σύμβολα :
ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜ/ΧΩΝ ΑΚΙΝΗΤΩΝ ΚΑΤΑΣ/ΩΝ
(upd) Μετά τη μεγάλη μεταβλητότητα της μετοχής στη συνεδρίαση της Παρασκευής, φαίνεται πως η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ αποφάσισε να βγει στις αγορές, αν και η Santander έλεγε πως μπορεί να περιμένει και πως είναι ενδειξη ισχύος το γεγονός ότι μπόρεσε να το αναβάλει.
Τώρα βγαίνει με 500 εκατ. ευρώ και με τιμολόγηση 165-170 μονάδες βάσεις πάνω από το επιτόκιο αναφοράς midswap. Πέριξ του 5%-5,10% λένε οι πρώτες εκτιμήσεις στελεχών της αγοράς για το επιτόκιο, με τις μέχρι τώρα προσφορές να είναι λίγο πάνω από 1,5 δισ.
Το ομόλογο έχει αξιολόγηση Baa3 από Moody’s και BBB- από S&P και θα εισαχθεί προς διαπραγμάτευση στο χρηματιστήριο του Λουξεμβούργου. Ο διακανονισμός θα γίνει 2 Νοεμβρίου με λήξη το 2033. Θα είναι κάτω από το βρετανικό δίκαιο.
Global Coordinators είναι BNP PARIBAS, J.P. Morgan (B&D), Mediobanca και το βιβλίο επίσης τρέχουν AXIA, Citigroup, Deutsche Bank, Eurobank, Goldman Sachs Bank Europe SE, HSBC, Morgan Stanley, Εθνική Τράπεζα, Τράπεζα Πειραιώς και Optima Bank.
Τι έλεγε η Santander
Η νευρικότητα στην αγορά ομολόγων και τα καλά μεγέθη γ’ τριμήνου των εν λειτουργία αυτοκινητοδρόμων της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ καθιστούν την μετοχή του Ομίλου υποδομών επενδυτική ευκαιρία ανέφερε σε ενημερωτικό σημείωμα η Santander την περασμένη Παρασκευή, Όπως εξηγούσε ο οίκος, η απόφαση της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ να μην προχωρήσει στην έκδοση ευρωομολόγου-κίνηση για την οποία, εξάλλου, διαθέτει χρονικό περιθώριο δώδεκα μηνών- θα πρέπει να εκληφθεί ως ένδειξη ισχύος και ως κίνηση προστασίας των μετόχων της. Κι αυτό διότι ο Όμιλος διαθέτει «άφθονη» ρευστότητα σε επίπεδο μητρικής και συνεπώς δεν έχει ανάγκη να προχωρήσει σε έκδοση ομολόγου.
Ως εκ τούτου, όπως σχολίαζε η Santander, η χρηματιστηριακή αντίδραση της μετοχής την Παρασκευή δεν είχε βάση και συνιστούσε επενδυτική ευκαιρία αγοράς (buying opportunity), ύστερα και από τις συμπαγείς επιδόσεις που εμφάνισαν οι αυτοκινητόδρομοι που ανήκουν στο χαρτοφυλάκιο παραχωρήσεων της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. Με τα δεδομένα αυτά, o οίκος έδινε τιμή-στόχο 62 ευρώ, διατηρώντας σύσταση outperform.
Τι είχε μεταδώσει το ΒΝ για την προσωρινή αναβολή της έκδοσης την περασμένη Πέμπτη
Προσωρινή αναβολή στην έκδοση του ομολόγου της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ύψους έως 500 εκατ. ευρώ αποφασίστηκε πριν από λίγο σύμφωνα με πληροφορίες του ΒΝ.
Υπήρχε η πληροφορία πως η έκδοση θα ξεκινούσε σήμερα, αλλά οι συνθήκες που επικρατούν στις αγορές οδήγησε στην αναβολή.
Να σημειωθεί πως από την πρώτη στιγμή που ανακοινώθηκε η έκδοση, υπήρξε προβληματισμός αφού τα κρατικά ομόλογα πιέζονταν, ενώ και τα εταιρικά ακολουθούσαν την ίδια πορεία.
Έτσι αναλυτές έλεγαν πως αν βγει στις αγορές θα τιμολογηθεί με επιτόκιο πάνω από 5%.
Μάλιστα κάποιες πληροφορίες έλεγαν πως η εταιρεία προσδοκούσε σε ένα επιτόκιο 4,5%, αλλά οι πρώτες εκτιμήσεις ήταν πως οι επενδυτές τιμολογούσαν ακόμα και πάνω από 5,5% και προς το 5,8%.
Σήμερα το δεκαετές ομόλογο της Γαλλίας ξεπέρασε το 5%.
Συνολικά η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ έχει προβληματίσει τους επενδυτές καθώς από τη μία τονίζει πως έχει υψηλή ρευστότητα, αλλά από την άλλη πήγε να βγει για ομόλογο με τέτοιες συνθήκες.
Η μετοχή αν και έκλεισε με οριακή άνοδο σήμερα, το τελευταίο διάστημα έχει μεγάλες πιέσεις.
Από τα 48 ευρώ που είχε βρεθεί έχει υποχωρήσει κάτω από τα 39 ευρώ.
Μέρος της πτώσης αποδίδεται στο γεγονός πως η εταιρεία αν και υποστηρίζει πως έχει υψηλή ρευστότητα και κάνει αναγωγές για τον δανεισμό εξαιρώντας τα δάνεια στις παραχωρήσεις, λίγο μετά την αύξηση κεφαλαίου, είχε ανακοινώσει έκδοση νέου ομολογιακού δανείου προκειμένου να αποπληρώσει παλιό.
Ο συνολικός δανεισμός πάντως είναι υψηλός και έχει επηρεάσει την πορεία της μετοχής.
Γ.Κ.
www.bankingnews.gr
Τώρα βγαίνει με 500 εκατ. ευρώ και με τιμολόγηση 165-170 μονάδες βάσεις πάνω από το επιτόκιο αναφοράς midswap. Πέριξ του 5%-5,10% λένε οι πρώτες εκτιμήσεις στελεχών της αγοράς για το επιτόκιο, με τις μέχρι τώρα προσφορές να είναι λίγο πάνω από 1,5 δισ.
Το ομόλογο έχει αξιολόγηση Baa3 από Moody’s και BBB- από S&P και θα εισαχθεί προς διαπραγμάτευση στο χρηματιστήριο του Λουξεμβούργου. Ο διακανονισμός θα γίνει 2 Νοεμβρίου με λήξη το 2033. Θα είναι κάτω από το βρετανικό δίκαιο.
Global Coordinators είναι BNP PARIBAS, J.P. Morgan (B&D), Mediobanca και το βιβλίο επίσης τρέχουν AXIA, Citigroup, Deutsche Bank, Eurobank, Goldman Sachs Bank Europe SE, HSBC, Morgan Stanley, Εθνική Τράπεζα, Τράπεζα Πειραιώς και Optima Bank.
Τι έλεγε η Santander
Η νευρικότητα στην αγορά ομολόγων και τα καλά μεγέθη γ’ τριμήνου των εν λειτουργία αυτοκινητοδρόμων της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ καθιστούν την μετοχή του Ομίλου υποδομών επενδυτική ευκαιρία ανέφερε σε ενημερωτικό σημείωμα η Santander την περασμένη Παρασκευή, Όπως εξηγούσε ο οίκος, η απόφαση της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ να μην προχωρήσει στην έκδοση ευρωομολόγου-κίνηση για την οποία, εξάλλου, διαθέτει χρονικό περιθώριο δώδεκα μηνών- θα πρέπει να εκληφθεί ως ένδειξη ισχύος και ως κίνηση προστασίας των μετόχων της. Κι αυτό διότι ο Όμιλος διαθέτει «άφθονη» ρευστότητα σε επίπεδο μητρικής και συνεπώς δεν έχει ανάγκη να προχωρήσει σε έκδοση ομολόγου.
Ως εκ τούτου, όπως σχολίαζε η Santander, η χρηματιστηριακή αντίδραση της μετοχής την Παρασκευή δεν είχε βάση και συνιστούσε επενδυτική ευκαιρία αγοράς (buying opportunity), ύστερα και από τις συμπαγείς επιδόσεις που εμφάνισαν οι αυτοκινητόδρομοι που ανήκουν στο χαρτοφυλάκιο παραχωρήσεων της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. Με τα δεδομένα αυτά, o οίκος έδινε τιμή-στόχο 62 ευρώ, διατηρώντας σύσταση outperform.
Τι είχε μεταδώσει το ΒΝ για την προσωρινή αναβολή της έκδοσης την περασμένη Πέμπτη
Προσωρινή αναβολή στην έκδοση του ομολόγου της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ύψους έως 500 εκατ. ευρώ αποφασίστηκε πριν από λίγο σύμφωνα με πληροφορίες του ΒΝ.
Υπήρχε η πληροφορία πως η έκδοση θα ξεκινούσε σήμερα, αλλά οι συνθήκες που επικρατούν στις αγορές οδήγησε στην αναβολή.
Να σημειωθεί πως από την πρώτη στιγμή που ανακοινώθηκε η έκδοση, υπήρξε προβληματισμός αφού τα κρατικά ομόλογα πιέζονταν, ενώ και τα εταιρικά ακολουθούσαν την ίδια πορεία.
Έτσι αναλυτές έλεγαν πως αν βγει στις αγορές θα τιμολογηθεί με επιτόκιο πάνω από 5%.
Μάλιστα κάποιες πληροφορίες έλεγαν πως η εταιρεία προσδοκούσε σε ένα επιτόκιο 4,5%, αλλά οι πρώτες εκτιμήσεις ήταν πως οι επενδυτές τιμολογούσαν ακόμα και πάνω από 5,5% και προς το 5,8%.
Σήμερα το δεκαετές ομόλογο της Γαλλίας ξεπέρασε το 5%.
Συνολικά η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ έχει προβληματίσει τους επενδυτές καθώς από τη μία τονίζει πως έχει υψηλή ρευστότητα, αλλά από την άλλη πήγε να βγει για ομόλογο με τέτοιες συνθήκες.
Η μετοχή αν και έκλεισε με οριακή άνοδο σήμερα, το τελευταίο διάστημα έχει μεγάλες πιέσεις.
Από τα 48 ευρώ που είχε βρεθεί έχει υποχωρήσει κάτω από τα 39 ευρώ.
Μέρος της πτώσης αποδίδεται στο γεγονός πως η εταιρεία αν και υποστηρίζει πως έχει υψηλή ρευστότητα και κάνει αναγωγές για τον δανεισμό εξαιρώντας τα δάνεια στις παραχωρήσεις, λίγο μετά την αύξηση κεφαλαίου, είχε ανακοινώσει έκδοση νέου ομολογιακού δανείου προκειμένου να αποπληρώσει παλιό.
Ο συνολικός δανεισμός πάντως είναι υψηλός και έχει επηρεάσει την πορεία της μετοχής.
Γ.Κ.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών