Aνέκρουσε πρύμναν η ανοδικότητα στο ΧΑ -0,60% στις 1.735 μον. - Στο επίκεντρο Trump, Ουκρανία και FTSE Russsell

(upd18) Πτωτικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 1.735 μονάδες, με τις πιέσεις στις τράπεζες να εντείνονται, έως -3%  μετά την υπεραπόδοση των τελευταίων συνεδριάσεων, με τα κέρδη της δεικτοβαρούς Coca Cola +1,69% αντισταθμίστηκαν στις δημοπρασίες από τις απώλειες του ΟΤΕ -1,74%, με τις συναλλαγές να ανεβάζουν ταχύτητα από το τελευταίο μισάωρο της αγοράς.
Αναλυτικά στις τράπεζες, με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Eurobank -3,35% και ακολούθησαν Εθνική -2,39%, Πειραιώς -2,21%,  και Alpha Bank -1,22%. 
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν Cenergy +2,57%, Lamda +1,93%, Ελλάκτωρ -1,85%, Coca Cola +1,69%...ενώ υποχώρησαν ΟΤΕ -1,74%,  Τιτάν -1,59%, ΔΑΑ -0,96%...
Oι επενδυτές συνεχίζουν να αξιολογούν τον αντίκτυπο των  δασμών 25% που επέβαλε ο πρόεδρος των ΗΠΑ D. Trump στις εισαγωγές αυτοκινήτων και εξαρτημάτων αυτοκινήτων, οι οποίοι θα τεθούν σε ισχύ στις 2 Απριλίου.
Από την πλευρά των εμπορικών εταίρων, Ιαπωνία, Καναδάς και ΕΕ προειδοποίησαν με αντίποινα τις ΗΠΑ.
Επιπλέον, πηγή αβεβαιότητας παραμένουν τα γεωπολιτικά  καθώς δεν είναι ακόμη ορατή μια συμφωνία ειρήνης και διευθέτησης του Ουκρανικού.
O Γενικός Δείκτης βρίσκεται στις παρυφές των 1.750 μονάδων, στα υψηλά 15 ετών (10/8/2010)  χωρίς διάθεση διόρθωσης παρά το γεγονός ότι βρίσκεται σε υπεραγορασμένα επίπεδα.
Να σημειωθεί ότι από τα τέλη του 2024 το bankingnews είχε αναφέρει δύο πράγματα ότι στόχος για το 2025 θα είναι οι 1.750 μονάδες και ότι θα προηγηθεί διόρθωση μεγάλης κλίμακας, το δεύτερο σκέλος της εκτίμησης δεν έχει επιβεβαιωθεί.
Η τάση είναι ανοδική και κάθε πτώση αποτελεί ευκαιρία για αγορές… έχει αλλάξει το σκηνικό με βάση το παρελθόν που κάθε άνοδος ήταν ευκαιρία για πωλήσεις.
Εντούτοις θεωρούμε ότι η δίκαιη αποτίμηση στο ελληνικό χρηματιστήριο έπρεπε να είναι χαμηλότερη.
Πρόσφατα αναφέραμε ότι η Goldman Sachs εκτιμάει ότι το ελληνικό χρηματιστήριο θα πάει στις 2.000 μονάδες από στόχο BN 1.750 μονάδες.
Ωστόσο μια πηγή μας ανέφερε ότι… ορισμένα χαρτοφυλάκια είναι έτοιμα να πάρουν το κέρδος τους στο ελληνικό χρηματιστήριο οπότε μπορεί να δούμε μια διόρθωση με βάση το μέγεθος των πωλήσεων, όχι δεν θα υπάρξει πανικός.
Η προοπτική αναβάθμισης της αγοράς σε ανεπτυγμένη από τον FTSE Russell ενισχύει την ψυχολογία, ενώ την ίδια ώρα οι τοποθετήσεις από funds συνεχίζονται καθώς διαθέτουν τεράστια πλεονάσματα ρευστότητας ειδικά τα αμερικανικά funds,γεγονός που δικαιολογεί τήν αύξηση των καθαρών συναλλαγών αλλά και των πακέτων.
Σημειώνεται, ότι το ελληνικό χρηματιστήριο  μπήκε σε “watch list” από τον FTSE Russell  τον Σεπτέμβριο του 2024, ενώ αναμένται ότι στις  8/4  θα δώσει ημερομηνία αναβάθμισης της αγοράς .
Ωσόσο, οι αναβαθμίσεις από FTSE Russell και Morgan Stanley Capital International θεωρούμε ότι θα μειώσουν την επενδυσιμότητα στο ελληνικό χρηματιστήριο, θα μειωθεί το ειδικό βάρος και το χρηματιστήριο θα χάσει τον τωρινό του χαρακτήρα αναδυόμενη αγορά που πάει να γίνει ώριμη αγορά.
Η προσοχή στρέφεται στις 18 Απριλίου 2025 όπου αμερικανικός οίκος αξιολόγησης Standard and Poor’s σχεδιάζει να αναβαθμίσει την Ελλάδα στην κλίμακα ΒΒΒ με ουδέτερες προοπτικές από BBB- με θετικές προοπτικές.
Η αναβάθμιση από την Standard and Poor’s τοποθετεί την Ελλάδα σε κλίμακα βαθμολογίας που ήδη διαθέτει από την DBRS και στην Scope, οπότε είναι  πρακτικά αδιάφορη για τις αγορές... αφού ήδη έχουν προηγηθεί άλλοι οίκοι αξιολόγησης.
Το πολύ ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι οι αναβαθμίσεις που έχουν σημειωθεί στην Ελλάδα στις 7 Μαρτίου από την DBRS τον καναδικό οίκο αξιολόγησης σε ΒΒΒ με ουδέτερες προοπτικές αλλά και την Moody's που αναβάθμισε την Ελλάδα σε Βaa3… προήλθαν λόγω βελτίωσης των ισολογισμών των τραπεζών.
Η οικονομία λοιπόν δεν είναι σε τέτοια κατάσταση που δικαιολογεί αναβαθμίσεις αλλά η ανάκαμψη των τραπεζών τροφοδοτεί τις αναβαθμίσεις.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. δεν έχει επί της ουσίας καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη…
Αντιθέτως επιδείνωση 30-35 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Σε επίπεδο εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε κατά +2,27%, ο FTSE 25 -2,54% και με μικρότερα κέρδη ο Τραπεζικός Δείκτης κατά +1,21%.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο -0,22% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,59%.
Λίγο μετά τις 14:00, με αγοραστικές παρεμβάσεις σε επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Coca Cola, Metlen, Jumbo +1,5% ..αλλά τις τράπεζες με αρνητικό πρόσημο, ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,21%.
Λίγο πριν το κλείσιμο της συνεδρίασης, εντάθηκαν οι πιέσεις στις  τράπεζες, με Eurobank -3,09%, Πειραιώς -2,72% ... και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -2,58% παρασύροντας και τον Γενικό Δείκτη  στο -0,70%
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,60% στις 1.735 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.749,90 μονάδες και χαμηλό τις 1.734,04  μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 197,80 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 21,8  εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 38,1 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 26,1 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 21,75 εκατ. ευρώ και όγκο 2,46 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Πειραιώς διακίνησε 1,93 εκατ. τεμάχια αξίας 10,48 εκατ. ευρώ, η Eurobank 119 χιλ. τεμάχια αξίας 314 χιλ. ευρώ, η Εθνική 50 χιλ. τεμάχια αξίας 498 χιλ. ευρώ και η Τρ. Κύπρου 25 χιλ. τεμάχια αξίας 151 χιλ. ευρώ.
Ο Τιτάν 205,2 χιλ. τεμάχια αξίας 8,92 εκατ. ευρώ, η Jumbo 5,3 χιλ. τεμάχια αξίας 145 χιλ. ευρώ και η Cenergy 130,5 χιλ. τεμάχια αξίας 1,24 εκατ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.735 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 1.700 μονάδες και ακολουθούν οι 1.680, οι 1.650, οι 1.600, οι 1.580, οι 1.560 και οι 1.500 μονάδες.
Η διάσπαση των 1.500 μονάδων οδηγεί στις 1.490 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και στις 1.475 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πλησιέστερη αντίσταση βρίσκονται οι 1.750 μονάδες και ακολουθούν οι 1.780 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 1.664 μονάδες, διασπώντας την πρώτη στήριξη των 1.680 μονάδων και ακολουθούν οι 1.630, οι  1.600, οι 1.550, οι 1.500, οι 1.480, οι 1.450, οι 1.400, οι 1.380 και οι 1.350 μονάδες.
Η διάσπαση των 1.350 μονάδων οδηγεί στις 1.334 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και στις 1.308 μονάδες ο απλός  ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 1.750 μονάδες και ακολουθούν οι 1.780 μονάδες.

Βελτίωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα, το 10ετές ελληνικό 3,56% - Το spread με την Ιταλία στις -29 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρώπης, με τη δυνατότητα για περαιτέρω μειώσεις επιτοκίων να θεωρείται αβέβαιη και θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από τους δασμούς.
Σημειώνεται, ότι Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed) στη τελευταία συνεδριάση της διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση με τον επικεφαλή J. Powell να δηλώνει ότι η οικονομία αντιμετωπίζει αβεβαιότητα, αν και δεν ανάφερε τη λέξη «δασμοί», εν μέσω εμπορικών εντάσεων.
Παράλληλα, η πρόεδρος της ΕΚΤ, C .Lagarde δήλωσε ότι η τράπεζα δεν δεσμεύεται εκ των προτέρων σε μια συγκεκριμένη πορεία των επιτοκίων, λόγω της αυξανόμενης αβεβαιότητας στο εμπόριο, ενώ θα χρειαστεί περαιτέρω διευκρινίσεις και στοιχεία που δεν διαθέτει επί του παρόντος, ενώ τόνισε ότι οι εμπορικές εντάσεις είναι επιζήμιες για την παγκόσμια ανάπτυξη και την ευημερία, καθιστώντας αναγκαία μια συνετή και ευέλικτη προσέγγιση από την πλευρά των κεντρικών τραπεζών ενώ εξέφρασε την ελπίδα ότι οι διαπραγματεύσεις μεταξύ ΗΠΑ και ΕΕ θα μετριάσουν.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,56% και το 10ετές ιταλικό 3,85% με το μεταξύ τους spread στις -29 μονάδες βάσης.
Αγορές καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές αμερικανικό στο 4,28% και το 2ετές στο 3,94%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Σε αναβάθμιση... πολιτικού τύπου για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας προχώρησε ο αμερικανικός οίκος Moody’s  στο κατώτατο σκαλοπάτι της επενδυτικής βαθμίδας (Baa3, από Ba1 προηγουμένως) με τις προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook) να μεταβάλονται σε σταθερές (από θετικές).
Πρόκειται για μία προβλέψιμη κίνηση του αμερικανικού οίκου αξιολόγησης, ο οποίος ήταν ο μόνος που δεν είχε δώσει επενδυτική βαθμίδα στην Ελλάδα και η οποία είχε προεξοφληθεί στις προηγούμενες συνεδριάσεις.
Η προσοχή στρέφεται στις 18 Απριλίου 2025 όπου αμερικανικός οίκος αξιολόγησης Standard and Poor’s σχεδιάζει να αναβαθμίσει την Ελλάδα στην κλίμακα ΒΒΒ με ουδέτερες προοπτικές από BBB- με θετικές προοπτικές.
Η αναβάθμιση από την Standard and Poor’s τοποθετεί την Ελλάδα σε κλίμακα βαθμολογίας που ήδη διαθέτει από την DBRS και στην Scope, οπότε είναι  πρακτικά αδιάφορη για τις αγορές... αφού ήδη έχουν προηγηθεί άλλοι οίκοι αξιολόγησης.
Το πολύ ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι οι αναβαθμίσεις που έχουν σημειωθεί στην Ελλάδα στις 7 Μαρτίου από την DBRS τον καναδικό οίκο αξιολόγησης σε ΒΒΒ με ουδέτερες προοπτικές αλλά και την Moody's που αναβάθμισε την Ελλάδα σε Βaa3… προήλθαν λόγω βελτίωσης των ισολογισμών των τραπεζών.
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.,
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Πιέσεις στις ασιατικές αγορές

 Με απώλειες έκλεισαν σήμερα 28/3 οι ασιατικές αγορές, με το Τόκιο να ηγείται των απωλειών, στη σκιά της παγκόσμιας αναταραχής που προκαλούν οι δασμοί που επιβάλλει ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Donald Trump.
Οι μετοχές των αυτοκινητοβιομηχανιών της Ασίας διεύρυναν την πτώση τους, καθώς οι επενδυτές συνεχίζουν να αξιολογούν τους αμερικανικούς δασμούς 25% στα αυτοκίνητα που δεν κατασκευάζονται στη χώρα.
Ειδικότερα, οι ιαπωνικές αυτοκινητοβιομηχανίες Toyota και Honda υποχώρησαν κατά 4,49% και 4,33% αντίστοιχα.
Η Nissan υποχώρησε κατά 1,46% και η Mazda Motor έχασε πάνω από 3%.
Η Mitsubishi Motor υποχώρησε κατά 1,15%.
Η νοτιοκορεατική Kia Motors, διαπραγματευόταν 2,35% χαμηλότερα.
H Στατιστική Υπηρεσία της Ιαπωνίας ανακοίνωσε ότι ο πληθωρισμός της χώρας παρέμεινε στο 2,9% τον Μάρτιο.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -1,99%, δείκτης Shanghai στην Κίνα στο -0,67%, o δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -0,66%, ο δείκτης  Kospi στην Ν. Κορέα ήπια στο -1,89% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,16%.

Πτώση στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

Πτωτικά κινούνται οι ευρωπαϊκές αγορές, εν μέσω ανησυχιών για τον αντίκτυπο των δασμών και τις γεωπολιτικές εξελίξεις με την προσοχή στα νέα οικονομικά δεδομένα.
Η καταναλωτική εμπιστοσύνη στη ζώνη του ευρώ υποχώρησε βαθύτερα τον Μάρτιο, με τον δείκτη να υποχωρεί κατά 0,9 μονάδες σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα και να διαμορφώνεται στο αρνητικό 14,5, ενώ στην Ευρωπαϊκή Ένωση, ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης έχασε 1 μονάδα σε σχέση με τον Φεβρουάριο,  στο αρνητικό 13,9. Και τα δύο στοιχεία αντιστοιχούσαν στις προκαταρκτικές εκτιμήσεις.
Τα αποτελέσματα που ανακοίνωσε το Ηνωμένο Βασίλειο όσον αφορά το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ), το εμπορικό ισοζύγιο και τις λιανικές πωλήσεις δεν κατάφεραν να εντυπωσιάσουν τους επενδυτές.
Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) του Ηνωμένου Βασιλείου σημείωσε τριμηνιαία αύξηση 0,1% το τέταρτο τρίμηνο του 2024, σύμφωνα με την προκαταρκτική εκτίμηση, οι λιανικές πωλήσεις αημείωσαν αύξηση κατά 2,2% τον Φεβρουάριο, ενώ αύξηση του εμπορικού ελλείματος καταγράφηκε το 4ο τρίμηνο στα 10,2 δισ. στερλίνες.
Η καταναλωτική εμπιστοσύνη στη Γερμανία παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητη, σύμφωνα με στοιχεία που δημοσίευσαν την Παρασκευή η GfK και το Ινστιτούτο Αποφάσεων Αγοράς της Νυρεμβέργης. Ο δείκτης καταναλωτικού κλίματος αυξήθηκε μόλις κατά 0,1 μονάδες σε αρνητικό 24,5 για τον Απρίλιο, καθώς η μετεκλογική αισιοδοξία σχετικά με το εισόδημα και τις οικονομικές προοπτικές αντισταθμίστηκε από την απότομη αύξηση των προθέσεων αποταμίευσης.
Το ποσοστό ανεργίας στη Γερμανία διαμορφώθηκε στο 6,3% τον Μάρτιο σε εποχικά προσαρμοσμένους όρους, μειωμένο κατά 0,1 ποσοστιαίες μονάδες σε σχέση με το ποσοστό του προηγούμενου μήνα
Ο γαλλικός πληθωρισμός παρέμεινε στο 0,8% τον Μάρτιο, ενώ οι τιμές παραγωγής της γαλλικής βιομηχανίας μειώθηκαν κατά 0,4% τον Φεβρουάριο σε σύγκριση με τον ίδιο μήνα του προηγούμενου έτους.
Ο ετήσιος πληθωρισμός στην Ισπανία διαμορφώθηκε στο 2,3% τον Μάρτιο, χαμηλότερος από το 3% που είχε καταγραφεί τον Απρίλιο, σύμφωνα με την προκαταρκτική μέτρηση της Εθνικής Στατιστικής Υπηρεσίας της χώρας
Ο δείκτης τιμών παραγωγού (PPI) στην Ιταλία σημείωσε άλμα 6,2% τον Φεβρουάριο του 2025 σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του 2024, ενώ σε μηνιαία βάση, το ποσοστό αυξήθηκε κατά 0,7%.
Ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης στην Ιταλία μειώθηκε τον Μάρτιο στο 95 από 98,8 τον Φεβρουάριο, σύμφωνα με την τελευταία έκθεση του Εθνικού Ινστιτούτου Στατιστικής (Istat) την Παρασκευή. Η μέτρηση ήταν χαμηλότερη από ό,τι προέβλεπαν οι αναλυτές.
Αύξηση μεγαλύτερη των εκτιμήσεων σημείωσε ο βασικός δείκτης πληθωρισμού της Federal Reserve τον Φεβρουάριο, εν μέσω αβεβαιότητας για τους δασμούς Trump, ενώ οι καταναλωτικές δαπάνες σημείωσαν επίσης μικρότερη από την προβλεπόμενη αύξηση.,
H αύξηση του δείκτη αποτελεί μια προειδοποίηση προς τους αξιωματούχους του Λευκού Οίκου και της Fed, καθώς την επόμενη εβδομάδα αναμένεται να παρουσιαστούν επιθετικοί δασμοί που θα μπορούσαν να πυροδοτήσουν τον πληθωρισμό και να συμπιέσουν την οικονομική ζήτηση, σχολιάζει το Axios.
Ο βασικός δείκτης τιμών των προσωπικών καταναλωτικών δαπανών παρουσίασε αύξηση 0,4% για τον μήνα, με αποτέλεσμα ο δωδεκάμηνος πληθωρισμός να διαμορφωθεί στο 2,8%.
Απώλειες -1,57% καταγράφεται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Απριλίου στα 40,56 ευρώ.
Πτώση καταγράφεται στις τιμές του πετρελαίου, με το brent να διαμορφώνεται στα 72,75 δολ. το βαρέλι στο -0,80% και του αμερικανικού αργού στα 69,40 δολ. το βαρέλι στο -0,70%.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -1,1%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο -1%, ο δείκτης FTSE MIB -1%, ο  δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -1,1%, ενώ ο  FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,30%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται  στο -1,4%, ο S&P 500 στο -1,5%, ο Nasdaq στο -2% και το ETF GREC στο -0,57% (48,62 μον. ).

Πιέσεις  στις τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές

Πτωτικά έκλεισαν οι τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές΄.
Η Εθνική έκλεισε στα 9,80 ευρώ, με πτώση -2,39%, με όγκο 1,4 εκατ.. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,96 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,34 ευρώ, με πτώση -1,22%, με όγκο 10,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 5,51 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 5,40 ευρώ, με πτώση -2,21% με όγκο 8,5  εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 6,75 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 2,5680 ευρώ, με πτώση -3,35% με όγκο 5,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,44 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima  έκλεισε στα 15,80 ευρώ, με πτώση -0,63%, με όγκο 45 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,17 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 5,88 ευρώ, με πτώση -2,97%, με όγκο 535 χιλ. τεμάχια και  κεφαλαιοποίηση 2,59 δισεκ. ευρώ.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,8020 ευρώ, με πτώση -2,67%, με όγκο 1,19 εκατ. τεμάχια  και αποτίμηση στα 1,3 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,75 ευρώ, με άνοδο +0,34% και κεφαλαιοποίηση 293 εκατ. ευρώ..

Μεικτά πρόσημα στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές

Μεικτές τάσεις καταγράφηκαν στις  μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με τις συναλλαγές σε ικανοποιητικά επίπεδα.
Τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Cenergy +2,57%, Lamda +1,93%, Ελλάκτωρ -1,85%, Coca Cola +1,69%....
Στον αντίποδα υποχώρησαν  ΟΤΕ -1,74%,  Τιτάν -1,59%, ΔΑΑ -0,96%...
H Coca Cola έκλεισε στα 42,06 ευρώ, με άνοδο +1,69% και κεφαλαιοποίηση στα 15,70 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 18,77 ευρώ, με άνοδο +0,05% και αποτίμηση 6,95 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 15,25 ευρώ, με πτώση -1,74%  και αποτίμηση 6,29 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο Μetlen έκλεισε στα 43,00 ευρώ, με άνοδο +0,84% και κεφαλαιοποίηση 6,14 δισεκ. ευρώ στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 14,06 ευρώ, με πτώση -0,64% και αποτίμηση 5,19 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 26,00 ευρώ, με άνοδο +0,08% και κεφαλαιοποίηση 3,54 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 43,25 ευρώ, με πτώση -1,59% και κεφαλαιοποίηση 3,39 δισ.ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,88 ευρώ, με πτώση -0,25% και κεφαλαιοποίηση 2,41 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 22,88 ευρώ, με άνοδο +0,44% και  κεφαλαιοποίηση 2,53 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 19,86 ευρώ, με άνοδο +1,22% και κεφαλαιοποίηση 2,05 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 6,16 ευρώ, με άνοδο +1,48% και κεφαλαιοποίηση 1,60 δισ. ευρώ
Ο Aktor έκλεισε στα 5,30 ευρώ, με πτώση -0,75% και κεφαλαιοποίηση 1,08 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,00 ευρώ, με πτώση -0,17% και κεφαλαιοποίηση 639 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 2,81 ευρώ, με άνοδο +0,36% και κεφαλαιοποίηση 88 εκατ. ευρώ.

Βελτίωση στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 83 μονάδες βάσης.

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 28/3 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,56% και το 10ετές ιταλικό 3,85%, με το μεταξύ τους spread στις -29 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 83 μονάδες βάσης από 82 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 57 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,57% ή 570 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -29 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 31 μονάδες βάσης.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 28/3 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 28 Μαρτίου  του 2025 στο 3,85%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα  28/3/2025 στο 2,73%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,02% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,25% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,36% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,85% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,10%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr