αιτία για την εμφανή αδυναμία του ελληνικού χρηματιστηρίου…
Το placement θα ξεκινήσει αρχές Οκτωβρίου μάλλον 2 Οκτωβρίου 2024… και θα δούμε ότι όταν τελειώσει πάλι το ελληνικό χρηματιστήριο θα είναι αδιάφορο…
Η Attica bank σήμερα έχει αξία μηδέν… αύριο θα έχει 600 εκατ και θα είναι πραγματική αξία
Σήμερα η αξία της Attica bank είναι μηδέν.
Θα εγγράψει ζημία από την τιτλοποίηση NPEs οπότε τα κεφάλαια θα μηδενίσουν, θα έχει στιγμιαία αρνητική καθαρή θέση αλλά με την ενίσχυση των 725 εκατ ευρώ, η νέα Attica bank θα επανεμφανιστεί στο σύστημα πλήρως εξυγιασμένη με πραγματική αξία.
Θα εκδοθούν συνολικά 359,5 εκατομμύρια μετοχές, με την τιμή της έκδοσης ανά νέα μετοχή να προσδιορίζεται στο 1,87 ευρώ.
Η νέα Attica bank θα έχει tangible book value δηλαδή ενσώματα κεφάλαια 652 εκατ ευρώ μετά τις πρόσθετες προβλέψεις για την ένταξη στον Ηρακλή 3 χαρτοφυλακίου NPEs 3 δισεκ. ευρώ και μετά την ανακεφαλαιοποίηση 725 εκατ ευρώ.
Από την ένταξη στον Ηρακλή θα εγγράψει ζημία 600 εκατ ευρώ εάν δεν υπήρχε ο Ηρακλής ΙΙΙ η ζημία που θα ενέγραφε η νέα Attica bank θα ήταν 1 δισεκ. ευρώ.
Λόγω των ζημιών προσωρινά η νέα Attica bank θα βρεθεί με αρνητικά ίδια κεφάλαια αλλά αυτό θα αποκατασταθεί με την ανακεφαλαιοποίηση 725 εκατ ευρώ.
Τα καθαρά κεφάλαια μετά από αυτές τις διαδικασίες θα είναι 650 εκατ με common equity tier 1 στο 13,6% ή 468 εκατ ευρώ κεφάλαια.
Τα δάνεια θα ανέρχονται σε 6,2 δισεκ. ευρώ, οι καταθέσεις 5,7 δισεκ. και το ενεργητικό 6,9 δισεκ. ευρώ.
Υποθέτουμε ότι το 2025 η Attica bank θα έχει περίπου 100 εκατ καθαρά μετά φόρων κέρδη, το 2026 περίπου 140 με 150 εκατ ευρώ.
Η τρέχουσα χρηματιστηριακή αξία της Attica bank στα 356 εκατ ή 6,72 εκατ ευρώ δεν έχει καμία σημασία γιατί αφορά το παρελθόν προφανώς η μετοχή σήμερα δεν αγοράζεται αλλά μετά την αύξηση κεφαλαίου θα έχει αξία...
Εικάζουμε ότι μετά την ολοκλήρωση της αύξησης των 725 εκατ ευρώ θα έχει χρηματιστηριακή αξία σε εύρος 550 με 600 εκατ ευρώ.
Θα πάρουμε ως παραδοχή τα 550 εκατ ευρώ.
Με όρους P/BV δηλαδή 550 εκατ ευρώ χρηματιστηριακή αξία προς 650 εκατ ευρώ κεφάλαια = 0,84…
Με όρους P/E δηλαδή 550 εκατ ευρώ χρηματιστηριακή αξία προς 100 εκατ κέρδη (για το 2025) = 5,5
H Eurobank θα βρεθεί στα 2,5 ευρώ το 2025
Μια πολύ έγκυρη πηγή τον Ιούνιο 2024 μας είχε τονίσει η μετοχή της Eurobank δεν μπορεί να ξεπεράσει τα 2,2 ευρώ και τα 2,5 ευρώ θα είναι στόχος για το 2025.
Τα 2,5 ευρώ είναι το ιστορικό κόστος κτήσης για το Fairfax που κατέχει το 33% της Eurobank.
Να σημειώσουμε ότι η Eurobank με 7,3 δισεκ. είναι η τράπεζα με την μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση στο χρηματιστήριο και αυτή την πρωτιά δεν θα την χάσει.
Μυτιληναίος στα 35 ευρώ και ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στα 18 ευρώ προσεχώς αλλά σε βάθος χρόνου έκρηξη
Ο Μυτιληναίος θα βρεθεί στα 35 ευρώ προσεχώς και η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στα 18 ευρώ.
Θα πείτε τίποτε το σπουδαίο αλλά θα είναι λάθος προσέγγιση.
Τα σημεία αυτά είναι κρίσιμα τεχνικά ειδικά τα 35 ευρώ για τον Μυτιληναίο με στόχο ώθηση προς τα 38 ευρώ που είναι ο ρεαλιστικός στόχος για το επόμενο 2μηνο.
Σε 2 με 3 χρόνια ο Μυτιληναίος θα έχει φθάσει τα 60 ευρώ και η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ τα 30 ευρώ υποστηρίζει στέλεχος της UBS με τον οποίο συνομιλήσαμε… και δεν θα λέγαμε όχι σε αυτό το σενάριο.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών