Κόπασε το ντελίριο αισιοδοξίας σε τράπεζες και ΧΑ -1,14% στις 2.253 μον. - Αύξηση short στη Bally’s Intralot, κρίσιμες οι 2.230 μον.

(upd18) Πτωτικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.253 μονάδες, με πιέσεις στις τράπεζες, με Εθνική -3%, και στο σύνολο των μη τραπεζικών blue chips, ενώ επιστρατεύτηκε για μια ακόμη φορά η Coca Cola +1,3% για να ανακόψει τη περαιτέρω πτώση της αγοράς.

Στις τελευταίες συνεδριάσεις καταγράφεται επιφυλακτικότητα, με τους πωλητές να διατηρούν το προβάδισμα, με το ντελίριο της έντονης αισιοδοξίας να έχει πλέον υποχωρήσει. Το επενδυτικό κλίμα εμφανίζεται πιο συγκρατημένο, καθώς οι επενδυτές προχωρούν σε επιλεκτικές κινήσεις κατοχύρωσης κερδών.
Κομβικό τεχνικό σημείο παραμένει η ζώνη στήριξης των 2.250–2.230 μονάδων, η οποία μέχρι στιγμής αποδεικνύεται ανθεκτική, συγκρατώντας τις πιέσεις. Παράλληλα, παρατηρείται rotation σε δεικτοβαρείς τίτλους, στοιχείο που συμβάλλει στη διατήρηση των ισορροπιών και αποτρέπει εντονότερη διόρθωση της αγοράς.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στις γεωπολιτικές εξελίξεις με τη Γενεύη να βρίσκεται στο επίκεντρο των διεθνών εξελίξεων, καθώς στις 17-18 Φεβρουαρίου αντιπροσωπείες από τη Ρωσία, την Ουκρανία και τις Ηνωμένες Πολιτείες συναντώνται με στόχο την προώθηση της ειρηνευτικής διαδικασίας. Ο Αμερικανός πρόεδρος Donald Trump κάλεσε την Ουκρανία να επιταχύνει τις κινήσεις προς μια συμφωνία, ενώ στο τραπέζι τίθενται στρατιωτικές, πολιτικές και ανθρωπιστικές παράμετροι μιας ενδεχόμενης διευθέτησης.
Εν τω μεταξύ, σε ένα νέο, πιο ουσιαστικό στάδιο φαίνεται να εισέρχονται οι έμμεσες διαπραγματεύσεις μεταξύ Ιράν και ΗΠΑ για το πυρηνικό πρόγραμμα του πρώτου, καθώς σύμφωνα με το επίσημο ιρανικό πρακτορείο ειδήσεων Islamic Republic News Agency (IRNA), επιτεύχθηκε συμφωνία σε ορισμένα βασικά ζητήματα.
Οι συνομιλίες πραγματοποιήθηκαν στη Γενεύη, με τη μεσολάβηση του Ομάν, διήρκεσαν περίπου τρεισήμισι ώρες και εντάσσονται στο πλαίσιο των έμμεσων επαφών μεταξύ Τεχεράνης και Ουάσιγκτον για την αναζωογόνηση της διαπραγματευτικής διαδικασίας γύρω από το πυρηνικό ζήτημα.
Περισσότερες λεπτομέρειες αναμένονται το προσεχές διάστημα, καθώς οι δύο πλευρές προχωρούν στη διαμόρφωση του πλαισίου μιας ενδεχόμενης συμφωνίας.Ε
Αναλυτικά, στις τράπεζες, με τη μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Εθνική -2,78% και ακολούθησαν Αlpha Bank -2,41%, Πειραιώς -1,54% και Eurobank -0,76%.
Στο εσωτερικό, ο τραπεζικός κλάδος, παραμένει στο επίκεντρο με τους επενδυτές να  προσπαθούν να αξιολογήσουν την πρόσφατη απόφαση του Αρείου Πάγου για τα δάνεια του Νόμου Κατσέλη και τις επιπτώσεις στις τράπεζες και στο ελληνικό χρέος.
Παρά την ανησυχία που προκάλεσε η πρόσφατη απόφαση και η οποία τροφοδότησε κλίμα κινδυνολογίας, οι εκτιμήσεις συγκλίνουν στο ότι τυχόν απώλειες μπορούν να απορροφηθούν σχετικά εύκολα, ακόμη και με την προσθήκη λίγων νέων δανείων, με τις όποιες  επιβαρύνσεις να θεωρούνται διαχειρίσιμες.
Το ενδιαφέρον θα εστιαστεί στις ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων χρήσης 2025 που θα κρίνουν σε μεγάλο βαθμό τη συνέχεια της αγοράς.
 Τα μεγέθη και οι διοικητικές κατευθύνσεις που θα παρουσιαστούν αναμένεται να καθορίσουν το εάν η αγορά θα επιβεβαιώσει τις υψηλές προσδοκίες ή αν θα επιλέξει μια πιο συγκρατημένη πορεία το επόμενο διάστημα.
Η αυλαία ανοίγει με την Τράπεζα Κύπρου αύριο  18 Φεβρουαρίου, όπου αναμένονται κέρδη για το τελευταίο τρίμηνο 110 εκατ. ευρώ αυξημένα κατά 2% έναντι του αντίστοιχου διαστήματος του 2024.
Ακολουθούν στις 26 Φεβρουαρίου  Τράπεζα Πειραιώς και Eurobank, η Alpha Bank και η Εθνική Τράπεζα στις 27 Φεβρουαρίου, και η Optima Bank στις 3 Μαρτίου. 
Στα μη τραπεζικά blue chips, οι μεγαλύτερες πιέσεις ασκήθηκαν σε ΕΛΧΑ -6,46%, Τιτάν -3,66%, Aegean -3,27%, ΓΕΚ Τέρνα -2,66%, Metlen -2,24%...ενώ ανοδικά ξεχώρισαν ΕΥΔΑΠ +4,47%, και Coca Cola +1,32%.
Στο επίκεντρο βρίσκεται η ΕΥΔΑΠ η οποία εντείνει την εξωστρέφειά της, πραγματοποιώντας παρουσιάσεις σε εγχώρια και ξένα family offices, μετά την αύξηση των τιμολογίων που βελτιώνει τις προοπτικές της. Η Piraeus Securities ξεκίνησε κάλυψη με σύσταση υπεραπόδοσης και τιμή-στόχο τα 10,20 ευρώ, εκτιμώντας ότι τα EBITDA μπορεί να φτάσουν τα 105 εκατ. ευρώ το 2026, από 38 εκατ. ευρώ το 2025, παρά τις έκτακτες ζημιές της επόμενης χρήσης. Σημαντικό ρόλο στην προώθηση της εταιρείας έχει και η Euroxx Χρηματιστηριακή.
Την ίδια ώρα, ερωτήματα διατυπώνονται για το ποσοστό περίπου 10% που κατέχει ο John Paulson. Πηγές αναφέρουν ότι δεν εξετάζει πώληση στα τρέχοντα επίπεδα, ωστόσο δεν θα απέκλειε διάθεση μετοχών σε διψήφια τιμή, ενδεχομένως άνω των 12 ευρώ.
Επίσης αύριο 18/2 η ΕΧΑΕ δημοσιεύει αύριο μετά το κλείσιμο της αγοράς και αναμένεται μικρή μείωση της καθαρής κερδοφορίας στο τελευταίο τρίμηνο λόγω έκτακτων εξόδων που έχουν να κάνουν με την εξαγορά από τη Euronext. Ωστόσο, τα έσοδα θα είναι σημαντικά αυξημένα.
Σε αύξηση της short θέσης στη μετοχή της Bally’s Intralot στο 0,61276% από 0,50026% προχώρησε η Qube Research & Technologies Limited στη χθεσινή συνεδρίαση.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται την Παρασκευή 20/2 στο κλείσιμο παραγώγων σειράς Φεβρουαρίου ενώ το βράδυ της ιδίας ημέρας θα  λάβει χώρα η αναδιάρθρωση δεικτών του FTSE Russell. Η απόφαση θα τεθεί σε ισχύ κατά το κλείσιμο των συναλλαγών στις 20 Μαρτίου 2026.

Έπεσαν οι υπογραφές εξόρυξης από Chevron και HelleniQ Energy - Η Ελλάδα θα έχει το δικό της φυσικό αέριο, τα οφέλη για το Δημόσιο 

Η Δευτέρα 16 Φεβρουαρίου 2026 ήταν η ημερομηνία-σταθμός, αφού μετά από πολλές δεκαετίες η Ελλάδα έφτασε στο σημείο εκκίνησης διερεύνησης και ανάδειξης φυσικού αερίου και πετρελαίου εντός της ελληνικής επικράτειας.
Οι ερευνητικές γεωτρήσεις θα ξεκινήσουν από την αρχή του επόμενου έτους και θα διαρκέσουν μέχρι το 2032.
«Το 2032-2035 θα είναι κρίσιμη περίοδος για την παραγωγή εγχώριων υδρογονανθράκων», προσθέτοντας πως οι επενδύσεις από το 2014 έχουν ήδη ξεπεράσει τα 176 εκατομμύρια ευρώ. «Σήμερα, προσθέτουμε 41,5 εκατομμύρια σε δεσμεύσεις για επενδύσεις νέων σεισμικών ερευνών.
Με τη γεώτρηση στο μπλοκ 2 έχουν δρομολογηθεί επιπλέον επενδύσεις 80 εκατ. ευρώ.
Συνολικά, έχουμε εξασφαλίσει άλλα 790 εκατομμύρια για την εκτέλεση δυνητικών γεωτρήσεων, αν όλες οι περιοχές ωριμάσουν και φτάσουν σε αυτό το ερευνητικό στάδιο».
Οι συμφωνίες αφορούν την παραχώρηση αποκλειστικών δικαιωμάτων έρευνας και εκμετάλλευσης υδρογονανθράκων στις θαλάσσιες περιοχές «μπλοκ Α2», «Νότια της Πελοποννήσου», «Νότια της Κρήτης 1» και «Νότια της Κρήτης 2», ολοκληρώνοντας, εντός διαστήματος 10 μηνών, τον σχετικό διεθνή διαγωνισμό.
Σε επίπεδο άμεσου οικονομικού οφέλους, ο εντοπισμός ικανού κοιτάσματος θα σημάνει εκτιμώμενο ποσοστό υπέρ του Ελληνικού Δημοσίου της τάξης του 40%, κατά μέσο όρο, το οποίο προκύπτει από το άθροισμα των μισθωμάτων (royalties) σε περίπτωση παραγωγής υδρογονανθράκων, φόρο εισοδήματος 20%, περιφερειακό φόρο 5%, καθώς και τα μπόνους υπογραφής των Συμβάσεων Μίσθωσης και παραγωγής, τις ετήσιες στρεμματικές αποζημιώσεις και τα έξοδα εκπαίδευσης.
    
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με αρνητικά πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,02% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,13%.
Στα πρώτα λέπτα της συνεδρίασης, με ήπιες αγοραστικές παρεμβάσεις σε Alpha Bank και Πειραιώς πλησίον ρτου +1% και με στηρίξεις από επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Coca Cola, ΕΛΠΕ +2% ...ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,30% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,43%.
Περί τις 15:30 , εντάθηκαν οι πιέσεις στις τράπεζες, με Εθνική -3,61%, Alpha Bank -2,7% αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ΓΕΚ Τέρνα, ΔΕΗ, Viohalco -3%  ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -2,27% και ο Γενικός Δείκτης στο -1,35%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -1,14% στις 2.253 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.288,88 μονάδες και χαμηλό τις 2.248,41 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα, συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 338,3 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 52,1 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα  46,8 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 32,20 εκατ. διακινήθηκαν  στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 52,11 εκατ. ευρώ και όγκου 6,37 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Εθνική διακίνησε 726,8 χιλ. τεμάχια αξίας 10,20  εκατ. ευρώ, η Alpha Bank 1,7 εκατ. τεμάχια αξίας 6,35 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 100 χιλ. τεμάχια αξίας 819 χιλ. ευρώ και η Eurobank 1,92 εκατ. τεμάχια αξίας 7,62 εκατ. ευρώ..
Η ΔΕΗ 59,2 χιλ. τεμάχια αξίας 1,09 εκατ. ευρώ, ο ΟΤΕ 750 χιλ. τεμάχια αξίας 12,68 εκατ. ευρώ, ο Τιτάν 100 χιλ. τεμάχια αξίας 5,38 εκατ. ευρώ, η Cenergy 30 χιλ. τεμάχια αξίας 583,2 χιλ. ευρώ, η Metlen 30 χιλ. τεμάχια αξίας 1,1 εκατ. ευρώ, η ΓΕΚ Τέρνα 34,6 χιλ. τεμάχια αξίας 1,19 εκατ. ευρώ, ο Aktor 48,8 χιλ. τεμάχια 529,9 χιλ. ευρώ, η Jumbo 15 χιλ. τεμάχια αξίας 374,7 χιλ. ευρώ, η ΕΥΔΑΠ 19 χιλ. τεμάχια αξίας 150 χιλ. ευρώ, ο Sarantis 16,7 χιλ. τεμάχια αξίας 248,9 χιλ. ευρώ και η EIS 50 χιλ. τεμάχια αξίας 89 χιλ. ευρώ. ..
Η Κρι- Κρι 6,2 χιλ. τεμάχια αξίας 142,3 χιλ. ευρώ, ο Φουρλής 716,8 χιλ. τεμάχια αξίας 3,03 εκατ. ευρώ και η Dimand 40χιλ. τεμάχια αξίας 530 χιλ. ευρώ, η ONYX 937 τεμάχια αξίας 1,5 χιλ. ευρώ και η EIS 50 χιλ. τεμάχια αξίας 89 χιλ. ευρώ....
Επίσης, διακινήθηκε 1 πακέτo ομολόγου ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ “ELHAB1” αξίας 437 χιλ. ευρώ και όγκου 454 χιλ. τεμαχίων.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.253 μονάδες, με πρώτη στήριξη την ζώνη των 2.250 -2.230  μονάδων και ακολουθούν οι ισχυρές 2.200 μονάδες, οι 2.160, οι 2.100, οι 2.080, οι 2050, οι 2.029 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.025 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι  2.330 -2.350 μονάδες και ακολουθούν οι 2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.565 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.550 μονάδες και ακολουθούν οι 2.500, οι 2.400, οι 2.350, οι 2.300, οι 2.280, οι 2.250, οι 2.223 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.219 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην  πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.850 μονάδες και ακολουθούν οι 2.900, οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.

 Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -1 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με επίκεντρο τις γεωπολιτικές εξελίξεις σε Ουκρανία και Ιράν, με τους επενδυτές να στρέφονται στα ασφαλή καταφύγια..
Οι επενδυτές  αφομοιώνουν τα στοιχεία της Παρασκευής 13/2 με τον ετήσιο πληθωρισμό των ΗΠΑ, βελτιωμένος  στο 2,4% τον Ιανουάριο 2026, υποχωρώντας από το 2,7% του Δεκεμβρίου, προσφέροντας «ανακούφιση» στους επενδυτές χωρίς ωστόσο να μεταβάλλουν ουσιαστικά τις προσδοκίες για τη νομισματική πολιτική, καθώς παραμένει πάνω από τον στόχο του 2% της Federal Reserve, γεγονός που περιορίζει τα περιθώρια για άμεσες μειώσεις επιτοκίων.
Σημειώνεται ότι και τα τελευταία στοιχεία της απασχόλησης έδειξαν ανθεκτική ανάπτυξη στην αγορά εργασίας, περιορίζοντας τις ανησυχίες για την υγεία της μεγαλύτερης οικονομίας του κόσμου, αλλά ταυτόχρονα αποδυνάμωσαν τις προσδοκίες για άμεσες μειώσεις επιτοκίων από τη Federal Reserve.
Υπενθυμίζεται ότι Fed, Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και Τράπεζα της Αγγλίας διατήρησαν αμετάβλητα τα επίτοκια στη τελευταία συνεδρίαση του Ιανουαρίου 
Όπως τόνιζε η πρόεδρος Christine Lagarde οι οικονομικές προοπτικές παραμένουν αβέβαιες, σε ένα περιβάλλον που χαρακτηρίζεται από έντονες γεωπολιτικές εντάσεις και συνεχιζόμενη αστάθεια στις παγκόσμιες εμπορικές πολιτικές.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,35% και το 10ετές ιταλικό 3,36% με το μεταξύ τους spread στις -1 μονάδες βάσης.
Aγορές καταγράφονται  στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,02% και το 2ετές στο 3,39%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Τον Μάρτιο, η Moody’s ήταν ο τελευταίος από τους «μεγάλους» οίκους που επανέφερε την Ελλάδα στην επενδυτική βαθμίδα, κλείνοντας έναν κύκλο πολυετούς υποβάθμισης που ξεκίνησε με την κρίση χρέους. Στη συνέχεια, μέσα στη χρονιά, ακολούθησαν νέες αναβαθμίσεις από τους DBRS, S&P και Fitch,
Παράλληλα, η Scope, η οποία είχε ήδη αναβαθμίσει την Ελλάδα σε «BBB» από τον Δεκέμβριο του 2024, προχώρησε το 2025 σε αναβάθμιση του outlook από «σταθερό» σε «θετικό», ενισχύοντας τις προσδοκίες για κάτι καλύτερο τη νέα χρονιά.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων ανοίγει στις 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS για να πάρει τη σκυτάλη στις 13 Μαρτίου η Moody’s, η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου, η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το  ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ. 
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ,  χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
 Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Μεικτά πρόσημα στις ασιατικές αγορές 

Μεικτές τάσεις καταγράφονται σήμερα 17/2 στις ασιατικές αγορές, με τις  αγορές σε Κίνα, Χονγκ Κονγκ, Νότια Κορέα, Σιγκαπούρη, Ταϊβάν να παραμένουν κλειστές λόγω του εορτασμού του Σεληνιακού Νέου Έτους .
Το ενδιαφέρον εστιάζεται σήμερα 17/2 στις συνομιλίες μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και Ιρανών αξιωματούχων στη Γενεύη , με τον  Αμερικανό πρόεδρος D. Trump να επιβεβαιώνει τι θα συμμετάσχει έμμεσα στις συνομιλίες.
Ο Ιρανός υφυπουργός Εξωτερικών Majid Takht-Ravanchi δήλωσε στο BBC ότι η μπάλα είναι τώρα "στο γήπεδο της Αμερικής για να αποδείξει ότι θέλουν να κάνουν μια συμφωνία", προσθέτοντας περαιτέρω ότι αν η Ουάσιγκτον είναι ειλικρινής, θα υπάρξει μια ευκαιρία για μια συμφωνία.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,47% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,24%.

Επιφυλακτικές κινήσεις στις ευρωπαϊκές αγορές

Επιφυλακτικές τάσεις καταγράφονται σήμερα 17/2 στις ευρωπαϊκές αγορές, με την προσοχή να στρέφεται στις γεωπολιτικές εξελίξεις, στα νέα οικονομικά στοιχεία και στα εταιρικά αποτελέσματα.
Ο ετήσιος πληθωρισμός στη Γερμανία αυξήθηκε στο 2,1% τον Ιανουάριο, από το 1,8% του Δεκεβρίου στην τελική του έκθεση. Σε μηνιαία βάση, ο  Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) αυξήθηκε 0,1% τον Ιανουάριο. Ο εναρμονισμένος Δείκτης Τιμών Καταναλωτή κέρδισε 2,1% τον Ιανουάριο σε σύγκριση με το ίδιο χρονικό πλαίσιο πριν από ένα χρόνο, ενώ σημείωσε μηνιαία πτώση 0,1%.
Το ποσοστό ανεργίας στο Ηνωμένο Βασίλειο ήταν 5,2% τους τρεις μήνες έως τον Δεκέμβριο, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των αναλυτών και ελαφρώς αυξημένη από το 5,1% του προηγούμενου μήνα. Αυτό σηματοδοτεί το υψηλότερο ποσοστό ανεργίας από τις αρχές του 2021, όταν η αγορά εργασίας εξακολουθούσε να δέχεται πιέσεις από την πανδημία του κορωνοϊού.
Οι προοπτικές αύξησης του ΑΕΠ της Γερμανίας 2026 αυξήθηκαν στο 1% από 0,7% στην τελευταία έκθεση του Γερμανικού Εμπορικού Επιμελητηρίου (DIHK), ωστόσο ανάφερε ότι το ποσοστό εξακολουθεί να θεωρείται "αδύναμο".
Εν τω μεταξύ, η περίοδος ανακοίνωσης εταιρικών αποτελεσμάτων εξελίσσεται καλύτερα των αρχικών εκτιμήσεων, σε ένα περιβάλλον σταδιακής οικονομικής βελτίωσης.
Σύμφωνα με στοιχεία της London Stock Exchange Group, εταιρείες που αντιπροσωπεύουν το 57% της ευρωπαϊκής κεφαλαιοποίησης έχουν ανακοινώσει αποτελέσματα, καταγράφοντας μέση αύξηση κερδών 3,9% το τέταρτο τρίμηνο. Οι αρχικές εκτιμήσεις έκαναν λόγο για συρρίκνωση 1,1%.
Μέχρι στιγμής, το 60% των ευρωπαϊκών εταιρειών έχει ξεπεράσει τις προβλέψεις των αναλυτών, έναντι ενός τυπικού ποσοστού 54% σε ένα συνηθισμένο τρίμηνο.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στη δημοσίευση των πρακτικών της FED την Πέμπτη 19/2, ώστε να δούμε τις προθέσεις των μελών της Κεντρικής Τράπεζας των ΗΠΑ, για την πορεία των επιτοκίων στην διάρκεια του έτους.
Πτώση -2,95% καταγράφεται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Μαρτίου στα 29,98 ευρώ.
Πτωτικά κινούνται οι τιμές πετρελαίου, με το brent στο -1,4% στα 67,70 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 62,67 δολ. το βαρέλι στο -0,15%.
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,25%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,05%, ο δείκτης FTSE MIB +0,40%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,40% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,25%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,50%, ο S&P 500 στο -0,60%, ο Nasdaq στο -0,90% και το ETF GREC στο -2,47% ( 70,13 δολ.).

Απώλειες στις τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές - Η Εθνική -3%

Πιέσεις καταγράφηκαν στις τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές. 
Η Εθνική έκλεισε στα 14,00 ευρώ, με πτώση -2,78%, με όγκο 5,5 εκατ.τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,81 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,72 ευρώ, με πτώση -2,41% με όγκο 13,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,61 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 8,07 ευρώ, με πτώση -1,54% με όγκο 5,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,97 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,9070 ευρώ, με πτώση -0,76% με όγκο 6,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 14,19 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 9,36 ευρώ, με πτώση -0,21% και όγκο 1,08 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,08 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,29 ευρώ, με πτώση -0,92%, με όγκο 322 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,09 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 9,24 ευρώ, με πτώση -0,65% , με όγκο 238 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,05 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε τα 16,10 ευρώ, με πτώση -0,62% και κεφαλαιοποίηση 320 εκατ. ευρώ.

Πιέσεις στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές 

Πτωτικά έκλεισε το σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ικανοποιητικές συναλλαγές 
Τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν  ΕΛΧΑ -6,46%, Τιτάν -3,66%, Aegean -3,27%, ΓΕΚ Τέρνα -2,66%, Metlen -2,24%...
Στον αντίποδα, ανοδικά ξεχώρισαν ΕΥΔΑΠ +4,47%, και Coca Cola +1,32%.
Η Coca Cola έκλεισε στα 53,80 ευρώ, με άνοδο +1,32% και κεφαλαιοποίηση στα 20,08 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,98 ευρώ, με άνοδο +0,35% και αποτίμηση 6,86 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ  έκλεισε στα 18,51 ευρώ, με πτώση -0,70% και αποτίμηση 6,84 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 15,90 ευρώ, με πτώση -1,18% και αποτίμηση 5,88 δισ. ευρώ. και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen έκλεισε στα 35,78 ευρώ, με πτώση -2,24% και κεφαλαιοποίηση 5,12 δισεκ. ευρώ
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 52,60 ευρώ, με πτώση -3,66% και  κεφαλαιοποίηση 4,12 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 34,80 ευρώ, με πτώση -1,14% και κεφαλαιοποίηση 3,86 ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 34,04 ευρώ, με πτώση -2,46% και κεφαλαιοποίηση 3,52 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 24,80 ευρώ, με πτώση -1,59% και κεφαλαιοποίηση 3,33 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 12,46 ευρώ, με πτώση -1,42% και κεφαλαιοποίηση στα 3,23 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,89 ευρώ, με πτώση -1,82% και κεφαλαιοποίηση 2,72 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 10,74 ευρώ, με πτώση -2,19% και κεφαλαιοποίηση 2,19 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,94 ευρώ, με άνοδο +4,47% και κεφαλαιοποίηση 846 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,48 ευρώ, με πτώση -4,66% και κεφαλαιοποίηση 109 εκατ. ευρώ.

Αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 62 μονάδες βάσης

Αγορές καταγράφονται σήμερα 17/2 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,35% και το 10ετές ιταλικό 3,36% με το μεταξύ τους spread στις -1 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 61 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 27 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,27% ή 270 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -1 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 25 μονάδες βάσης.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Βελτίωση καταγράφεται  σήμερα 17/2 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 17 Φεβρουαρίου του 2026 στο 3,36%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 17/2/2026 στο 2,73%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,84% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,10% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,16% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,36% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,12%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr